2024.04.29 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡偏强

上周五国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收涨0.3%报2349.6美元/盎司，当周累计跌2.66%，COMEX白银期货收跌0.47%报27.225美元/盎司，当周累计跌5.61%。美国三月通胀数据表现较强，尤其是同比数据依然收得超出市场预期的上涨。周五贵金属冲高回落收小阳，短线震荡偏强判断。美国3月核心PCE物价指数同比升2.8%，预期升2.7%，前值升2.8%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。PCE物价指数同比升2.7%，预期升2.6%，前值升2.5%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。

【沪镍】

震荡上攻

市场焦点：美国对俄镍的制裁 中国公布一季度经济数据

交易提醒:LME收盘19250美元/吨，涨幅0.34%。美国公布第一季度GDP增幅1.6%，普遍低于预期2.4%，当周初请失业人数20.7万好于预期，核心PCE3.7%，预期3.4%，综合来看经济增速放缓，就业保持高增长，通胀水平维持高位，有硬着陆的风险，美元高位回落，美联储降息预测再次被推迟；美国的制裁对俄镍一季度的生产产生影响，诺镍产量一季度下降10%。国内方面，最新一季度规模以上工业企业生产状况好转，利润增长4.3%，呈现连续3个月恢复增长势态，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口63.3万吨，同比大幅增加；LME仓单库存增加162吨（77784吨），上期所仓单库存增加59吨（18502吨），两市库存维持高位，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，同时提高了2024年全年需求预测，乘联会数据3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于基本面，市场有传闻国储将收储镍铁，在资金市当中如此火爆消息刺激了镍，不锈钢大幅上涨，未经证实的消息难免使得价格大幅震荡，即便如此也只会抬升镍铁的成本，传导至纯镍也不至于引起如此波澜，目前风险溢出明显，面临长假不可测因数更多。建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

周五伦铜冲高回落大涨，收于9960美元。沪铜夜盘冲高回落小幅下跌，收于80580。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美制造业数据不佳，国内3月经济数据不佳，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪有所回落，上方8万元附近存在较强压力，中期回调风险较高。上方压力82000，下方支撑73500。今日国际铜较沪铜升水下降至746点，外盘比价强于内盘。

【沪锌】

震荡偏强

周五伦锌小幅低开后震荡收长十字小阳线。沪锌晚间小幅低开后震荡收十字线。全球矿山紧张局面加剧，国内外矿5月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期需求拉动一般，锌价高位震荡。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡

周五晚间伦铅小幅高开后冲高回落收上引线的小阴线。沪铅晚间平开后回落收阴线。国内月度加工费维持低位，矿端紧张延续，原生铅检修预计持续到5月下旬。废电瓶原料紧张，安徽、山东等地再生铅企业被动减产持续中。铅价走高后，下游电池传统消费淡季，需求进一步受限。预计供需两弱，铅价高位震荡。后期铅供应端和下游需求的变化。

【碳酸锂】

震荡

4月26日，SMM电池级碳酸锂指数110678元/吨，环比上一工作日下跌498元/吨；电池级碳酸锂10.95-11.30万元/吨，均价11.13万元/吨，较上一工作日下跌500元/吨；工业级碳酸锂10.75-10.95万元/吨，均价10.85万元/吨，较上一工作日下跌500元/吨。周五碳酸锂现货价格小幅下跌。多数锂盐企业仍持稳报价，个别企业出售散单价位有下调情况出现。下游企业则反馈，假期备库也接近下半程或尾声，采买观望情绪有较大抬升，近两天也仅在相对低价时期进行采购安排，市场整体价位重心略微下移。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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