“‘砥砺三十年 奋进再出发’——郑州商品交易所成立30周年”系列报道之三十三

  作为新中国第一家期货交易所，郑商所制定了我国第一部期货交易规则，推动我国首部地方性期货法规出台，为期货市场的发展奠定了制度基础。30年来，在期货交易实践中，郑商所不断创新制度机制，完善规则制度体系，为我国期货市场的发展贡献了重要的制度力量。

  助平稳起步 立首部期货交易规则

  1990年10月12日，郑商所的前身中国郑州粮食批发市场成立，引入了期货交易机制，标志着新中国第一个商品期货市场诞生。

  按照由现货交易起步，向期货市场迈进的目标，郑州粮食批发市场从1991年年底着手制定期货交易规则，专门成立期货研究小组，先后考察了十多个国家和地区的交易所，并就交易规则初稿派专门团队去美国芝商所征求专家意见，还实地考察美国交割仓库，以求交易规则符合国际惯例、环环相扣。

  1992年10月16日，新中国第一部期货交易规则——《中国郑州商品交易所期货交易规则》诞生，该规则为郑商所的创立和运行奠定了坚实的基础。

  这部交易规则既符合国际期货一般原则，又结合我国期货市场的实际情况；既吸收了外来的先进经验，又兼具本土化特色和创新，奠定了我国期货交易机制的基础，日后中国期货市场交易规则和主要制度制定或多或少都同这部期货交易规则有一定关系。

  这部交易规则是郑商所组织管理期货交易的统领性规则，在规范期货交易行为、保护市场参与者合法权益、维持市场正常运行秩序等方面发挥着重要作用。交易规则明确了“公正、公开、平等、竞争”是郑商所组织期货交易的基本原则，并且率先在我国确立了多项期货领域的基本性制度，涵盖交易、结算、交割、风控等方方面面。

  郑商所首任理事长、总裁李经谋曾表示，郑商所成立之初以“规范自律”为发展理念，在制定首部期货交易规则的过程中坚持“以法为本、以人为本”，充分发挥理事会、会员大会的决策作用，主动寻求境外成熟市场经验，作适应中国国情的改进和创新。正是因为老一辈期货人博观而约取、厚积而薄发，郑商所推出期货交易首日成交1854张合约，几个月后快速增长到10万张。这些成功的取得，与交易规则的严谨、全面、规范密不可分。

  谋规范发展 创期市立法先河

  1993年5月28日，郑商所推出标准化期货合约，实现了由现货交易到期货交易的转变。在期货市场首次清理整顿期间，1994年4月28日，河南省人大常委会出台了我国首部地方性期货法规——《河南省期货市场管理条例（试行）》。

  由于当时没有全国性的期货法律法规，河南省人大常委会通过的这部地方法规，以郑商所期货交易规则为基础，为期货市场的法治化进程提供了坚实的基础。

  1998年8月，国务院再次对期货市场进行清理整顿，只保留了郑州、上海、大连3家期货交易所，期货品种也压缩至12个。在两次清理整顿期间，郑商所得以保留并继续发展得益于制度的规范。

  李经谋告诉记者，在全国的期货交易所中，郑商所第一个建立风险准备金制度，从交易手续费中每年提取一定的比例设立风险基金；出台了廉政建设十条规定，得到国家领导人的高度称赞；顶住压力，对不交易的席位进行了清理，按规则办事；还致力于将郑商所打造成所有会员单位温暖的大家庭。

  秉坚定初心 树规则制度体系

  持建所之初“在规范中求发展，在发展中进一步规范”的初心，30年来郑商所的制度规则经历了发展、创新、完善，并根据国家及证监会出台的法律法规等不断调整，形成了现有的较为全面的自律规则体系。截至目前，郑商所具备一级业务制度2件、二级业务制度21件、三级业务制度46件。

  《郑州商品交易所章程》是郑商所据以设立、运营的基础性和纲领性文件，规定了交易所业务范围和实行自律管理的基本规则，对郑商所规范治理、发展市场、加强监管发挥了有效的保障作用。交易规则从制定至今，经历了4次修改，并据此制定了具体规范各领域期货交易的实施细则。

  目前，郑商所现行有效业务实施细则共计21件。此外，郑商所还以交易规则和实施细则为基础制定了各类工作指引、办法等细化类制度，这类制度也是组织期货交易、履行监管职责的重要依据。目前，郑商所现行有效的三级业务制度根据内容分为八类，共46件。

  在制度规则不断调整完善的过程中，郑商所提出了一些规则创新，也对期货市场发展作出了重大贡献。

  2003年3月，郑商所在学习国外期货市场经验、结合自身实际的基础上推出新的交易方式——跨期套利交易，并发布实施《郑州商品交易所套利交易管理办法》，这是郑商所在国内期货交易机制中的一次成功创新。

  2013年9月26日，动力煤期货上市并采用了车（船）板交割方式。这种交割方式优势颇多，对于在港口进行作业及贸易的企业来说，符合动力煤产业贸易习惯，具有较高的便利性，对于现货企业来说相对熟悉，更容易操作。动力煤实行车（船）板交割为其他品种提供了借鉴。目前，郑商所强麦、苹果、菜籽等品种也采用车（船）板交割方式。

  2015年，为顺应棉花产业转移趋势，郑商所在新疆设置中转交割仓库并发布《郑州商品交易所标准仓单及中转仓单管理办法》，实践检验在新疆开展棉花期货交割的可行性。

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