为什么我期货是赚钱的,盘后却变成亏钱的
发布时间:2022-4-12 15:31阅读:7210
因为怀疑系统有问题的期货新手实在太多了,但是其实都是由于客户没有搞明白期货结算价和收盘价之间的差别,有必要和大家解释下这个问题。
期货客户一般都交易过股票,股票的利润都是按收盘价格结算。比如您持有200手弘业股份(600128)A股的股票,20201217的收盘价是6.77元。那收盘后显示您的弘业股份仓位的市值=200手*100股/手*6.77元=13.54万元。
如果您的股票买入价格是5.65元,截止到2020年12月17日,您的收益就是(6.77-5.65)元*100股/手*200手=22400元
每日无负债结算制度定义:每日无负债结算制度又称为逐日盯市制度,顾名思义,指的就是在每个交易日结束后,交易所的结算部门会按照当日各个合约结算价格结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收、应付的款项实行净额一次划转,并以此调整会员的保证金账户,相应增加或减少结算准备金。相应的,具有经纪业务的会员也会按照相同的方法对客户进行结算的操作。若保证金账户余额低于最低保证金水平时,那么交易所(或经纪会员)就会通知该会员(或客户)在一定期限内缴纳追加保证金以达到初始保证金水平,如果会员、客户不及时补足保证金,交易所就会根据实际情况对其持仓实行强行平仓。
每日无负债结算制度保障了会员(或客户)不会在账户保证金不足的情况下,进入下一个交易日的交易,这样交易所对期货公司、期货公司对投资者账户的资金情况能够及时了解。更重要的是,在此制度下,如果期货价格发生剧烈波动,期货交易者追加保证金其实等同于为自身的投资设立了动态的现金流储备,这对市场而言,可极大限度防范资金信用风险。
案例分析:
每日无负债结算,是有隔夜持仓才结算,已经平掉的仓位,按照平仓价结算。
第一天:浮动盈亏(盯市盈亏)=(当天结算价-开仓价格)x持仓量x合约单位,当天是这样计算没错;
第二天再结算,就是以前一天的结算价格来结算:前一天的结算价-当天结算价;
每天都结算,只是结算收盘之后的持仓,是浮赢,仅仅是一个随时波动的数字而已, 真正的盈亏在你平仓之后。
1.举例说明:
1日:假设在4000元\吨开空10手螺纹钢(一手10吨),收盘结算价3900元\吨,当日的结算,就是(4000-3900)x合约单位10吨\手*手数10手=10000元,当日的盈利就是10000元;
2日:结算价3950,如果你一直持有不动,当日盈亏就是(3900-3950)x合约单位10吨\手*手数10手=-5000,你当天结算的盈亏比1日就少了5000,但你总体还是盈利的。
除非结算价格高于4000,你的账面结算时才会出现亏损,4000之下只是每天的浮赢增减;而且结算并不是盈利,只是一种制度,因为这笔钱你取不出去,即使有再大的浮赢,收盘之后也不能转账,等第二天一开盘,盈亏就按照市价来计算。
这份结算单非常的典型,昨结算价5032元,今结算价5051,客户做的是多单,白糖一手10吨,
所以持仓盯市盈亏=(5051-5032)乘以10=190元
2.再举个例子:
如果您持有收盘时持有1手股指期货的多单,开仓价格是4980,那您收盘时显示的利润为:(4993-4980)*300=3900。
等到结算后,晚上再登录时就会发现利润变成了:(4990.5-4980)*300=3150。
(2)还是这张图,从图中可以看到IF2101今天的收盘价(最新价)是4993,而结算价是4990.5。如果您持有收盘时持有1手股指期货的空单,开仓价格是5000,那您收盘时显示的利润为:(5000-4993)*300=2100。等到结算后,晚上再登录时就会发现利润变成了:(5000-4990.5)*300=2850。
第二天在4980位置平仓,平仓盈亏(4990.5-4992)*300=-450,明明(5000-4992)*300=2400,其实2850+(-450)=2400元,您的总权益不会变
产生这个问题的主要原因,就是期货结算价和收盘价有区别。期货新手投资者对结算价(某期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价)不太了解。
除了收盘后和开盘前会看到账户资金变少了,有的时候,客户还会说,为什么我的平仓盈亏变少了,这个还是因为结算价的原因,以昨日的结算价作为开仓价,和今天的平仓价格进行对比,就是平仓盈亏,看举例分析2
如何查看结算单:
期货账户的结算单有两种查看方式:分别为逐日盯市和逐笔对冲。选择不同的查看方式时,结算单上显示的平仓盈亏和持仓盈亏也会不一样,这也是很多期货投资者刚看结算单时很困惑的地方。
大多数的期货投资者困惑点在使用逐日盯市查看的结算单上:每天收盘后的持仓合约根据当天的结算价(注意是结算价,而不是收盘价)和合约开仓价之间的价差计算持仓盈亏。
另一种查看方式是逐笔对冲,这种方式和股票计算方法一样:根据平仓价和开仓价之间的价差来计算平仓盈亏。
正是因为期货采用结算价结算,账户在下午三点收盘后结算时显示的盈亏与收盘时会不一致,因为期货合约的当日结算价一般情况下与收盘价都不一样(可以参考我们上面用股指期货IF2101举的例子)。出现该问题后,您不用着急,这是正常情况,期货交易系统没有出现问题。您只需要等到下一个交易日开盘,账户又会恢复正常了。
登录保证金监控中心后打开『客户交易结算日报』栏,查看每日结算单。此时可以看到两种盈亏计算方式:逐笔对冲与逐日盯市。如您对每日无负债结算还是不太理解,建议选择与结算价无关的逐笔对冲,选择交易日期,核对每日结算单,在页面中可以看到:盈亏,手续费,出入金,成交明细等。
如您还有疑问,欢迎联系张经理18361475981(微信同号)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。