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下午受消息影响，汽车板块再度大涨，机构观点如下：
1）北京牌照若放开，对行业总量影响不大，但对豪华、新能源车企弹性影响会较高（首次购车释放，但相关车企全国年度总销量大；增换购释放，豪华新能源车企总量小）。
2）若成立国家电动汽车大基金，利好自主工业实力发展，但实质影响会比较慢。
3）若上调燃油车购置税（按照MSRP分级别增加，最低20%，最高100%），利好新能源。
多年研究投资汽车，大家都知道政策有很大不确定性，板块应声再度大涨，可以理解为当前估值、基本面展望下，人心思涨。
1、这几天行情反应了什么？
核心是市场对2023年新能源国内销量的预期向上修复，催化剂是特斯拉二次降价幅度和节点超预期，特斯拉降价一定会加速新能源渗透率提升。
2、为何10月降价市场反应跌为主，而在这次是涨? 
1）经济预期不同，前者疫情在恶化，这次可以期待经济逐步复苏。2）经过这半年板块已经调整足够充分。3）特斯拉后续再降空间有限。
3、【以价换量】真能成立吗？
这是目前大家分歧，也是相比2022年5月那波行情，这次行情【价】逻辑存在瑕疵。我们认为：虽有瑕疵，但短期无法证伪。
4、为何率先领涨是特斯拉产业链？
因为特斯拉是带节奏的领导品牌，短期订单数据的确有改善，至少Q1特斯拉国内产能利用率会好于之前预期。
5、后续行情如何演绎？
1）这轮行情β大概率或弱于2022年5-9月。【量-价-利-政策-周度数据】5个要素上轮一开始就同时共振，这轮目前只有【量】预期修复，其余均需逐步验证。
2）这轮预计【先零部件后扩散整车】，或与上轮相反。因为前期【量】确定性好于【整车格局】确定性。但后期或发现：受特斯拉影响最小或是【30万元以上市场】，特斯拉降价承担比例在供应链各个赛道年后有实质性落地。
3）总体我们保持年度观点不变，无论这波还是2023全年【自下而上挖掘强α更重要】。
【特斯拉上海工厂更新-20230110】
排产：1月5.9万，2月7.7万，3月7.8万。其中：
一厂：主生产M3，2-3月有若干天停产改造为highland做准备。
二厂：主生产MY，1/29春节复工以后，每周做6.5休0.5，持续到3月底，满产。
总结：22年满产月份单月产量8.7万，考虑到2月份天生少几天以及停产改造，上海工厂2-3月产能已拉满。