CTA市场跟踪周报:CTA各类策略涨跌较小
发布时间:2023-12-27 10:50阅读:69
1.市场行情回顾
商品市场方面,本周,整体小幅上行。有色板块延续12月初以来的震荡上行走势;能化板块上行,在10月中旬以来的震荡行情中;农产品板块震荡下行。
CTA市场方面,本周,各类策略指数涨跌较小。主流因子方面,各因子涨跌不一,短周期动量因子小幅回升而长周期动量和期限结构因子净值回落。供应无扰动的情况下,商品市场维持低波运行,关注红海事件持续时间和强度。
2.策略市场环境
中短周期策略市场方面,日内流动性持续回落,历史分位数已在0.5以下;日内波动持续回升;品种跳空率小幅回升。
中长周期策略市场方面,市场的趋势流畅性持续回落,品种夏普绝对值接近0.5的历史分位数,而趋势流畅品种占比的历史分位数也在0.3左右;市场的波动性持续回升,品种波动率和高波动品种占比均接近0.2历史分位数;品种的展期收益持续回落已达历史最低值,而标准差快速上升接近历史最大值。
3.CTA风格因子
本周,各类因子涨跌不一,短周期动量净值回升而中长周期动量和期限结构因子净值回落。从因子收益贡献看,收益贡献较为分散,工业金属板块多为正收益贡献,而能化的建材和油品则多为负收益贡献。因子的波动率上来看,整体处于低位回升期。
从因子波动率看,多数向历史中位数回归,仅60日动量的波动率持续回落。
4.CTA风险监测
从总量风险监测来看,近6个月量化CTA趋势和套利策略风险偏好显著的基金数量适中。
从结构风险监测来看,近3个月量化CTA趋势和套利策略基金在风险因子上的暴露不高。
风险提示:因子失效,模型失效,市场主流策略偏移
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
中远海运特运“上海-龙游”首列纸浆班列成功发运
5月27日,中远海运特运“上海-龙游”首列纸浆班列满载来自巴西的纸浆开往龙游,标志着中远海运特运针对物流痛点、难点问题为客户特别定制的“巴西-上海-龙游海铁联运方案”成功运行。
短期基本面边际改善,氧化铝上方空间或将有限
基本面看矿石端山西及河南地区矿山少量复产,市场预期6月复产规模会进一步增加,带动氧化铝产能复产,供应压力将有所缓解。今日三网均价继续小幅走高,短期基差有所回归。消费端6月铝厂复产接近尾声,短期基本面边际改善,氧化铝上方空间有限。电解铝方面,海外有报道称部分对冲基金出于对铝价看好,有意购买LME铝库存,不过当前LME库存暂未明显下滑。基本面看供应端压力仍存,不过电解铝复产接近尾声。本周库存去库有所放缓,铝价反弹后下游接货力度一般。不过从估值考虑,当前铜铝比值偏高,沪铝不排除有补...