场外期权交易常见的误区有哪些?
发布时间:2020-6-4 14:51阅读:465
当前商品期货市场火爆,有许多投资人开始进入场外期权市场。对于这些刚进场的投资者而言,因为先前对于期权的了解不够深入,所以在向期货风险管理公司询价时,常常会出现价格与预期偏差太多,导致投机或套期保值的需求无法满足,头寸也只能持续在市场“裸奔”。下面我们介绍下场外期权交易容易产生的误区。场外期权又分为看涨期权(即拥有买进的权利,适用于原料的套保)与看跌期权(即拥有卖出的权利,适用于产品的套保) 。不论是哪种期权,期权权利金都是由内涵价值与时间价值所组成的,内涵价值就是现在实值(有价值)的部分,时间价值就是由市场波动率与存续时间所组成。波动越大或存续时间越长,都将使得时间价值越大,期权权利金也就越高。期权时代注:相关阅读《场外期权:一个你从未了解过的金融衍生品市场正在中国悄悄壮大》 当我们了解权利金的组成方式之后,开始分析投资人的需求。 常见的套期保值类型是,实体企业有锁定原料购货成本的需求,但期货有保证金追缴的风险,可以通过场外期权进行风险规避。某实体企业一次就想要锁定一年的数量,但存续期间一年期的期权时间价值十分昂贵。当遇到这种情形时,场外市场部会建议实体企业利用现货市场购货特性,将场外期权的存续期间缩短至3个月左右。如此一来期权的价格就降低了,实体企业就有机会通过场外期权规避风险,经营上就不用担惊受怕了。 第二种常见的例子是实体企业对于执行价格的选取。例如,钢厂想利用场外期权将出货价格锁定在2800元/吨,目前螺纹钢1610合约价格是在2400元/吨。此时,期货风险管理公司提供的场外看跌期权价格起码都是在500元/吨以上,实体企业至少需要20%左右的期权费,根本无法达到通过较少的费用来锁定价格的特点。当遇到这种情形时,海通期货场外市场部会跟实体企业沟通期权特性,把2800元/吨的看跌期权拆成两个部分,2400—2800元/吨实值部分的风险,实体企业内部调拨资金自行锁定风险,海通期货场外市场部则为实体企业锁定2400元/吨下跌的风险。如此一来,期权的价格就能大幅降低,实体企业就有机会通过场外期权规避风险,经营上就能更踏实。 第三种例子就是出现在投资人交易的需求上,因期权的价格跟市场的波动程度息息相关,波动大的话,期权权利金就很贵。但投资人习惯关注火爆行情的品种,此时权利金也会同步上涨。以现在火热的铁矿石、焦炭、焦煤与螺纹钢为例,先前市场波动小的时候,一个月的欧式平值期权最高的价格在3%左右。但现在市场波动大了,一个月的欧式平值期权最低的价格至少要7%,使得投资人难以下手。当遇到这种情形时,海通期货场外市场部建议,若是以场外期权进行投机交易的,需要寻找波动率即将转强的时候进场。当频率增加或BOLL技术指针缺口较大时,期权价格就会很贵,不容易成交。 场外期权的优点是定制化,能满足所有人的需求,但缺点是灵活度太高。因此进行场外期权定制时,投资人要跟期货风险管理公司多沟通,进行边界制约。期货风险管理公司只有在了解企业需求之后,才能真正做好服务工作。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
在多家证券公司开户对个人有影响吗
您好,再多加证券公司开户对个人也是没有影响的,但是一个人只能开通3个证券账户的,开户需要您提前准备好您身份证,银行卡,网上找客户经理帮您,那么是可以免费给您开一个vip账户的...
证券公司在线开户会对个人有什么影响
您好,证券公司在线开户对是个人没什么影响的,开户是完全免费的。在线开户流程如下:1下载券商交易APP,或者是扫一扫客户经理的二维码。2点击立即开户,输入您的手机号收到验证码之...
证券公司手机开户会对个人有什么影响
你好,证券公司手机开户会对个人是没有什么影响的,放着不动也是不会产生任何的费用。开户流程步骤如下:1确定开户券商把APP软件下载好。2点击立即开户,输入您的手机号收到验证码之...
你好,请问注册证券账户会对个人有影响吗?
您好,很高兴为您解答;开证券账户对个人影响不大,因为券商存在保密协议,不会泄露投资者的基本信息;证券账户是一个理财工具,投资者不使用是不会收取费用的;证券账户与银行账户是独立的,银行卡...
证券账户开了,对个人有影响吗
证券账户是投资者通过证券登记结算机构实名开立的,用于记录投资者持有证券的余额及其变动情况的账户。证券账户的开立和管理,必须遵守法律、行政法规、中国证监会的规定以及证券登记结算机构依法制定的业务规则证券账户开了对个人的财产没有影响,因为在开户之前我们会签署一个保密协议,所以对我们的个人信息等不会带来影响。证券登记结算机构及其工作人员依法对投资者的信息以及与证券登记结算业务有关的数据和资料负有保密义务,不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密证券账户开了之后如...
证券公司证券开户对自己有影响吗 证券开户
新手炒股开户可以咨询客服经理电话:18149418588 QQ976926156。 新手炒股开户最低要买100股,必须是100股的整数倍。再乘以股价就是你所需要买入的资金量。新手炒股开户选择中银国际证券: 中银国际证券交通便利、四通八达、地理位置优越、设施设备齐全、环境优雅。地址;未央路凤城五路150号赛高国际E座五层。有未央路...