能否利用股指期货和现货的价差进行对冲，从而稳定套利？

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对冲期货现货股指期货套利价差

能否利用股指期货和现货的价差进行对冲，从而稳定套利？

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首发顾问

首席吴经理

资深谢经理资深谢经理期货

帮助1.9万好评2.3万从业10年+

你好，是可以的。用股指期货和现货的价差可以进行对冲，两个市场相差太大，套利机会就会出现。空价格偏高的市场，多价格低的市场。趋于平稳，赚价差缩小利润。

发布于2018-9-5 22:57 上海

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

这个其实是在理论上可行的，您需要在了解基本面情况过后，在计算无套利空间的基础上进行套利交易

发布于2018-9-20 17:03 宁波

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

发布于2018-12-5 20:07 成都

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一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6209 从业3年

首发回答

1、对冲方法主要有两种：沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲，具体操作方法如下：
（1）、沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票；他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。
（2）、购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票；但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。
2、对冲的概念：
对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。
注意：对冲并不是那么简单;若要取得完全对冲,所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。

发布于2018-9-5 16:37 武汉

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一对一

波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评658 入驻6年

利用股指期货和现货的价差进行对冲是可以的，但是想稳定套利是很难的，需要你对市场有较高的认识，并且把握时机很重要！

发布于2018-9-5 16:42 重庆

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4646 从业6年

你好，股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

发布于2018-9-5 16:57 杭州

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一对一

苏经理苏经理期货

帮助1.4万好评2220 从业10年+

可以啊，例如你在股市中买了一只股票，担心价格下跌，你可以买入股指期货进行对冲

发布于2018-9-6 08:47 成都

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一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2158 入驻8年

股指期货，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
1、套利交易具有风险相对小、收益稳定、成本低等特点，受到投资者的广泛欢迎。根据我们的测算，股指期货期现套利的无风险年收益率在15%-20%左右，适用于资金量大、风险偏好低的投资者，也适用于市场大势不明时，资金量适宜的普通投资者。
2、期现套利原理
股指期货现金交割和交割结算价确定的相关规则，使得到期日期货价格收敛于现货价格。如果不考虑交易成本，一旦期货指数价格偏离现货指数价格，就可以通过套利交易锁定利润。但实际操作中，由于存在买卖手续费，冲击成本、资金利息等成本，实际存在无套利区间。在无套利区间内投资者进行套利操作，不但不能获取利润，甚至可能亏损。只有当期货价格跃出无套利区间，投资者进行套利操作才能取得无风险收益。
3、如果期货价格跃出无套利区间上边界，则买入现货的同时，在期货合约上开仓卖出，期望价差缩小后，通过对冲平仓或者交割来获取预期的价差收益；如果期货价格跌破无套利区间下边界，则卖出现货的同时，买入期货合约，以期获利。

发布于2018-9-11 09:36 武汉

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