ETF期权对投资者的作用一 深圳罗湖股票开户
发布时间:2016-12-6 13:53阅读:732
上证期权系列讲堂 摘取:
对普通投资者来说,ETF期权的作用包括降低持仓成本、锁定目标价位、保险、杠杆性做多、杠杆性做空等。
情景:投资者持有上证50ETF份额,希望降低持仓成本,同时锁定心理目标卖出价位,怎么办?
案例:李先生以1.450元/份的价格买入10000份50ETF份额,其愿意以高于1.550元/份的价格卖出,同时,也希望在市价未达到心理价位时通过某种方式增加持股收益,降低持仓成本。
可适用的策略:持有ETF份额+卖出认购期权,即备兑开仓
假设:市场上有一份行权价为1.550元/份的近月50ETF认购期权,权利金大约为0.02元/份,合约单位为10000份。如果李先生卖出一张认购期权,那么,可以获得200元(0.02*10000)的权利金收入。
当合约到期时:
1、如果上证50ETF的市价低于1.550元/份(如1.520元/份),李先生不会被行权,那么,200元就是其权利金收入。这样,一定程度上增加了持股收益,降低了持仓成本;
2、如果50ETF的市价超过了1.550元/份,那么,李先生的对手方通常会行权。此时,李先生可以1.550元/份出售ETF,从而获得价差收入(即1.550*10000-1.450*10000=1000元,加上权利金200元,即总收入为1200元)。
此项策略较为适合风险承受能力较弱的投资者。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。