A股最近要如何布局?
发布时间:2020-11-10 11:28阅读:542
今日策略表示,美国大选不确定性基本落地,中美关系预期有望边际改善,风险偏好阶段抬升。下一阶段,盈利改善的超预期与盈利景气的持续性将成为投资策略的重心,震荡之下重在结构。重点把握创新驱动/内需驱动/出口驱动三条盈利主线。
此前由于美国大选的不确定性尚未落地以及国内投资者对中美关系预期偏低,“交易拜登”并未在A股展开,与之相对的是人民币与美股表现抢眼。当前拜登胜选已是大势所趋,尽管特朗普尚未承认败选,但法律诉讼很难扭转当前格局。站在当下,布局窗口已至:第一,美国大选不确定性基本落地,中美关系预期边际改善,投资者风险偏好将从底部向上抬升。第二,拜登胜选后有望实行疫情管控、修补国际多边关系以及推出新一轮的经济刺激,有利于推动全球经济修复和再通胀预期的上升。第三,投资机会将围绕经贸线与科技线展开,其中经贸线的边际改善或大于科技线。关税减免预期下,此前在贸易战当中受损较大的行业有望反转:化工/纺服/电气/家电/汽车/轻工;科技线难以全面放松,仍需以贸易战缓解的视角理解科技边际改善,电子/通信受益。
不同于8-9月市场聚焦于周期板块,10月以来A股市场的风格与行业结构出现明显变化:周期分化,行情向消费和科技扩散。但扩散的方向具有一致性,均在于盈利预期改善的行业(如汽车、家电、纺服、新能源等)。
我们认为,宽松预期转向叠加国内经济动能切换,流动性已难以成为市场的推动力,下一个阶段投资风格的重心将转向盈利,建议把握三条盈利主线:1)创新周期驱动的盈利景气板块,推荐新能源与电子;2)后疫情时期内需改善叠加居民边际消费倾向上升,消费可选优于必选,推荐酒店/汽车/家居/纺服/旅游/家电/游戏;3)未来有望受益于全球复苏的出口链条:机械、交运、基化、石化、银行等。
最近投资者都在关注美国大选,市场情绪也随之起伏波动。但认清市场的大格局、大背景更为重要。当前A股是一轮三年左右的牛市。对于投资来说,认清牛熊周期是一个十分重要的环节。
对A股来说,从历次牛市经验看,宏观流动性拐点出现后一段时间,基本面仍然向上,牛市还要延续一段。当前,宏观流动性宽松力度变小但方向没变,微观流动性依然宽松,最新三季报显示A股盈利正在稳步回升,2020年Q3全A归母净利润累计同比增速已收窄至-6.6%。根据历史盈利周期规律,净利润同比和ROE回升持续6-7个季度,目前才1-2个季度,离见顶尚远。
对比A股最近的三轮牛市,从绝对估值、相对估值、交易指标三个维度来看,目前市场情绪指标距离高点还有较大空间。从情绪面来看,如牛市高点为100度水温,当前A股大约60度。
中短期应关注顺周期,目前A股正处在风格阶段性再平衡阶段,行情有望从早周期向后周期板块蔓延,即大金融,首推券商。短期看,当前市场已进入本轮牛市3浪上涨阶段,成交量放大将推高券商业绩。中期看,金改将改变券商业态,当前中国产业结构升级目标类似美国,即大力发展科技产业,融资结构也将对标,然而美国券商ROE13%、中国仅6%,金改最终将提高券商ROE。此外,重视银行、保险等低估的后周期板块。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
现在A股应该如何布局?
你好,目前可以分散投资,投资组合,我司可以提供投资计划书,欢迎交流
现在是A股的最佳进场布局阶段吗?
你好,眼光放长远一点,不在乎眼前涨跌的话,可以分批慢慢建仓,希望可以帮到您!
现在A股中的哪些板块现在可以开始布局了?
您好,可以多关注因为中美贸易摩擦受影响的超跌个股,详细欢迎咨询
现在可以开始布局哪些A股中的板块?
深圳板块、芯片、半导体、军工等热点。
A股三大股指持续上行,今日期市如何布局1018
1 观点:A股三大股指持续上行,中期向好 10月17日A股三大指数集体小幅收涨,沪指涨0.42%,深证成指涨0.36%,创业板指涨0.03%,三大指数日线齐收五连阳。市场成交额超过8000亿元,上涨股票数量接近4000只。行业板块多数收涨,教育板块大涨,军工、软件、半导体板块涨幅居前,光伏板块逆市走弱。北向资金全天净卖出44.25亿元;其中,沪股通净卖出29.76亿元,深股通净卖出14.48亿元。 隔夜外盘,美股三大指数均大幅收涨,美国银行强劲财报和英国撤销减税计划提振了市场乐观情绪。截至收盘,道指涨550.99点,涨...
A股三大股指震荡走低受访机构称回调或是布局良机
周三(2月22日),A股三大股指低开震荡,上证指数盘中一度重回3300点。截至收盘,上证指数跌幅达0.46%,报3291.15点;深证成指和创业板指跌幅分别为0.57%和0.73%,总体来看,两市个股跌多涨少。对于后市,受访业内人士普遍认为,未来市场仍以震荡上行为主。 对于今日的走势,金百临咨询秦洪表示,今日个股活跃度仍高企,不仅是个股跌幅榜显示市场抛压并不沉重且无恐慌氛围,而且还因为算力板块、医疗板块等出现结构性机会。短线蓄势后,仍有震荡回升的可能性。 对于近日市场较大的波动率,中睿合银研究总监扬...