新股必学:股票如何估值?股票估值状态与市盈率
发布时间:2019-1-24 08:57阅读:602
股票没有好坏之分,只有贵和便宜之分。用最低的价格买进符合我们要求的股票是最佳的投资方式,而且这种方式也是风险最低,收益最高的直接体现。如果想做到这一点,我们就必须要了解两个概念,估值状态与市盈率。
我们在买卖股票的时候,上市公司的业绩是我们要重点考虑的一个因素,但是好的的业绩也并不是我们买入一只股票的充分理由。回顾过去十几年中的每一次大熊市,我们可以发现,那些业绩比较好的个股也同样会随着大盘的整体下跌而出现大幅度的下跌。那么为什么这些有业绩支撑的股票他们的大起大落是因为什么原因呢?
这样的原因主要是因为个股的估值状态有所改变。所谓的估值状态,常用的是市盈率这个指标来表示市盈率=股价÷每股收益,每股收益反映了个股的业绩情况,在每股收益不变的情况下,如果二级市场的股价走高,则个股的估值状态也就随之越高;反之,估值状态则越低。在牛市中, 由于投资者普遍乐观,交投活跃,所以常常会使大量股票处于明显的高估状态。在我国的股票市场来中,截止目前最高估值状态出现在2007年10月前后,当时的沪深两市全体个股的平均市盈率超过了50倍,而在2000年时,由于股市经历了数年的持续下跌,当时的市场平均市盈率只有20倍左右。市盈率的大小反映出股市的估值状态,而股市的估值状态是高是低,取决于与历史其他时期的纵向对比。
我们从股票市场的历史走势中可以发现,股市每每都会在大量资金的涌入与涌出的推动下,出现高估和低估的情况,但是,这种的高估与低估仅仅是投资者过于乐观或过于悲观的极端情绪的体现,而不是股市真实价值走向的体现。当市场严重偏离其实际价值时,就必然会在随后逐步修正这种偏差,过高的估值状态会使得股市及个股处于泡沫状态,它接下来将会面临挤压泡沫的局面,过低的估值状态则会使得股市及个股处于极具投资价值的状态,它将导致更多的场外资金涌人,从而推动股市及个股上涨。
从上述的分析中,我们可以得出一个结论,买股票的时候只考虑上市公司的业绩是不行的,我们还需要考虑它的估值状态,而估值状态主要反映在市盈率这个指标上。
这样的原因主要是因为个股的估值状态有所改变。所谓的估值状态,常用的是市盈率这个指标来表示市盈率=股价÷每股收益,每股收益反映了个股的业绩情况,在每股收益不变的情况下,如果二级市场的股价走高,则个股的估值状态也就随之越高;反之,估值状态则越低。在牛市中, 由于投资者普遍乐观,交投活跃,所以常常会使大量股票处于明显的高估状态。在我国的股票市场来中,截止目前最高估值状态出现在2007年10月前后,当时的沪深两市全体个股的平均市盈率超过了50倍,而在2000年时,由于股市经历了数年的持续下跌,当时的市场平均市盈率只有20倍左右。市盈率的大小反映出股市的估值状态,而股市的估值状态是高是低,取决于与历史其他时期的纵向对比。
我们从股票市场的历史走势中可以发现,股市每每都会在大量资金的涌入与涌出的推动下,出现高估和低估的情况,但是,这种的高估与低估仅仅是投资者过于乐观或过于悲观的极端情绪的体现,而不是股市真实价值走向的体现。当市场严重偏离其实际价值时,就必然会在随后逐步修正这种偏差,过高的估值状态会使得股市及个股处于泡沫状态,它接下来将会面临挤压泡沫的局面,过低的估值状态则会使得股市及个股处于极具投资价值的状态,它将导致更多的场外资金涌人,从而推动股市及个股上涨。
从上述的分析中,我们可以得出一个结论,买股票的时候只考虑上市公司的业绩是不行的,我们还需要考虑它的估值状态,而估值状态主要反映在市盈率这个指标上。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
什么是股票的估值?股票估值的方法有哪些?
股票的估值是指对股票未来预期年化预期收益的估算。这是投资者进行投资决策的重要依据之一。进行股票估值的方法有很多,常见的有以下几种:股息基准估值:这种方法以股息率为标准评估股票价值。投资...
股票估值与市盈率
通过市盈率高低判断:投资者可以通过查看股票静态市盈率与行业的平均值进行对比,如果明显的高于行业平均,那么股票估值存在高估的可能。但是这也并不是决定的条件,因为如果是一些新兴行业或者是发...
市盈率是什么?怎么通过市盈率判断股票估值高低?
股票的估值通俗来说就是这家企业到底值多少钱,市盈率则是判断股票估值最简单的办法。市盈率用PE表示,PE=P/E,P就是价格,E是利润。通过市盈率,我们可以看出我们的投资多久可...
老师,股票市盈率多少是合理估值?
您好,市盈率(PricetoEarningsRatio,P/E)是衡量股票估值的一个重要指标,它表示投资者愿意为每一元的公司盈利支付的价格。一般来说,一个公司的合理市盈率取决于多种因素...
新股民学炒股——股票如何估值?股票估值状态与市盈率是什么
股票没有好坏之分,只有贵和便宜之分。用最低的价格买进符合我们要求的股票是最佳的投资方式,而且这种方式也是风险最低,收益最高的直接体现。如果想做到这一点,我们就必须要了解两个概念,估值状态与市盈率。
千惠所在机构是一家立志服务于新股民的证券公司,有任何疑问都可以在屏幕下方预约千惠,我会及时回复。如需证券开户,请提前致电与千惠交流!
我们在买卖股票的时候,上市公司的业绩是我们要重点考虑的一个因素,但是好的的业绩也并不是我们买入一只股票的充分理由。回顾过去十几...
市盈率(PE)如何估值
Benjamin Graham和David L.Dodd在其著作“证券分析”(第一版, 1934,p.351)中提出用市盈率(P/E)作为对股票估值的方法,而今天市盈率依旧是最常用的估值方法。一般来说,当股票的市盈率大大超出同类股票或者大盘,都需要有充分的理由支持,而这往往又离不开公司未来盈利将快速增长这一核心因素。一家公司如果享有较高的市盈率...