期权小新课程 ( 四 ) 典型交易策略
发布时间:2016-3-11 15:17阅读:442
问:个股期权的各种投资策略太复杂了,我们老百姓理解起来比较困难,能不能简单说说常用的几种典型策略?
个股期权的确有很多复杂的投资组合策略,但也有一些策略相对简单、容易理解,而且运用起来一样可以发挥出很强大的功能。我们向您介绍一下:
一是备兑卖出认购期权。在拥有标的股票的情况下,您可以卖出认购期权,从而获得权利金,增补收入。
小君来举例:持有1000股工商银行,市价为3.5元且拟长期持有但短期不看涨。即以0.5元每股卖出1000股行权价为4元的认购期权。到期若工行股价低于4元,则买家不会行权,即可收获权利金。
二是保护性买入认沽期权。在拥有标的股票的情况下,您可以买入该股票的认沽期权。在支付了权利金之后,在期权存续期之内,您就获得了股票的下跌保护。
小君来举例:持有1000股工商银行,市价为3.5元担心股价之后会下跌。即以0.5元每股买入1000股行权价为4元的认沽期权。到期若工行股价下跌,则可按4元的行权价卖出,对冲风险。
三是买入认购期权。如果对标的股票价格看涨,您可以买入该股票的认购期权,用较少的初始投资资金获得股票上涨的收益。
小君来举例:1、看好工商银行但担心买入股票后下跌的风险,则买入工行认购期权,如上涨了可通过行权获益,如下跌则仅损失少量的权利金;2、强烈看好工行,则买入工行认购期权,通过期权的杠杆效应获取比买入股票更高倍数的收益。
四是买入认沽期权。如果对标的股票价格看跌,您可以买入该股票的认沽期权,起到做空该股票的效果,用较少的初始投资资金获得股票下跌的收益。
小君来举例:1、看跌工商银行,采取融券卖出成本较高,则可卖出工行认购沽期权,做空工商银行。
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