我的10年盈亏总结vs投机太害人
发布时间:2015-1-8 09:17阅读:1026
我的10年盈亏总结vs投机太害人
一、2005年6月1000点到2014年各时间段盈亏总结
如果考虑已兑现超6倍利润的再投资收益,2005年6月1000点到2014年底这9年半时间的总收益率近20倍(下面有详述)。实在不想把自己实盘收益情况在博客公开,但基于一些亲朋好友和一些友善博友常关心地问及这个问题,这几天就抽点时间小结了一下,放在博客留下记忆。以后打算以年为单位,至少也要1年才来一次总结。
不想把实盘收益情况公开的一个主要原因,还是自己的业绩远不够靓丽,虚荣心在作怪。与那些动辄几百倍几千倍或最近2年3-5倍收益率的牛人比,实在汗颜,但与大盘比,还是有信心的。呵,就这点出息,没有办法。
很早以前,经常与亲朋好友谈及这个未来投资收益实现问题:1.期望年年能跑赢大盘;2.十年以上跑赢大盘1000个百分点,二十年以上跑赢大盘2000个百分点;3.十年内争取有3-5个年份跑赢公募基金经理(非一只基金)冠军成绩,并争取有1-2个年份跑赢私募基金经理冠军成绩(这里要说明一下,整体上讲,赟认为私募基金经理实力强过公募,且公募基金从大的方向讲,策略没有特别大的区别,基金法和基金合同就狂死了。但私募则不同,很宽,一年到头总会有几个怪怪策略的私募基金取得特别超额收益的,但来年可能又是倒数。如同彩票,不管中彩率如何低,总有幸运儿中到一样)。
07年以来,近8年几乎连年跑赢了大盘。远远跑赢大盘的年份有:07年跑赢大盘133个百分点;09年跑赢大盘54个百分点;尤其2013年与2014年值得总结,这2年累计跑赢大盘133个百分点。2014年虽然跑赢大盘百份点数略高过2013年,但还是不太满意的,因为2013年大盘一直是下跌的,而2014年四季度开始疯牛,且前期一直持有的冷门股组合的重仓股后来复苏了。2014年跑赢大盘80个百分点以上才满意。近2年最大的收获是:基本感悟到了《有效的投资之道 低估是硬道理》、《自己选股是硬道理vs功课做得越深赚得越多》。
十年以上跑赢大盘1000个百分点提前实现了。
过去几年已有3个年头收益率不差公募基金经理冠军业绩了,1.如07年至少229%收益率(没有考虑当年大量兑现利润的再投资收益),07年公募基金冠军王亚伟的收益率是226%;2. 09年至少134%收益率(没有考虑当年大量兑现利润的再投资收益),远好过09年公募基金冠军王亚伟的116.19%收益率;3. 2014年近103%收益率,2014年公募基金冠军-工银金融地产股(主动)基金收益率是102%。
有意思的是,早前有一个入市仅3-4年/在一个高楼大夏建筑工地上班的博友,质疑俺2012年7月中茅台创266元新高那天开始不断唱空白酒股,咋不敢去做空白酒股?于是还得出结论,说俺可能还不如他
赟从不做空,这恐怕要有点理财智慧才好理解。理由太简单,俺不是赌徒,《巴菲特谈做空 会让你破产》。
赟从不融资做多,完全靠本金投资。这恐怕也要有点理财智慧才好理解。凯恩斯说过:市场非理性的时间一定会比你能支撑的时间更长!借钱的最可怕之处并不是承担的利息较高,而是承担了一个时间的限制。另外的一个可怕之处,是极大的干扰了投资人的理性思维。杠杆在盈利期间的放大效应导致投资人犯下“过度贪婪”的罪。
赟下面谈及的收益率,都是依靠一点辛苦血汗钱/靠本金在老老实实投资与价值投机慢慢实现的,近10年一直在不断兑现利润/不管大盘如何低迷,每年都必须兑现(一方面是因谨慎原则而主动行为,一方面因为消费而被动为之)。也就是把股市当ATM机吧。截止2014年底止,兑现利润已超过6倍,够谨慎吧?
为啥从2005年6月中的1000点开始盈亏总结?
一是从1000点开始好计算,一眼就可以看出大盘涨跌幅。另一个原因是,俺价值投机其实是从07年初才刚刚开始,且当时还很毛,07年以前基本在使用不太靠谱的纯投机策略,06年大牛仅92%浮盈/远远跑输大盘38个百分点便是明证,单这一年就跑输当年3-5倍收益牛人几百个百分点呀。此前的投机主要根据媒体导向与股评家建议做参考操作,相信目前大多数股民以及部分机构也是如此的。早几天俺还在呛一财政媒体发的这条微博:“【股神们共同爱好:天天看《新闻联播》】中国股市是一个政策导向的市场,无论是最早出名的杨百万还是目前控制市场走向的众多基金经理,都有一个共同的癖好—看《新闻联播》,价值甚至比上市公司的公告更值得研究,是字字都值得玩味的晴雨表。”
为啥A股民总是一赚二平七亏损?因为媒体总是灌输并传播(股评家)不靠谱的投机东东,对靠谱的巴菲特价值投资不屑一顾,《何况全球95%以上的股民并不适合炒股呢》。
2005年6月1000点到2014年各时间段盈亏情况:
说明:
1. 将2005年6月1000点时的N万市值当作整体1,也就是起点为1。这N万市值里面的利润主要是1996年初上证指数500多点时入市的一点新资金创造的。如果单看这笔小资金,浮盈应在30-50倍之间,无法精算。
2. 净值+当年兑现利润=当年末期的实际市值。
3. 跑赢大盘:指当年收益率跑赢大盘指数涨幅的百分点数
4. 兑现利润累计3.3:指2005年6月1000点来已经兑现了3.3倍N万的利润。
5. 累计总收:指股票账上的总收益率加上已经兑现了的3.3倍N万市值的利润之再投资总收益率。
6. 特别说明:上面与下面说的数据与资信,因有的无法精算,故准确性不能保证超过99%!
二、2005年6月前十四年盈亏大致情况
2007年以前,俺基本在做不太靠谱的投机。投机对路时,也多次取得非常“浮云”,不利时,那就太“辉煌”了。这投机弯路赟也走了10多年,最大醒悟是,投机太害人,价值投资才是正道。07年初才慢慢转入价值投机轨道,近2年貌似已深知《有效的投资之道 低估是硬道理》、《自己选股是硬道理vs功课做得越深赚得越多》。
1.2005年6月前的非常“浮云”
1994年8月,因三大救市政策,股市特别火爆,有一天账户市值就暴增1.5倍以上。市值被动暴增,因买的是3只福建海峡两岸热点股票(应是庄股,当时还不知道有“庄股”二字,TWO吧?)
1995年5月18,国债期货非理性上涨,市场被关闭,而后股市火爆3天,这几天账户市值就暴增1倍以上。市值被动暴增,因买的是几只个股低价又垃圾小盘股。
1996年二三季度,大牛,几个月市值暴增5-6倍。市值主动暴增,开始逆向思维地杀涨追跌,每天50-100%换手,超短线投机而得,值得一书。此后,账户市值一直高过本金/也就是再未亏过本,变天了,呵。
1997年5月12日前,股市太火爆,持有的几只股票,记得都连续大涨4个停板。市值被动暴增,因买的是几只个股低价正在被热炒的小盘庄股。
2001年6月14日,上证综指创出2245.44点的历史高点,此后不断下跌,8月跌破1800点时,市值还在增加,因为超重仓一只著名的重组庄股,股价不断在创新高,一直暴涨到2003年6月的近100元(10来元开始的)
2004年上半年,市值曾暴增1倍以上,因为一直在投机小盘题材股,遇到庄股了,投机顺手。这一年大盘是大跌的,最后因此而跑赢大盘40个百分点。
2. 2005年6月前的“辉煌”
1992-1995年,连亏4年,跑输大盘超过60个百分点。原因是当时什么都不懂,1992-1993年一点小资金在1400点高位入市的,相当2007年很多新股民5000-6000点傻傻入市一样。
1999年跑输大盘44个百分点,太惨。当年著名的5.19的网络股火爆行情,居然没有参与投机,很多牛人暴赚几倍。因当时相当鄙视之,未加入炒作,持有的仅是太垃圾的但传说有重组的小盘股
2003年跑输大盘32个百分点,太惨。原因是,一直在参与题材小盘垃圾股投机。
对比俺醒悟后之07年开始的价值投机收益率,差距明显吧?纯投机害死人吧?
幽兰逢春
如果考虑已兑现超6倍利润的再投资收益,2005年6月1000点到2014年底这9年半时间的总收益率近20倍(下面有详述)。实在不想把自己实盘收益情况在博客公开,但基于一些亲朋好友和一些友善博友常关心地问及这个问题,这几天就抽点时间小结了一下,放在博客留下记忆。以后打算以年为单位,至少也要1年才来一次总结。
不想把实盘收益情况公开的一个主要原因,还是自己的业绩远不够靓丽,虚荣心在作怪。与那些动辄几百倍几千倍或最近2年3-5倍收益率的牛人比,实在汗颜,但与大盘比,还是有信心的。呵,就这点出息,没有办法。
很早以前,经常与亲朋好友谈及这个未来投资收益实现问题:1.期望年年能跑赢大盘;2.十年以上跑赢大盘1000个百分点,二十年以上跑赢大盘2000个百分点;3.十年内争取有3-5个年份跑赢公募基金经理(非一只基金)冠军成绩,并争取有1-2个年份跑赢私募基金经理冠军成绩(这里要说明一下,整体上讲,赟认为私募基金经理实力强过公募,且公募基金从大的方向讲,策略没有特别大的区别,基金法和基金合同就狂死了。但私募则不同,很宽,一年到头总会有几个怪怪策略的私募基金取得特别超额收益的,但来年可能又是倒数。如同彩票,不管中彩率如何低,总有幸运儿中到一样)。
07年以来,近8年几乎连年跑赢了大盘。远远跑赢大盘的年份有:07年跑赢大盘133个百分点;09年跑赢大盘54个百分点;尤其2013年与2014年值得总结,这2年累计跑赢大盘133个百分点。2014年虽然跑赢大盘百份点数略高过2013年,但还是不太满意的,因为2013年大盘一直是下跌的,而2014年四季度开始疯牛,且前期一直持有的冷门股组合的重仓股后来复苏了。2014年跑赢大盘80个百分点以上才满意。近2年最大的收获是:基本感悟到了《有效的投资之道 低估是硬道理》、《自己选股是硬道理vs功课做得越深赚得越多》。
十年以上跑赢大盘1000个百分点提前实现了。
过去几年已有3个年头收益率不差公募基金经理冠军业绩了,1.如07年至少229%收益率(没有考虑当年大量兑现利润的再投资收益),07年公募基金冠军王亚伟的收益率是226%;2. 09年至少134%收益率(没有考虑当年大量兑现利润的再投资收益),远好过09年公募基金冠军王亚伟的116.19%收益率;3. 2014年近103%收益率,2014年公募基金冠军-工银金融地产股(主动)基金收益率是102%。
有意思的是,早前有一个入市仅3-4年/在一个高楼大夏建筑工地上班的博友,质疑俺2012年7月中茅台创266元新高那天开始不断唱空白酒股,咋不敢去做空白酒股?于是还得出结论,说俺可能还不如他
赟从不做空,这恐怕要有点理财智慧才好理解。理由太简单,俺不是赌徒,《巴菲特谈做空 会让你破产》。
赟从不融资做多,完全靠本金投资。这恐怕也要有点理财智慧才好理解。凯恩斯说过:市场非理性的时间一定会比你能支撑的时间更长!借钱的最可怕之处并不是承担的利息较高,而是承担了一个时间的限制。另外的一个可怕之处,是极大的干扰了投资人的理性思维。杠杆在盈利期间的放大效应导致投资人犯下“过度贪婪”的罪。
赟下面谈及的收益率,都是依靠一点辛苦血汗钱/靠本金在老老实实投资与价值投机慢慢实现的,近10年一直在不断兑现利润/不管大盘如何低迷,每年都必须兑现(一方面是因谨慎原则而主动行为,一方面因为消费而被动为之)。也就是把股市当ATM机吧。截止2014年底止,兑现利润已超过6倍,够谨慎吧?
为啥从2005年6月中的1000点开始盈亏总结?
一是从1000点开始好计算,一眼就可以看出大盘涨跌幅。另一个原因是,俺价值投机其实是从07年初才刚刚开始,且当时还很毛,07年以前基本在使用不太靠谱的纯投机策略,06年大牛仅92%浮盈/远远跑输大盘38个百分点便是明证,单这一年就跑输当年3-5倍收益牛人几百个百分点呀。此前的投机主要根据媒体导向与股评家建议做参考操作,相信目前大多数股民以及部分机构也是如此的。早几天俺还在呛一财政媒体发的这条微博:“【股神们共同爱好:天天看《新闻联播》】中国股市是一个政策导向的市场,无论是最早出名的杨百万还是目前控制市场走向的众多基金经理,都有一个共同的癖好—看《新闻联播》,价值甚至比上市公司的公告更值得研究,是字字都值得玩味的晴雨表。”
为啥A股民总是一赚二平七亏损?因为媒体总是灌输并传播(股评家)不靠谱的投机东东,对靠谱的巴菲特价值投资不屑一顾,《何况全球95%以上的股民并不适合炒股呢》。
2005年6月1000点到2014年各时间段盈亏情况:
说明:
1. 将2005年6月1000点时的N万市值当作整体1,也就是起点为1。这N万市值里面的利润主要是1996年初上证指数500多点时入市的一点新资金创造的。如果单看这笔小资金,浮盈应在30-50倍之间,无法精算。
2. 净值+当年兑现利润=当年末期的实际市值。
3. 跑赢大盘:指当年收益率跑赢大盘指数涨幅的百分点数
4. 兑现利润累计3.3:指2005年6月1000点来已经兑现了3.3倍N万的利润。
5. 累计总收:指股票账上的总收益率加上已经兑现了的3.3倍N万市值的利润之再投资总收益率。
6. 特别说明:上面与下面说的数据与资信,因有的无法精算,故准确性不能保证超过99%!
二、2005年6月前十四年盈亏大致情况
2007年以前,俺基本在做不太靠谱的投机。投机对路时,也多次取得非常“浮云”,不利时,那就太“辉煌”了。这投机弯路赟也走了10多年,最大醒悟是,投机太害人,价值投资才是正道。07年初才慢慢转入价值投机轨道,近2年貌似已深知《有效的投资之道 低估是硬道理》、《自己选股是硬道理vs功课做得越深赚得越多》。
1.2005年6月前的非常“浮云”
1994年8月,因三大救市政策,股市特别火爆,有一天账户市值就暴增1.5倍以上。市值被动暴增,因买的是3只福建海峡两岸热点股票(应是庄股,当时还不知道有“庄股”二字,TWO吧?)
1995年5月18,国债期货非理性上涨,市场被关闭,而后股市火爆3天,这几天账户市值就暴增1倍以上。市值被动暴增,因买的是几只个股低价又垃圾小盘股。
1996年二三季度,大牛,几个月市值暴增5-6倍。市值主动暴增,开始逆向思维地杀涨追跌,每天50-100%换手,超短线投机而得,值得一书。此后,账户市值一直高过本金/也就是再未亏过本,变天了,呵。
1997年5月12日前,股市太火爆,持有的几只股票,记得都连续大涨4个停板。市值被动暴增,因买的是几只个股低价正在被热炒的小盘庄股。
2001年6月14日,上证综指创出2245.44点的历史高点,此后不断下跌,8月跌破1800点时,市值还在增加,因为超重仓一只著名的重组庄股,股价不断在创新高,一直暴涨到2003年6月的近100元(10来元开始的)
2004年上半年,市值曾暴增1倍以上,因为一直在投机小盘题材股,遇到庄股了,投机顺手。这一年大盘是大跌的,最后因此而跑赢大盘40个百分点。
2. 2005年6月前的“辉煌”
1992-1995年,连亏4年,跑输大盘超过60个百分点。原因是当时什么都不懂,1992-1993年一点小资金在1400点高位入市的,相当2007年很多新股民5000-6000点傻傻入市一样。
1999年跑输大盘44个百分点,太惨。当年著名的5.19的网络股火爆行情,居然没有参与投机,很多牛人暴赚几倍。因当时相当鄙视之,未加入炒作,持有的仅是太垃圾的但传说有重组的小盘股
2003年跑输大盘32个百分点,太惨。原因是,一直在参与题材小盘垃圾股投机。
对比俺醒悟后之07年开始的价值投机收益率,差距明显吧?纯投机害死人吧?
幽兰逢春
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