从具体的投资机会，我们一直强调三条主线。

　　一是集团的资产注入，除了刚刚提到的军工行业之外，还有电子、核电等。特别是核电行业，之前两家核电企业合并成了的国家电投集团具有明确整体上市预期。其他行业不少公司有整体上市承诺，特别是承诺时间已经临近的，可以持续关注。

　　第二条线索就是强强合并。我们此前的思路是与国家一带一路战略配合，打造国家竞争优势，海外业务收入高、同一个业务板块重叠性比较强的行业合并重组的可能性更高。南北车的合并，还有航运系的整合都符合这个逻辑，其他如船舶制造、建筑等可能性也比较高。从现在来看，合并可能从“对外竞争”进一步延伸至“对内整合”。《国务院关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》提出推进国有资本优化重组，加快淘汰落后产能和化解过剩产能，处置低效无效资产。整合预期较高的包括处于竞争性行业商业类、业务有重合的央企，比如汽车、航空、电信、钢铁等。

　　第三个投资机会是在资本运作上。顶层设计强调了要清理一批、重组整合一批、创新发展一批，在这个过程中，国有资本投资平台可以发挥的作用非常大，是推动资本运作、调整国资布局的主体。所以我们重点推荐关注国有资本投资、运营试点公司所属的上市公司。