小编为您带来国泰海通证券2025年投资方向攻略：把握政策与科技双主线，下面文章将助力您在投资路上扬帆起航！

一、2025年市场核心逻辑：无风险利率下行与估值上修

贴现率驱动估值修复

2025年A/H股估值中枢上移的核心动力源于无风险利率下行。随着国债利率突破2%，增量资金入市意愿增强，推动股市整体估值提升。

历史经验显示，无风险利率下降往往伴随高收益资产稀缺性凸显，权益市场成为资金配置重点。

政策托底与资金面改善

政策组合拳持续发力，财政/货币政策协同支持经济修复，居民及长线机构配置力量壮大，A股资金面有望进一步改善。

并购重组政策加速落地，头部券商通过外延式并购提升竞争力，行业集中度提升。

二、2025年重点投资方向

科技制造：政策与技术双重驱动

数字基建与信创：财政政策发力推动数字基础设施建设，信创产业自主可控需求提升，建议关注半导体、信创软件等领域。

AI技术应用：自动驾驶、人形机器人、AR/VR等前沿技术加速落地，相关产业链标的具备长期增长潜力。

并购重组受益标的：科技公司通过并购重组实现上市或资源整合，关注具备技术优势且估值合理的标的。

中高端制造：供需优势与外需韧性

家电、汽车、机械：中国出口表现亮眼，中高端制造供给优势凸显，外需韧性支撑行业景气度。

政策强化分红监管：低利率环境下，高股息板块性价比提升，建议关注分红稳定、估值合理的制造企业。

新消费与内需刺激

服务消费与悦己消费：人口结构变化与居民消费倾向升级推动新消费崛起，关注零售、化妆品等细分领域。

内需政策加码：房地产政策托底需求，相关产业链(如建材、家电)有望受益。

周期资源品：供需格局改善

供给收缩与需求企稳：石化、化纤、建材等行业亏损企业加速退出，产能收缩叠加内需政策发力，周期品供需格局改善。

高股息防御属性：电力、电信运营商、高速公路等板块股息率较高，业务稳定性强，适合作为防御配置。

三、2025年投资策略建议

均衡配置，动态调整

科技制造与中高端制造为核心配置方向，同时布局新消费、周期资源品等防御性板块，降低组合波动风险。

关注政策与市场情绪变化

政策落地进度与市场情绪修复节奏是关键变量，建议密切跟踪财政/货币政策、产业政策及市场成交热度。

长期持有优质标的

避免短期频繁交易，聚焦具备长期增长潜力的科技、制造及消费领域龙头，分享行业红利。

四、国泰海通证券官方服务支持

专业投研支持：国泰海通证券研究团队持续输出深度行业报告与投资策略，助力投资者把握市场机遇。

智能交易工具：e海通财APP提供AI选股、智能投顾、条件单等工具，提升交易效率与决策精准度。

如有疑问或需进一步咨询，请联系国泰海通证券官方客服热线，或通过APP在线客服获取支持。您也可以直接点击下方链接，进入国泰海通官网页面和客服参与互动了解，他们会帮助您提供高收益最合适的理财方案。

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