摸到上帝白袍的人——未来证券经纪业务发展方向之我见
发布时间:2016-6-23 21:02阅读:596
这段时间拜读老顾多篇文章,启发很深,也想与老顾互动一下。从某券商裁人、O2O、投资顾问、证券经纪人等一系列问题,我想需要一个系统的思考。
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第一、券商是服务中介,华尔街认为市场是由不同观点组成的,券商去找到那些对立的观点,把相互不同的观点做成不同产品卖给投资者,让其对赌。对华尔街而言其实质是服务产品。
中国证券市场从诞生之日,就受到严格监管,衍生品发展不配套,券商无法提供对冲产品。所以,西方证券公司的手段,在中国是很难实现的。这就不难解释,为什么我们一直在学西方券商,却一直不能成功。表面是人员素质不高,产品不够丰富,其实是没有懂得西方券商的思想。
券商以投资产品为发展方向,不具有可持续性,风险巨大。很多人认为市场走向是资金决定的,那么资金又是什么决定的?最终我们会发现:中国证券市场还是由不同观点组成的,任何一个投资决策仅仅是市场中的一个观点。就如同一个人的手是不可能打败他的身体一样,任何投资产品是不可能战胜市场的。如果有一种产品能战胜市场,市场还存在吗?没人可以成为上帝。
很多券商,试图用投资顾问去覆盖客户,投资顾问是上帝吗?还是施瓦辛格《终结者》?正如顾老前文所说:投顾最终沦为说相声的。我并非否定说相声,而是阐述其中原因:任何一个投资理论都是在自圆其说。仅仅是市场一种观点,说相声是合理的。
都说股市是人性,反映出贪婪与恐惧。我非常赞同。但这个话券商怎么用?既然是人性,我们只能是上帝的仆人,既然是人性,投资顾问就只能顺应投资者的贪婪与恐惧,而不是去把投资者从人变成神,难道投资顾问是上帝?是否我们也贪婪啦?
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第二、前段时间,新华社公布:持股10万以下市值股民占比75%。中国证券市场从诞生之日起,就是散户市场。监管部门大力发展以基金为主的机构投资者(发展机构投资者最终是形成对赌市场,只有对赌市场才能形成以机构投资者为主的市场),但由于制度原因,机构投资者也无法做到产品对冲,所以机构投资者发展并不顺利,不知道监管部门是否认识到这个问题。中国目前和未来相当长时间,仍然是以散户为主的市场。
而中国证券业务牌照管理和广大散户为主的市场环境下,为券商提供海量客户资源,经纪业务不仅要盯着高净值客户,更要盯着75%的散户。而散户的收益成本率远远高于高净值客户,更具有可持续性,对券商而言,是蓝海。
很多券商这几年开了C型营业部,只做机构投资者,在北上广深可以探索,在全国其他地方可持续吗?能支撑证券公司经纪业务大厦吗?这里不阐述。
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第三、不管是各大证券相关网站、APP,做产品组合收益率高的投顾为什么跟投资者随度小?而那些跟随度动辄几十万、上百万的,每天灌鸡汤、指指点点、骂骂咧咧的网红,他们做组合吗?他们组合收益率多少?没有。这是否可以说明一个问题:中国散户投资者追求的并非收益率,而是追求无法满足的投资欲望,一种精神的认同!古今中外,无不如此:当我们站在西斯廷教堂,看着《最后的审批》时,米开朗基罗几百年前启示者我们:当人实现基础温饱后,追求的是精神。
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第四、互联网券商的兴起,O2O理念为满足散户服务市场提供技术支撑和可能性。采用互联网平台“创造欲望”,给投资者投资舞台,让他们一步一步去追求梦想,因为任何一种商业(投资)活动都是贪婪。而券商不断通过标准化的服务产品,去做O2O引流,互联网券商现在和未来要做的不就是这个吗?。
中国证券市场从诞生之日起一路走来。无论是当时的划卡交易,到自主交易,到银券通、投资顾问……互联网券商、网红。只是技术手段和平台在不断发展,但经纪业务的实质没有变化——“创造欲望”。巴菲特、彼得林奇……都是客户投资欲望的代言人,让客户在证券公司平台上去追求财富梦想,让客户自己去展业,而不是去帮他赚钱。
在可见的将来,中国证券公司经纪业务发展方向是金融娱乐化。我们只是摸到上帝白袍的人,如果有人想做上帝,必将自我毁灭。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。