50ETF期权——如何在行情中不掉链子？

                                                                        该文章来源于网络，文中观点不构成投资建议。

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今天，50ETF高开低走，认购期权从张30%到翻绿，周末涨停 的多头被泼了一瓢冷水，许多人 开盘时截了个图，收盘再看看账户，心里凉了不少，尤其是裸买入虚值认购的投资者。

其实，如果是和昨天收盘价比较，那心理就会好过点多。

其实，昨天发了一篇文章，还是挺有意义的。

悟空~你清醒一点（给新手的一瓢冷水）

但是，如果真的是一轮 大行情，涨涨调调总是会会有的，那怎么在大行情中拿得住，不掉链子呢？

真正的期权大机会有三种情况：（1）做多波动率和方向的共振；（2）波动率创历史新低；（3）主升浪等千载难逢的机会。

所谓“掉链子”，主要体现在两方面：一方面是在行情刚启动时曾入场，但半路“下车”了，错过了大行情；另一方面是在大行情过半时才发觉，但不敢上车，结果行情越涨越高，最终踏空，这比被套牢还难受。

对于有少量利润就迫不及待止盈平仓的情况，原因和对策如下。

（1）开仓太早先浮亏

开仓太早，在趋势还不明朗时就买入期权，期间会忍受很长时间的浮亏，在亏损较大时持仓很安稳，而稍微有点利润就迫不及待地止盈。

对策：行情还不明朗，但是预期将会有较大的单边行情，这时首次建仓不要买太多期权，一般把资金分成三份或更多，分批次出入场。

（2）重仓虚值易归零

有的投资者被单个期权的百倍利润吸引，喜欢“一口吃成胖子”，重仓买入虚值和重度虚值的期权，当标的有大涨或大跌时，方向正确的期权上涨起来非常快，但如果有一段横盘走势，波动率下降得会很快，若标的走势和持仓方向相反，则虚值期权更容易归零，翻本的可能性也会降低。

对策：不要重仓买入虚值较多的期权合约。

（3）持仓结构不科学

如果持有单个期权合约，那么你的账户会有较大的波动风险，如果一天内资金翻倍或腰斩，给账户带来的震撼效果就会更加明显，一般人难以忍受这样大幅的波动。

对策：账户里别只持有一个期权合约，要把实值、平值、虚值合约按照一定的比例构建，构成橄榄形、金字塔形或倒金字塔形持仓结构，或者用合成多/空头、牛/熊市价差来构建，获取平均收益，进可攻、退可守。

（4）止盈/止损阈值低

如果止盈/止损阈值设得太低，只为每次赚点儿小钱，上涨或下跌20元/张就止盈或止损，那么是赚不到大钱的，要适当提高止盈/止损的阈值，才可以让利润奔跑。盈利20元/张很容易，但亏损100～200元/张更容易。

（5）注重短线难赚大钱

有些投资者觉得自己的短线技术很好，日内每一个分时图的波段都想盈利，结果忘记了大的趋势方向，迷失在短线里，最后发现还是没怎么盈利。因为习惯做短线，所以就算前面赚了小钱，在下一次下单时，也往往不会下很重的仓位，而错失赚大钱的机会。

（6）认清当前大形势

在一定的阶段，要对当前的行情有一个简单明确的认识，比如当前的行情是多头趋势、空头趋势还是振荡趋势。宏观环境、资金松紧、均线排列等都可以作为一定的参考。

（7）小仓位分批入场

期权是抄底、摸顶和“半路上车”的好工具，先用小资金去试单，就算有亏损，对总体资金的损失也不算大，如果操作对了，再顺势加码，而且未必再投入资金，而可以用期权移仓的方法，在保持或加大杠杆的同时，还可以把部分本金取走。

（8）用期权不惧追高

期权和股票相比还有一个好处是，对于价格爱好者来说，永远会有300元/张或者500元/张的期权不断被加挂出来，而不是像股票那样，涨高了就真的是高了。判断好大趋势，控制好投入，追高并非不可以。