募投项目确保产能,大客户高端光模块订单持续增加。报告期内,公司持续加大对新方向、新产品的研发布局,800G和相干系列产品等已实现批量出货,1.6T光模块和800G硅光模块已开发成功并进入送测阶段,CPO(光电共封)技术和3D封装技术也在持续研发进程中。AI算力需求激增拉动了800G和400G光模块需求的显著增长,也加速向更高速率产品的迭代升级,公司800G产能持续提升,三季度大客户对800G和400G订单持续增加,高端光模块出货量实现较快增长。公司募资建设苏州旭创高端光模块生产基地,将进一步提升高端产品产能,确保高端光模块技术迭代和规模上量。
光模块龙头迎800G放量机遇,多元化战略实现产业协同。北美大客户资本开支逐季增长,对800G光模块采购需求不断增加。公司具备800G光模块批量生产的能力,且有大客户订单在手,高端产品放量有望改善盈利结构,带动毛利率持续提升。此外公司六月收购重庆君歌电子获得市场渠道和客户资源,将加快推进车载光互联、激光雷达等汽车光电子新产品的导入与量产。
国金证券分析师罗露给出投资建议:考虑海外大厂AI算力投入将带动400/800G光模块需求,我们上调公司盈利预测,预计23-25年归母净利润分别为17.0亿元、33.2亿元、42.0亿元,对应PE分别为44x、23x、18x,维持“买入”评级。
技术面看
股价趋势短期处于反弹状态,中期处于震荡下行状态,可以持续关注。
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发布于2023-10-23 14:03 杭州