两市缩量下跌
发布时间:2022-9-14 22:27阅读:320
9月14日,两市缩量下跌,量能再创阶段性新低。与此同时,四大指数全面下行。其中,上证50指数跌0.86%、沪深300指数跌1.11%、中证500指数跌0.80%、中证1000指数跌1.08%。IH、IF、IC、IM也全线回落。期权方面,标的资产50ETF跌0.71%、华泰柏瑞300ETF跌1.10%、嘉实沪深300ETF跌1.17%。各品种期权购沽隐波低位振荡,整体处于历史均值下方,且合成标的升水,期权市场情绪中性偏谨慎。
盘后数据显示,50ETF期权市场活跃度下降,持仓量继续增加。当日,期权总持仓2830918张,较前一交易日增加166749张。其中,认购合约持仓1595362张,较前一交易日增加143559张;认沽合约持仓1235556张,较前一交易日增加23190张。持仓量PCR值为0.7745,较前一交易日下降0.0606。另外,当日,全市场合计成交1680462张,较上一交易日减少50837张。其中,认购合约成交853733张,较上一交易日减少102914张;认沽合约成交826729张,较前一交易日增加52077张。日成交量PCR值为0.9684,较前一交易日上升0.1586。
沪深300三个期权品种及中证1000股指期权成交量则小幅攀升,持仓量也继续增加。其中,沪300ETF期权成交1435672张、持仓2096813张、成交额为8.173亿元;深300ETF期权成交217363张、持仓364642张、成交额为1.146亿元;沪深300股指期权成交102270张、持仓186645张、成交额为4.982亿元;中证1000股指期权成交68991张、持仓54273张、成交额为4.610亿元。
当前各品种期权隐波低位振荡,处于历史均值下方。50ETF期权主力平值购沽隐波为14.65%,沪300ETF期权主力平值购沽隐波为14.22%,深300ETF期权主力平值购沽隐波为14.76%,沪深300指数期权近月平值购沽隐波为16.4%,中证1000指数期权近月平值购沽隐波为19.76%。从各期权主力合约波动率微笑曲线看,认购及认沽隐波在13%—25%,处于年内低位。
操作上,受海外市场影响,市场情绪偏谨慎,期权隐波小幅反弹,但仍接位于内低位,当前买方性价比提升,可小仓位做多Gamma,或利用期权抄底搏反弹。而中长期内,标的宽幅振荡,建议构建备兑策略,以增厚利润为主。同时,IH接近年内新低,未持仓的投资者可以利用卖出看跌期权进行资金配置。此外,本周五沪深300股指期权和中证1000股指期权即将到期,投资者需注意到期风险。(作者单位:方正中期期货)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。