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外汇

经济数据：

1、美国11岳NAHB房产指数70，预期71，前值71。重要事件：1、央行公开市场开展1800亿元7天期逆回购操作，中标利率下调至2.50%，上次为2.55%；当日无逆回购到期，因此净投放1800亿元。2、据CNBC，由于特朗普不愿意降低关税，中国官方对贸易协议的情绪感到悲观；白宫没有回应CNBC的置评请求。3、美联储梅斯特称，美国经济表现良好；在上次会议上，我倾向于不降息。美联储罗森格伦称，物价相当接近美联储的通胀目标；经济处于良好态势；住宅投资似乎在上升；美联储现在的政策空间不如之前；若面临冲击，政策空间减少的情况略微让人担忧；更倾向于让美联储采用通胀区间；不喜欢负利率，尤其是对美国而言。4、德国央行称，没有必要担心德国经济将陷入衰退；国内经济可能将继续提供动能；制造业下行趋势可能正在趋平。行情分析：隔夜，离岸人民币兑美元跌0.29%，USDCNH收7.0254。央行逆回购利率下调5BP，人民币因此小幅下跌；中美贸易不利信息刺激，人民币一度快速下跌近0.2%，后有所修复。美元指数跌0.19%报97.8205；欧元兑美元涨0.19%报1.1072，英镑兑美元涨0.34%报1.2954，澳元兑美元跌0.14%报0.681，美元兑日元跌0.12%报108.67。

国债

周一，5年期国债期货合约TF2003报收于99.615，涨幅0.24%，最高99.655，最低99.400，成交量5274手，持仓量16657手，日增仓1087手;10年期国债期货合约T2003报收于98.060，涨幅0.45%，最高98.100，最低97.655，成交量2.83万手，持仓量53087手,日增仓5126手；2年期国债期货主力合约TS2003报收于100.240，涨幅0.10%,最高100.250，最低100.135，成交量2.31万手，持仓量9414手，日增仓1001手。上周六，央行发布2019年三季度货币政策执行报告。三季度央行在措辞方面发生了一些变化。央行强调“加强逆周期调节”“警惕通胀预期发散”，并表示当前我国不存在持续通胀或通缩压力。本周公开市场无正逆回购和央票等到期，11月19日（周二）财政部将招标1个月期500亿元国库现金定存。在上周五央行开展MLF操作后，周一央行又开展1800亿元逆回购操作，并下调OMO操作利率。这的确令市场有些意外，消息公布后国债期货快速拉涨，最终全线大幅收涨。市场普遍预期20日（周三）的LPR报价利率将下调，但是市场对于下调幅度存在分歧。OMO调降推升市场乐观情绪，带动短端市场利率下行，但期债的趋势性机会还需进一步观察验证。建议投资者在享受乐观的同时保留一丝谨慎。关注中美贸易问题的进展，市场情绪的变化、资金面波动情况。此外，注意期债主力合约的移仓换月。

股指

隔夜消息：国务院领导人主持召开南水北调后续工程工作会议，研究部署后续工程和水利建设等工作。商务部：中国10月FDI为692亿元，同比增长7.4%；中国吸收外资仍在稳定增长，没有出现大规模外资撤离情况。国务院国资委在深召开构建国资监管大格局片区调研座谈会。隔夜市场：周一美股小幅收高，三大股指再创收盘新高。欧洲三大股指多数收跌。美债收益率全线走低。美元指数跌0.19%报97.8205。COMEX黄金期货收涨0.23%报1471.9美元/盎司。行情研判：在11月5日下调MLF利率后，昨日OMO利率下调5BP，引导短端利率进一步下行，11月20日LPR利率也有望下调。货币政策继续边际宽松，对股指形成支撑，但是边际宽松不是全面宽松，加上本周将面临年内第二大周解禁潮，股指的反弹幅度有限，上证50指数有望反弹至3000点附近。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。