普通投资者炒股要想实现稳定盈利，必须要做到三个坚持：一是坚持价值投资理念。巴菲特是全球股市价值投资的典范，被A股投资者拥为“股神”，享有非常高的知名度。巴菲特“选股如选妻”、“你付出的是价格，而你得到的是价值”、“我最喜欢持有一只股票的时间是:永远”等价值投资精髓值得普通投资者去理解和学习。A股一些价值投资的标的十分耀眼，像白酒中的茅台、地产中的万科、电器中的格力、食品中的海天、医药中的恒瑞，这些股票长期持有盈利上百倍甚至上千倍。价值投资的核心是选准股票长期持有，一定要选行业头部股票即行业龙头。二是坚持在恐慌中买入股票。巴菲特名言:“众人贪婪我恐慌、众人恐慌我贪婪”也适用于A股市场。危机危机，危中有机。今年春节后开盘的头两天，就是大盘危机和个股危机共振，一些股民在恐慌中割肉离场，割出了地板价。而此时一些炒股高手却大胆买入优质股，实现了利润快速增长。三是坚持不借钱炒股。任何投资都是有风险的，炒股也不例外。借钱炒股要支付利息，要受到很多限制。行情不好的时候，要搞坏一个人的心态，很可能要进入借钱、付息、割肉、翻本、亏本的恶性循环。“屋漏偏遭连夜雨”的案例举不胜举。

发布于2021-3-19 08:23 成都

重申一下，稳定盈利并非是次次都赢，而是一个阶段时期内所有的交易的综合绩效，其中包括了盈利的交易和亏损的交易，盈利和亏损相抵后，其结果是盈利的，才算是稳定盈利了。因为市场价格的频繁波动和不可预测性，注定了亏损的交易必然性，所以，稳定盈利不仅仅是看盈利的交易究竟赚了多少，还要看亏损的交易在最后抵消了多少盈利。当一次交易造成的大的亏损抵消了数次交易的盈利之后，交易可能会永远无法实现稳定盈利。因此，交易不但要把盈利的交易做好，还要把亏损的交易控制在一个相对较小的程度，使之不能大额度损伤盈利，并且一次交易的盈利就会填补掉几次交易的亏损，亏损有利于盈利时，交易的综合绩效最后才能达成稳定盈利。

一，在制定交易系统时，必须符合亏小赚大的交易的原理。

一个在市场上能够充分地发挥作用，并且会取得较好的绩效的交易系统，可以说是一个交易者最后能够达到稳定盈利根本了。

一个行之有效的交易系统，其中应该包含了一个重要的交易的理念，然后是据此制定的买卖的规则，再然后就是对于错误的交易的纠错机制和保护的机制，以及为了获得更高收益回报的资金管理的方式，这几点是一个有效率的交易系统中缺一不可的组成部分。

1，交易系统是交易理念的兑现至具体买卖的规则。

比如价值投资，可以说是市场的金科玉律了，但是，交易者在参与具体的交易实践时，却出现了不同的交易结果。

现在，随着上升公司数量的增长，在A股市场上淘到一只不断增长的潜力股，的的确确不是一件难的事情，但是，淘到了一只潜力股，并不代表最后的结果就一定是盈利的。贵州茅台上市以来，股价屡创新高，可以说是A股市场最具价值投资的标的股了，但是，真正参与了贵州茅台股票交易的人，并非全部都是赢家，其中，仍然有较多的亏损的人，这并非耸人听闻，而是实实在在的事情。

那么，同样是本着价值投资的理念进行了交易，但为什么会出现了两种截然不同的结果？

究此原因，高屋建瓴的价值的投资，它仅仅是一个投资的理念而已，投资的理念具体落实至买卖的规则，仍然会有较长的距离。交易者往往会在这个环节出问题，就是交易理念仅仅处于一个模糊的阶段，并没有形成一个行之有效的交易系统，没有把价值投资的理念兑现至买卖的原则上，来规划自己的交易实践。

说到至深处，交易本质就是在交易理念指导之下的买卖。一个好的理念主导了一个交易者的交易行为，帮助交易赚钱，但是，在交易理念的形成一个有效率的交易系统之前，它仍然不具备这样的功能。只有把交易理念的贯穿至交易系统中，形成有效率的方法论以后，据此参与交易实践，才能取得好的交易的结果。

2，不要去杜绝错误的交易，而是要控制错误交易中的亏损。

交易就是买卖，有买卖就有亏损，这是无可厚非的。

同时，错误的交易也会随时随地的发生，因为市场的不可预测性，决定了交易者的胜率的长期的状况。特别是零和市场的基本属性，假设所有的对手都是站在了价值投资的位置上，价格自然会被扭曲至背离了价值的方面，这是资本残酷地博弈导致的结果。谁是市场的主导者，谁就会主导了价格朝着有利于自己盈利的方向运行。

除此之外，其他市场的交易者都是随波逐流，亏损随时随地都会发生了。所以，把交易的亏损视为交易的成本的必要的构成，显然是对市场的尊重，和对自己的本金的负责任的态度了。

错误交易造成的亏损在所难免，于此在胜率上下功夫，倒不如最小化错误的交易亏损，为了最后的稳定盈利，就必须想尽一切办法去控制亏损的额度，使之处于一个有利于盈利的状况，这显然是非常必要的。

这个道理其实很简单，把投资的资本不妨比喻为一个蓄水池，盈利的交易就是朝池子流入的水龙头，而亏损的交易就是往池子外流出的。如果往外流出的多，水池里的资本就会越来越少，如果往里流入的多，资本就会不断增长的，这就是一个亏小赚大的道理。

因此，如何去设置一个亏小赚大的交易系统，显然有利于最后的稳定盈利了。

所以，任何一个交易者要想获得股票交易的稳定盈利，不仅仅是把一个简单的交易理念兑现至交易系统，而这个交易系统的设置必须重视对错误交易造成的亏损的控制，使之小亏才能有利于最后达成稳定盈利。这一点在交易中非常重要。

二，固定出牌规则，使交易的胜率和交易系统所具备的胜率基本吻合。

在交易中，按照设置的交易系统执行交易，就是为了固定交易的出牌的规则，进行模型化的交易，克服人性弱点造成的交易失误，以及交易失误导致的亏损的结果。

一个回测可以达到了80%胜率的交易系统，但是，在交易的过程里，这个胜率会大大折扣的。交易者按照交易系统执行交易以后，出现了连续数次不间断的亏损的交易，于是，对交易系统产生了怀疑，另辟蹊径，想用其他的方式来改善交易的结果。

在交易中，连续出现失败的交易，不足为怪，但是，随意地改变出牌的规则，却是交易的大忌了。

本身，一个交易系统的胜率的体现，完全来自对于交易系统的执行。一定时间周期里，按照交易系统执行可能形成失败的交易高频次，但是过了这个阶段以后，成功的交易自然而然会并发出现了，会弥补错误的交易造成的较低的胜率。如果在此时却就舍弃了交易系统，随便地改变了出牌的规则，可能的交易结果一个是改善了交易，也可能使交易走到更坏的地步。

按照交易系统执行交易，一方面是为了保证交易的胜率，为最后稳定盈利打基础。另一方面就是固化出牌的规则，避免人性的短板造成的交易失误。

在交易中，让盈利不断奔跑，盈利最大化，这是稳定盈利的一个前设。同时，控制错误交易造成的亏损，在交易系统中会设置止损，而胜率同样适用于止损交易中。在连续错误地止损之后，改变止损，可能是多数交易者容易犯的错误了，但是，有没有想过改变止损会带来什么样的后果。

一个交易者在屡次被错误的止损错杀后，情绪表现的非常不爽快了，所以决定改变止损的，不去执行止损了，而碰巧这次止损就是有效的。这个有效是止损没有被执行，而股价却在朝着止损的方向不断下跌了，结果导致了一次较大额度的亏损。截断亏损是交易的正道，结果是亏损却在无限制地放大了，甚至吞噬掉了几次交易中的盈利，把一个阶段的所有的盈利付之东流了。试想一下，这样的交易还会有前途吗？

执行交易系统，模型化地进行交易，使交易系统所具有胜率完全地体现至交易中，保证交易的胜率，为稳定盈利构筑护城河，这才是交易的正道。

三，价格趋势也是一种价值的表现形式，顺势而为才能获得稳定盈利。

不要简单地以为价值的体现仅仅是公司基本面的表现，股票价格的趋势也是一种价值的体现，上涨的股票才更适合盈利。

任何一支股票的价值都需要通过价格的波动来反映出来，于此关注股票的基本面，倒不如直接关注股价波动的趋势。一支上涨的股票，可能比一个蓝筹白马之类的股票更具有投资价值。在过去的一年时间里，多少蓝筹和白马股都在趴窝。当然这并不是说这些股票没有了投资的价值，它们确实有投资的价值，也会在将来的某一个时间里兑现上涨的过程。

众鸟在林不如一鸟在手，谁都明白这个道理。没有兑现的上涨，它可能会出现，也可能永远不会出现的。如果在数年之后出现，周期较长，站到了资金的利用率的角度，即是兑现了上涨构成了盈利，其收益的状况可能还不如当下上涨的股票，所以，当下上涨的股票才更具备价值了。

一个上升趋势，可能是一个交易者最后是否会的达到稳定盈利的关键中的关键了。在市场里有很多交易者，把一手好牌打成了烂牌，把一只上涨的股票交易成为亏损的过程，这样的交易者在股市里大有人在。

当一只股票的价格已经成势了，就是一个趋势的构建已经开始了，趋势本具的惯性的力量就会驱动趋势的结构必定走到完整，这就是顺势交易的依据。

顺势而为，不要与趋势为敌，这也是获得稳定盈利的一个忠告了。

小结：

在股票交易中，想要获得长期稳定盈利，就要制定一个顺势而为的交易系统，截断亏损，让利润奔跑。以此为据，完全按照交易系统执行交易实践，模型化交易，保证交易的胜率和交易系统的完全温和，以此杜绝掉人为因素造成的失败的交易，并且有效地控制失败交易造成的亏损，使亏损有利于交易绩效的稳定盈利。

发布于2021-3-19 08:59 成都