豆粕价格持续下跌,股指再次低开低走-20231011
发布时间:2023-10-11 14:06阅读:100
中央气象台:今年第15号台风“布拉万”(Bolaven)已于10月10日凌晨加强为台风级,其中心当日早晨5点钟位于关岛塞班东南方向约270公里的西北太平洋洋面上,即北纬13.4度、东经147.4度,中心附近最大风力有12级(33米/秒),中心最低气压为975百帕。
商务部:推动更多东盟国家参与陆海新通道建设,不断增强通道的韧性和活力。高质量实施RCEP,加快推进中国-东盟自贸区3.0版谈判,推动通道与贸易互相促进、共同发展。加快合作规划落地,力争到2035年形成立体多维、高效开放、安全稳定的现代化互联互通网络。
上海市:公布2023年第三批宅地首轮交易活动安排,其中计划出让的7宗地块总建面99.96万平方米,总起始价184.59亿元,分布于浦东新区、长宁区、静安区、青浦区、奉贤区以及金山区。
聚酯产业链:
PX:在国庆期间,外盘Brent原油价格单边大幅下跌,而近一个月内,美国RBOB汽油价格表现弱于原油。最新一期EIA数据显示汽油库存大幅累库,欧美成品油市场需求正在明显转弱,原本支撑PX高价的调油逻辑已经转弱乃至不复存在,化工逻辑将会占据主导低位,可以关注PX5-9反套的交易机会。其风险在于,首先四季度PX的投产计划已经结束,但是PTA还有计划投产,至少在四季度内,PX相对PTA供应偏紧的格局将会持续。另一方面,PX5月合约距离最后交易日过远,易受宏观因素扰动。
PTA:虽然节内有PTA炼厂复产,但节后多个PTA炼厂停产检修,涉及产能达到690万吨。在没有其他大型装置重启的前提下,预计国庆节后,PTA开工水平将明显下降。但影响下游开工的长假以及亚运会已经结束,下游聚酯开工有回升预期。建议关注下游聚酯需求增速与供给减少速度的差异,可关注做多盘面PTA加工费的交易机会。
天然橡胶市场基本面略偏多。供应端国内外产区新胶释放不畅,泰国方面原料收购价格持续上涨,生产成本对胶价构成底部支撑,本周下游轮胎厂开工预计较长假期间整体将有所提升。但工业品整体有走弱迹象,预计天然橡胶市场短期维持震荡运行为主。
丁二烯橡胶BR:
价格上涨对上游供应的正反馈。据了解,扬子橡胶10万吨/年顺丁橡胶装置2021年1月12日停车至今;该装置目前重启准备中,初步计划2023年10月20日投料开启,详情待定。锦州石化3万吨/年高顺顺丁橡胶装置计划9月4日起停车检修,目前装置开启运行,负荷基本趋满。另一方面,下游节前集中性被动补库告一段落。总体而言,预计10月下旬高顺顺丁橡胶行业开工负荷上升,供应或进一步充裕。节后现货市场下游询盘稍有进展,但接受的价格水平依然略低。观点供参考。
有色:
隔夜,LME铜收跌82美元,跌幅1.01%,LME铝收跌32美元,跌幅1.42%,LME锌收跌31美元,跌幅1.23%,LME镍收跌355美元,跌幅1.87%,LME锡收跌420美元,跌幅1.68%,LME铅收跌32美元,跌幅1.51%。消息面:IMF最新一期《世界经济展望报告》预计全球经济增速将从2022年3.5%放缓至2023年3.0%和2024年2.9%,2024年预测值较7月预测值下调0.1个百分点。美国9月季调后非农就业人口增33.6万人,为2023年1月以来最大增幅。9月SMM中国电解铜产量为101.2万吨,环比增加2.3万吨,增幅为2.3%,同比增加11.3%。9月份国内电解铝产量352.3万吨,同比增长5.5%,日均产量环比增长554吨至11.74万吨。SMM全国主流地区铜库存增2.07万吨至11.43万吨,国内电解铝社会库存增4.9万吨至63.1万吨,铝棒库存增0.96万吨至11.33万吨,七地锌锭库存增0.94万吨至10.15万吨。操作建议短线偏空交易思路为主,氧化铝正套策略持有。观点仅供参考。
昨日A股沪深两市再度低开低走,沪指日线三连阴。两市超3000只个股下跌,成交额不足8000亿继续维持平淡状态,北向资金净卖出逾50亿,且为连续3日净卖出。行业方面,基建相关板块领跌两市,煤炭、油气板块调整,华为鸿蒙相关概念继续活跃,并带领半导体板块走高。消息面,达拉斯联储主席发表讲话,“如果长期利率因期限溢价上升而保持较高水平,那么进一步加息的必要性可能会降低。不过,如果经济强劲是导致长期利率上升的原因,FOMC可能需要采取更多行动”等,导致美元流动性修复,十年美债利率小幅下修,黄金上涨。总体逻辑上,当前外部扰动较大,巴以冲突继续扩大,外资避险情绪强烈,且美债利率高企的背景下,市场估值仍然承压。对于后市,短期上升力度相对有限,建议保持谨慎乐观态度,可适当低位布局。
豆粕:
豆粕价格持续下跌,沿海油厂的豆粕价格下调了70-160元/吨。市场正在等待本周的美国农业部供需报告。预计在报告发布之前,美国农业部将会降低大豆的单产和总产量预估值。与此同时,巴西的大豆种植进展顺利,已经达到了10.1%,表现出良好的开局。美国大豆供应面临压力增大,而巴西大豆的出口周期延长且产量丰富,因此美国大豆的出口面临激烈竞争。国内市场方面,美国大豆价格下跌降低了大豆进口成本,导致市场看跌情绪上升。豆粕现货市场回归了之前的下跌趋势,创下了近半年来的低点。饲料企业的采购意愿较低,油厂的进口购买意愿也不高,成本传导和市场预期的减弱正在推动国内豆粕期货市场的深度下跌。因此,豆粕价格继续保持弱势调整状态。预计连粕延续弱势调整状态。
油脂:
豆油连续下跌,延续了昨日的趋势。昨日全国油厂交易表现不错,这在一定程度上支撑了现货价格,但下游需求仍未明显改善。密切关注本周油厂的实际提货情况以及大豆的到港情况。MPOB月度报告偏空,马来西亚棕榈油库存继续累积。国内市场上周库存明显增加,达到85万吨左右,后期随着新货的到港,库存短期内将保持高位,现货基差目前保持相对坚挺。短期内缺乏明显的利好消息,棕榈油整体可能会继续走弱。菜油价格也在震荡下跌,节日期间国内市场交易清淡,上游加拿大菜籽价格持续下跌。现货基差相对稳定,本周国内菜油库存略有下降,短期内可能会继续保持震荡。植物油短线出现回落,逢低试多油粕比。
免责声明:报告所引用信息和数据均来源于公开资料,分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证我司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,我司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保,据此投资,责任自负。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。