从昨日主力合约的实际涨跌幅度看，虽然实值期权的相对于自身涨跌较小，但是实际涨跌幅度却是远高于虚值期权，投资者倾向于选择实际变化幅度较小的期权进行交易。

　　当前由于市场被做市商所主导，期权隐含波动率基本被控制在长期的平均水平之上。总体来看，认购与认沽期权的隐含波动率均有小幅上升，而15日HV开始短暂回升。从较长历史数据来看，当前历史波动率处于历史均值附近，短期或维持涨势。

　　综上所述，短期现货ETF或陷入调整，波动率经过连续几日上涨开始有一定压力。当前投资者仍应以方向性策略为主，结合近几日认沽期权波动率走低的现象可以选择盘中买入较高行权价格的认沽期权和同等行权价格的认购期权合成空头头寸，持有现货的投资者可以顺势在认沽期权波动率下跌时买入进行套保。随着主力合约到期临近，可以考虑选择卖出跨式或宽跨式期权博取时间价值流逝的收益，结合市场流动性具体行权价格选择平值附近为宜。