外汇市场走势看美元 美元走势看十年期美债
发布时间:2020-5-27 20:48阅读:241
美元是政府信用的凭证,具有时间价值,存入银行可以获得利息收入;美债也是政府信用的凭证,同样具有时间价值,依据到期利率不同,可以特定日期获得稳定的利息收入,两者本质相同。外汇市场的汇率由两个国家的货币比值构成,所以在分析汇率走向时,既要考虑基础货币国家的经济现状,又要考虑计价货币国家的经济现状,由于国家经济表现难以具体量化,两国汇率走向往往流于模糊判断,无法给出确定性结论。比如,美联储降息150基点,欧央行推出数百亿资产购买,都是量化宽松政策,孰轻孰重难以判断,只能给出“维持震荡”的结论。债券市场则不然,美债收益率变动完全取决于本国经济走向变化,美联储持续性降息,债券收益率必定走低,价格必定走高;美联储采取紧缩货币政策,债券收益率必定走高,价格必定走低(收益率和价格是跷跷板关系)。
美国国债市场总市值高达40万亿美元,而股票市场总市值合计30万亿美元,债券市场规模优势的存在,导致其对股票和外汇市场具有相当大的指引作用。对于高度关注各国中央银行货币政策的外汇交易者来说,深入了解国债期货及到期收益率走势,对参与外汇货币对交易有非常大的帮助。
欧债有美债:
为防止本国货币兑美元升值而损害出口产业,各国央行都紧盯美联储货币政策,美联储加息,各国央行跟着加息;美联储宽松,各国央行跟着宽松。统计数据表明,欧洲长期债券和美国十年期债券之间,存在高达0.77的相关系数。也就是说,当美债价格上涨时,欧债有77%的概率跟涨,下跌亦然。上图为2016年7月至2020年5月之间,欧债和美债月线收盘价的走势图,直观来看,两者基本保持了同涨同跌的态势。所以,在分析外汇市场汇率走向时,可适度削弱欧央行货币政策的影响分析,增强美联储利率和购债规模变动,这样更有利于得出确定性的趋势性判断。
虽然美债与美指的月线统计数据相关性较低,仅有0.4160,但从日线走势图的比较来看,两者在热点事件爆发后,表现出极强的相关性。在新冠肺炎疫情海外蔓延的2月份,美债收益率早于美元指数触顶下跌,随后两者在同一天触及阶段性低点,美指跌至94.89,美债到期收益率跌至0.559%;在疫情出现一定程度好转之后,两者又纷纷上涨,至3月19日,美元指数涨至102.9,美债到期收益率涨至1.158% 。从四月份开始,美债收益率走势开始窄区间震荡,同期美元指数也表现出区间波动形态。
综合来看,研判汇率走向,必须分析“霸权货币”美元的走势,分析美元指数的走向,又必须观察美债收益率的变动(具有前瞻性),所以,能够看懂美国十年期债券收益率的走势图,并一举美联储货币政策而推断其未来趋势,就已经相比其它交易者领先了一大步
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
美国国债市场总市值高达40万亿美元,而股票市场总市值合计30万亿美元,债券市场规模优势的存在,导致其对股票和外汇市场具有相当大的指引作用。对于高度关注各国中央银行货币政策的外汇交易者来说,深入了解国债期货及到期收益率走势,对参与外汇货币对交易有非常大的帮助。
欧债有美债:
为防止本国货币兑美元升值而损害出口产业,各国央行都紧盯美联储货币政策,美联储加息,各国央行跟着加息;美联储宽松,各国央行跟着宽松。统计数据表明,欧洲长期债券和美国十年期债券之间,存在高达0.77的相关系数。也就是说,当美债价格上涨时,欧债有77%的概率跟涨,下跌亦然。上图为2016年7月至2020年5月之间,欧债和美债月线收盘价的走势图,直观来看,两者基本保持了同涨同跌的态势。所以,在分析外汇市场汇率走向时,可适度削弱欧央行货币政策的影响分析,增强美联储利率和购债规模变动,这样更有利于得出确定性的趋势性判断。
虽然美债与美指的月线统计数据相关性较低,仅有0.4160,但从日线走势图的比较来看,两者在热点事件爆发后,表现出极强的相关性。在新冠肺炎疫情海外蔓延的2月份,美债收益率早于美元指数触顶下跌,随后两者在同一天触及阶段性低点,美指跌至94.89,美债到期收益率跌至0.559%;在疫情出现一定程度好转之后,两者又纷纷上涨,至3月19日,美元指数涨至102.9,美债到期收益率涨至1.158% 。从四月份开始,美债收益率走势开始窄区间震荡,同期美元指数也表现出区间波动形态。
综合来看,研判汇率走向,必须分析“霸权货币”美元的走势,分析美元指数的走向,又必须观察美债收益率的变动(具有前瞻性),所以,能够看懂美国十年期债券收益率的走势图,并一举美联储货币政策而推断其未来趋势,就已经相比其它交易者领先了一大步
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
近期外汇市场走势如何?
近期外汇市场汇率起落较为温和。关注QE的变化。
目前外汇市场走势是怎么样的呢对价格走势有何影响
外汇走势是比较灵活的,并受各种事件的影响,不过外汇交易也比较方便,可以顺势操作;外汇可以交易上涨方向,也可以交易下跌方向,只要方向正确就可以盈利;随时买卖,不限制涨跌幅,增加了可操作性及空间;白...
美元走势对黄金市场有什么影响?如何开户
您好!美元走势对黄金市场的影响:从历史数据来看,美元指数跟黄金价格的走势大多数时候都是呈负相关的,当美元走强的时候黄金就走弱,相反当美元走弱的时候,黄金价格就走强。而两者之所...
有效判断外汇市场走势的技巧
外汇市场的趋势判断主要从四个方面来分析外汇市场的趋势判断。第一、周期问题。周期问题是每个市场中都存在的问题,比如央行利息周期对资产市场有重要影响,如果投资者掌握了其利息周期,...
中信证券:美债触5%美元走势会如何
中信证券发布研究报告称,自布雷顿森林体系崩溃,美元共经历了三轮升值周期,主要由美联储加息及美国较高经济增能驱动。受美国与其他主要经济体货币政策差缩窄幅度有限、经济增长动能更具韧性、避险需求或阶段性提升等因素影响,预期美元升值周期的拐点或较难快速出现,美元指数仍将在100以上的高位运行,明显走弱可能需至明年美国经济下行压力显现时。 ▍中信证券主要观点如下: 自布雷顿森林体系崩溃,各国普遍实行浮动汇率制以来,美元共经历了三轮升值周期。 1978-1985年,美联储快速加息...
美元指数创月内新低十年期美债收益率向下逼近4.2%
美联储决议公布后,美债收益率大跳水,两年期收益率一度降30个基点,创半年新低,十年期收益率三个月来首度向下逼近4.2%;本已小幅转涨的美元指数重回跌势,本月内首度跌破103。离岸人民币盘中跌至7.2创三周新低,后反弹超600点。