10.16日其他商品交易策略
发布时间:2019-10-16 09:33阅读:593
农畜产品
白糖 震荡 +
外糖小幅回升,郑糖继续整理。国内食糖进入新榨季生产,而短期内下游消费则处于淡
季。而且,近期加大进口外糖的力度,来年 5 月进口糖特别保障措施也将到期,内外糖
价格联动性增强。这样看,郑糖近期维持震荡格局的可能性较大。
豆粕 震荡 +
美豆天气炒作溢价作用,叠加中国后期将进口大量美国农产品,支撑美豆高位震荡;国
内豆粕市场来看,豆粕库存低位,截至 10 月 11 日当周国内沿海油厂豆粕库存量 52.51
万吨,周比降 10.19%,因节日期间压榨缩减所致,且受成本高企及畜禽饲料需求预期增
加支撑,油厂挺价心理犹在,但随着本周开机的恢复,库存下降对粕价支撑边际递减,
目前中国将采购 400-500 亿美元美国农产品,贸易战之前中美农产品贸易额最多年度 290
亿左右,若是在一个年度完成,将大幅增加农产品市场的供应,未来供给的增多也让豆
粕价格高位承压,周内北美天气或有好转,豆粕短期难有趋势性反弹机会,连粕主力 2001
合约维持在 2800-3050 区间内震荡,短期维持高位震荡预期,继续关注 3000 关口附近压
力有效性,短线参与;中长期来看,生猪养殖产业缓慢恢复,全球大豆供应趋于收窄,
长线豆粕市场价格重心将抬升。1-5 反套止盈离场,后期关注美豆进口节奏及南美天气因
素影响。
苹果 震荡 +
昨日苹果盘面价格依旧呈现出近强远弱的格局,11 月合约已经升至 8174 元/吨的位置。
虽然近月合约表现强劲,但是远月合约依旧处于弱势 ,2001 合约价格仍处于震荡下行的
通道之内,技术上并没有走出反转的形态。现货方面苹果供货持续好转,山东产区晚富
士上货量有所增加,整体仍以市场客商拿货居多,入库客商零星挑拣好货入库,价格暂
稳。甘肃地区苹果当地近期价格较为混乱,目前走货一般。陕西地区近期苹果价格同样
较为混乱,多因今年苹果产量较大,客商目前收购不积极,多持观望状态。总的来看,
随着市场新果上市量的不断增加,预计后期市场多以偏弱格局运行。
油脂 涨 +
据外电 10 月 15 日消息,马来西亚独立检验机构 Amspec Agri 周二公布的数据显示,马来
西亚10月1-15日棕榈油出口较上月同期增长2%至684,907吨,9月1-15日出囗为669,709
吨。据外电 10 月 15 日消息,船运调查机构 Intertek Testing Services(简称 ITS)周二
发布的数据显示,马来西亚 10 月 1-15 日棕榈油产品出口量为 659,550 吨,较上月同期出
口的 714,215 吨减少 7.7%。根据船运公司数据显示,马来棕榈油 10 月至今的出口量仍然
维持在较低水平,这主要是受到北半球气温下降的影响,除了季节性的消费减弱之外,
印度对马来精致棕榈油加征 5%的关税也起来一定的作用。整体来看,4 季度棕榈油价格
将依旧维持弱势,整体油脂价格的走势仍将取决于豆油价格的涨跌,中美贸易关系的修
复有助于美豆价格的上涨,短期内交易的重点可能要转向巴西种植区的天气。
红枣 震荡 +
今日销区市场库存枣供应货源充足,各持货商多积极处理库存,下游刚需客商拿货为主,
成交量不大,行情偏弱。新疆产区库存枣剩余货源不多,外来拿货客商零星,整体交易
清淡;新枣长势较好,天气较正常,部分货源有零星下树现象。沧州市场库存枣弱势行
情延续,各储存商以清理库存为主,普遍卖货积极,下游拿货客商没有明显的增加,以
挑拣合适货源采购为主,实际成交以质论价,总体价格偏弱,一级灰枣中等靠上货源价
格在 3.75 元/斤左右,二级灰枣价格在 3.25 元/斤左右。郑州市场库存枣货源供应充足,
各储存商积极处理手中货源,好货剩余不多,要价略显坚挺,一般货源随行交易;下游
拿货客商不多,按需补货为主,小批量走货,一级灰枣价格在 3.75-4.00 元/斤,二级灰
枣价格在 3.25-3.50 元/斤。阿克苏产区库存枣行情弱稳,各持货商积极卖货,但产区外
来拿货客商不多,且采购热情一般,整体交易显清淡,走货速度缓慢,一级灰枣中上货
源价格在 4.00 元/斤左右,二级灰枣中上货源价格在 3.50 元/斤左右。
鸡蛋 震荡 +
JD2001 合约高开收长下影阳线,日内 4500 整数关口附近承压。10 月 15 日全国大部分地
区现货市场价格继续小幅反弹,9 月份在产蛋鸡存栏量增至 11.52 亿只,环比增加 1.91%,
同比去年增加 5.82% ,产区供应压力增加,但随着气温下降,鸡蛋存储时间延长,且今
年以来受滑液囊支原体疾病影响产蛋率较往年偏低,而淘汰鸡价格持续走高,养殖户提
前淘汰推迟鸡蛋供给节奏;需求端来看,生猪产能短期难以有效恢复,全国生猪均价上
涨至超过 36 元/公斤,蛋白替代消费将继续支撑蛋价逻辑不变,尤其是在春节前集中补
货需求联动提振作用将更加明显,短期鸡蛋现货市场维持震荡偏强走势。期货市场来看,
鸡蛋主力 01 合约属于节前合约销售较好,继续运行在上行趋势线之上,操作上维持回调
参与反弹思路,支撑 4300 一线。后期关注蛋鸡存栏变化及老鸡淘汰节奏影响。
棉花、棉纱 震荡 +
2019 年 10 月 15 日,棉花主力合约 CF001 收盘价为 12,565 元/吨,跌 0.75%,棉纱跌 0.82%,
收于 20605。棉花短期回落。目前内外棉价差缩窄严重,外棉折合 1%关税已经不如内棉
价格有竞争力,在国内供应总体充裕的情况下,对于美棉购买料难以大幅增加。新疆棉
近期大量上市,对于供应压力有所增大,目前期货价格下轧花厂套保及现货销售均有一
定利润空间,新疆籽棉收购价逐步回升,甚至出现抢收迹象,套保盘增价格加将对棉花
盘面将构成一定压力。在需求没有有力回升的情况下,郑棉预计上行空间有限,技术上
看,棉花仍中期空头格局未改,技术上在 12800 附近逢高做空为主。
菜粕 震荡 +
国内菜粕现货市场价格基本稳定,局部小跌,市场传言有民营企业买入加籽,且国内粕
类需求依旧不佳,非洲猪瘟仍在蔓延,及天气转凉,水产养殖转淡,而贸易战缓和,美
国大豆及高粱、大麦、DDGS 等如果或大量涌入中国市场,另外美豆即将面临集中收割上
市压力,均抑制菜粕价格,但中加关系短期难解决,沿海油厂菜籽压榨量将继续下降,
又暂限制跌幅。短线菜粕或窄幅偏强震荡为主。买家暂可观望或随用随买。
玉米、淀粉 震荡 +
15 日,大商所玉米主力 2001 合约继续筑底走势,玉米现货报价继续反弹。玉米市场基本
面情况没有变化,阶段性供给压力持续。前期由于玉米价格连续下跌,市场出现惜售情
绪,支撑玉米价格。国内新季玉米产量方面,市场主流看法是较去年持稳。国家粮食交
易中心公布:自 2019 年 10 月 18 日起,暂停国家临时存储玉米竞价销售。临储停拍消息
利好市场,但临储玉米停拍前成交率已下降至 3%以下的低点,因此停拍的利多提振力度
不足。目前市场新粮挂牌价高于去年同期,但不及预期。目前新陈粮叠加供应,需求短
期无亮点,市场情绪依旧较为悲观。中长期来看玉米依旧持有多头观点。随着生猪出栏
价格的上涨,生猪养殖利润达到历史高点,并且国家出台政策刺激生猪补栏,预计非瘟
的边际利空影响将继续弱化。据国家统计局数据显示,2019 年 1-8 月我国饲料产量为 1.70
亿吨,较去年同期的 1.58 亿吨增加 0.12 亿吨,饲料产量并没有那么悲观。深加工利润
好转,开机率有回暖预期。库存及成本方面,目前贸易商囤货玉米成本相对较高,港口
及下游库存处于较低水平。新粮的博弈焦点预计仍在农民惜售和贸易商、饲料企业不愿
建长期库存之间展开,玉米价格低点空间不大,短期预计玉米以筑底行情为主,中长期
对需求持乐观态度、保持看涨思路。
15 日,淀粉期货 2001 合约下跌,国内玉米淀粉报价继续反弹。前期原料端玉米价格带动
淀粉市场下行走势。并且目前淀粉库存同比高出 23%左右,市场整体处于供过于求的格局。
近期价格反弹在于淀粉企业试探性涨价。目前市场整体依旧供大于求,短期淀粉价格上
方压力较大。预计淀粉继续随玉米波动。
纸浆 震荡 +
木浆现货价格维稳,波动依然不大,针叶浆 4500-4600 元/吨,阔叶浆 3900-4000 元/吨,
纸厂采购偏刚需,投机需求少,交投冷清。期货弱势调整,上行承压,升水收窄,高估
值得以缓解。经济下行,市场预期较差,影响下游企业备货,全球商品浆库存居高不下,
浆厂检修增加,供给端故事不断,不过短期还难以对产量造成显著影响,去库并未结束,
由此导致现货提涨面临一定困难。文化纸及白卡纸近期提涨,需求较好,纸厂库存不高,
利润改善,但补库动力不强。因此当前木浆市场刚需平稳释放,供给依然偏高,在纸浆
进口连续 5 个月同比大增后,9 月同比转负,后期可关注低利润下进口能否持续回落。短
时间,仍难以摆脱下半年以来的震荡行情,单边操作关注 4600 元支撑,上方压力 4750
元。1/5 月差逢高介入反套。
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行情预测说明:
涨:当日收盘价>上日收盘价;
跌:当日收盘价<上日收盘价;
震荡:(当日收盘价-上日收盘价)/上日收盘价的绝对值在 0.5%以内;
强度说明:
+++表示强度较强;++表示强度一般;+表示强度较弱
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。