通胀预期抬头 猪周期迎来“最好的时代”
发布时间:2017-2-28 08:59阅读:380
生猪养殖业正迎来一个跨度时间长,竞争格局优化,猪价长时间维持可观盈利的一个最好的时代。
长江证券(000783,股吧)分析师分析师陈佳认为,和以往的猪周期不同,这轮猪周期起来之前有大量散户因深度亏损永久性退出,加上过去从未出现过的环保趋严下的政府行政干预去产能,生猪养殖业加速规模化,能繁母猪存栏数将呈现“L”型,而非过去的“V”型。
该报告根据2015、2016、2017年累计20个省份50多个县市进行的草根调研,得出上述结论。同时基于宏观层面PPI的持续上涨对CPI的传导作用,通胀预期还将继续发酵。
从历史的数据上看,每一轮的PPI先上行,确实都在一定程度上推升 CPI(传导时间上有滞后),这在逻辑上也是没有问题的,最多也就是传导多少的问题。因此,我们认为,这是当下需要重点关注养殖产业链投资机会的核心宏观变量。
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