哇~“大佬”果然大腿够粗,一个阳包阴不知道掀翻了多少空单。
整个黑色系的上涨除了产业供需基本面外,今天助攻最大的要数宏观经济数据的公布,5月宏观数据显示经济基本平稳运行。
先看大头固定资产投资,1-5月份,全国固定资产投资同比增长8.6%回落0.3个百分点;基建投资同比16.66%回落1.56;房地产开发投资同比增长8.8%回落0.5;民间固定资产投资同比增长6.8%回落0.1。全国固定资产投资虽然出现一定下滑,但尚在预期之内没有出现断崖式的下跌,民间投资增速走势依然良好。
最受关注的房地产投资增速基本持稳的,出现小幅下滑也是受到近期地产政策调控加码的影响,商品房成交面积下滑逐渐向投资传导,但目前看来显然影响不大,一二线城市补库存需求逻辑依然成立(5月末,全国商品房待售面积66018万平方米,比4月末减少1452万平方米)。同时房地产投资增速也远高于去年同期的7%,对建材的需求量是高于去年同期的。再看钢材产量累计同比,去年1%、今年0.8%,即使从绝对值来看也是低于去年同期近500万吨的,这也是为什么前期螺纹钢库存降幅较深的原因,综合来看再次印证了今年钢材尤其是建材这一块需求保持高速增长。
比较意外的是基建这一块跌速较快,但毕竟由于今年起点太高,整体仍是高于去年下半年的,因此对价格影响较小。
工业增加值这一块更明显的反应了二产的持续复苏(好转),5月全国规模以上工业增加值同比实际增长6.5%,增速与上月持平,比上年同月加快0.5个百分点。 同时结合上周公布的PMI数据背离情况,中采的51.2%更能代表经济的整体企稳状态。
值得一提的是虽然发电量增速小幅下降,但是仍旧大幅高于去年同期,大概解释了为什么近期动力煤45°角斜向上的原因吧。发电旺季也快来了,不知道有没有再来一波的可能性?
最后,从社会融资规模来看,中长期贷款项目无论是居民还是企业都是明显高于去年的,一个是消费+地产推动,一个是银行通过信贷支撑实体经济的力度在加大。
之前提到螺纹钢下跌导火索——宏观经济的悲观预期,暂时已经解除了,行情变得太快反复打脸,螺纹钢剩下的空头因素快要站不住脚了,至少短期无法证伪,排除了宏观的影响似乎又要回归行业供需基本面了——开工、库存、现货强弱。
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