指数：昨日指数变盘向下，目前仍未止跌，但上证在3090年线附近是强支撑，下行空间不大。题材层面需要等指数止跌后，寻找共振方向。


题材：

1、机构抱团：

1）出海：包括客车/家电/电网设备/工程机械/航运等，高位抱团方向，昨日多数继续调整，当前仍处于调整期。

2）内需：资源/银行/轨交设备/中药/电力等，中位抱团方向，整体仍有空间，但不建议追高。短期黄金价格持续上涨，黄金股弹性会略大一些。


3、轮动题材：

1）化工涨价：正丹昨日反包涨停，这属于龙头首阴反包，符合预期，并不代表正丹会继续走强。需要密切关注这两天反包过后正丹的走势，对化工涨价逻辑会有较大影响。

2）AI算力/军工/养殖等：昨日美股AI硬件大涨，且英伟达财报公布在即，AI算力短期或有反弹。