【中信证券•晨会聚焦(20160512)】策略:“点题成金”投资专题
发布时间:2016-5-12 09:11阅读:376
1.【策略】“点题成金”投资:不确定中的确定—基建产业链—杨灵修,秦培景,陈乐天
这是我们“点题成金”投资专题报告首篇。在一季度投资复苏下,“权威人士”访谈掷地有声,重构市场预期。我们预计,信贷扩张将放缓,房地产市场继续加杠杆或由此受限。震荡市中,我们看好基建产业链。相比地产投资更易受政府调控影响,未来基建将扮演更重要的稳增长角色,成为市场确定性高的投资品种。
2.【专题研究】山西“周期复苏”草根调研纪要:周期短期企稳,去产能超预期—刘斌,杨帆
中信证券研究部专题组上周到山西进行了草根调研。太原市一季度GDP为624.63亿元,同比增长8.8%,经济明显改善。去产能效果整体略超预期。钢铁企业没有发生大面积复产。太钢集团去年主动去产能200万吨。煤炭企业今年产量要控制在产能的84%,阳煤集团4月停产了一个月,5月逐渐复产。太原市房地产库存不大,预计房价短期仍将平稳上涨,但其他地区库存压力仍较大。
3.【机械(铁路设备)】城轨地铁:风景这边独好—刘芷冰,刘海博
我们认为应该从以下三个链条梳理城轨地铁产业链投资标的:1、“十三五”期间与城轨地铁业务直接相关的车辆零部件厂商。推荐康尼机电、鼎汉技术、永贵电器;2、城轨地铁业务收入占比逐步提升的厂商。建议关注佳都科技、英威腾、众合科技;3、城轨地铁整车制造设备商。推荐中国中车,建议关注新筑股份。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。