凯利公式:永远留一手牌
发布时间:2024-5-17 14:49阅读:46
2021年以来,各个指数在年初的大幅回调中均创下了最近四年的新低。上证综指区间最大跌幅-24.16%;沪深300区间最大跌幅-40.37%;创业板指区间最低点1482.99,一度跌破1500点整数关口,区间最大跌幅-50.19%;wind微盘股指数中途不到2个月实现腰斩,最大回撤一度达到49.24%。。
一、仓位管理的重要性
复盘本轮的下跌,我们可以明白风险控制、资金管理、止盈止损的重要性。如何相对科学地做仓位管理和控制呢?大家可以了解一个关于仓位控制的公式,也就是非常经典的凯利公式,仓位控制的核心就是:永远给自己留一手牌。
二、什么是凯利公式?
凯利公式(Kelly Criterion)是一种用于确定投资和赌博中最优投注额的数学公式。它由约翰·拉里·凯利(John Larry Kelly Jr.)在1956年提出,最初用于解决信息传输问题,但后来被应用于投资和赌博领域。
凯利公式的基本思想是,如果投资者对某个事件有优势(即成功的概率大于失败的概率),那么应该投注一部分资金,而不是全部或0。这个公式可以帮助投资者最大化长期资本增长,同时控制倾覆的风险。
三、具体含义
凯利公式的表达式如下:
✔1、f:最优投资比例
✔2、p:获胜的概率
✔3、q:失败的概率,即1-p
✔4、rW:获胜后的净赢率
✔5、rL: 净损失率
凯利公式建议的投注额是当前资金的一个固定比例,这个比例取决于你的胜率和赔率。在实际运用中,凯利公式被广泛运用于股票和其他金融市场的投资决策中,以确定投资头寸的大小,从而最大化长期期望回报率。使用凯利公式进行资金管理,可以帮助投资者在合适的投资项目上进行适当的投资,使得财富能够稳步增长。
四、仓位计算
怎么运用凯利公式计算相对较优的仓位呢?
假设财哥有一个比较成熟的交易策略,经过回测,策略的胜率70%,失败率30%,净赢率9%(止盈),净损失率20%(止损),那么这个策略最优的仓位是多少呢?
用凯利公式即可简单计算出:f=(0.7*0.09-0.3*0.2)/(0.09*0.2)=0.17,因此这个策略最优的仓位就是17%。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。