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炒股亏损的原因找到了,频繁交易成本高

2021-2-26 09:53

换手率较高,是中国股市的一个显著特征。曾有数据显示,中国股民全年的平均交易次数为126次,平均持有个股的天数为12天,上交所每天近八成的交易量来自散户,是机构的5倍,却只获得了不足机构30%的盈利。    频繁交易所增加的交易成本,是散户盈利水平较低的原因之一。许多个人投资者在交易的过程中,只一心想要快速获得高收益,而忽略了股市交易中的各类费用,实际上,仔细算算,如果交易频率高的话,炒股的总费率也并不低。

印花税:卖出金额的0.1%


购物要缴消费税,工资要缴个人所得税,炒股也要缴税——印花税。


印花税是对经济活动和经济交往中订立、领受具有法律效力的凭证的行为所征收的一种税。股票交易印花税,只是印花税中的一种。


2021年1月4日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,通过《中华人民共和国印花税法(草案)》。从1990年至今,我国证券交易印花税税率进行过9次调整,每次调整都会对股市产生一定的影响。印花税直接影响到股市的交易成本,降低印花税是对股市的利好。


从2008年至今,我国证券交易印花税的税率为0.1%,只对卖出方征收,对买入方不征税,即“单边征收”。如股票交易的总金额为10万元,则卖出股票的一方需要缴纳印花税100元。


此外,印花税仅针对股票交易,场内的基金交易(ETF、LOF基金和封闭式基金)和债券交易(国债、企业债和可转债)不收取印花税。


02

券商佣金:买卖双向收取


股票交易佣金,是投资者在股票交易过程中支付给券商的费用,场内基金交易也需要支付券商佣金。根据监管相关文件要求,佣金不得高于交易成交金额的3‰,最低5元。


如今,大部分券商的交易佣金都在0. 3‰以内,也就是每次交易1万元,需要支付券商3元左右的佣金。不少券商的佣金率在0. 25‰,甚至更低,如果你所在的券商佣金高于这个水平,可以打券商服务电话询问是否可以调整。


0. 25‰的佣金率,看上去好像不高,但实际上可没这么简单。


一方面,和印花税不同的是,券商佣金采取“买卖双向收取”的方式,也就是说,投资者买入的时候要付一次佣金,卖出的时候还要再付一次。假如买入10万元的股票,就要付25元的佣金,过了几天股票价格没有变化,卖出的时候还要付25元,总共50元的佣金,相当于交易金额的0.5‰。


另一方面,券商佣金还有“最低5元”的规定,也就是说,如果你的交易金额太低,就更不合算了,因为这样的话,佣金占交易金额的比例就更高了。如果买入1万元的股票,如果按照0. 25‰收取佣金为2.5元,但由于“最低5元”的规定,不足5元要按5元计,这笔交易的佣金比例就上升到了0. 5‰,一买一卖就大约付了交易金额1‰的佣金。


为了避免这种情况,单笔股票交易的金额最好在2万元以上,因为按0. 25‰的佣金率计算,交易2万元的佣金正好达到5元的临界点,投资者没有吃亏。如果你的佣金率更低(比如0. 18‰),则单笔交易金额最好在2.78万元以上(5元÷佣金率),以此类推。


03

其它股市交易费用


除了印花税和券商佣金两大主要成本以外,股市交易中还有各类其它收费,主要包括过户费、证管费和证券交易经手费。


过户费


指券公司接受客户的交易申请,将股票过户到投资者名下后收取的过户费,由中国证券登记结算有限责任公司收取,证券经营机构不予留存。2015年8月1日起,沪深市场A股交易过户费统一调整为按照成交金额0.02‰向买卖双方投资者分别收取。即,如交易总金额为10万元,过户费为2元。


证管费和证券交易经手费


证管费即证券交易监管费,由证监会收取(股票交易所代收),按成交金额的0.002%双向收取;交易经手费是证券公司支付给证券交易所的费用,按成交金额的0.00487%双向收取。以上两项统称为规费。


很多券商是将规费包含在佣金里,即实收佣金;另外也有净收佣金,即不包括交易所规费,券商实际得到的佣金。投资者在与券商签约开户时务必区分清楚。


04

股票交易的总成本计算


通过以上分析可知,个人投资者股票交易的成本主要包括以下三部分:

我们以10万元的交易额计算,买入时需要支付佣金25元、过户费2元;卖出时(假设股价不变)需要支付佣金25元,过户费2元,印花税100元。在股价不变的情况下,一买一卖的总成本为154元,占交易额的0.154%。


如果1年内,将同一笔资金买卖交易10次(一买一卖计1次),则交易成本就要上升到1.54%;而如果按全年126次交易计算,则买卖共63次,交易成本约占交易额的9.7%,也就是说,在这种情况下,粗略估计所持有股票的股价至少要有10%以上的涨幅,投资者才不至于亏钱。


股票分红所得税:持有1年以上可免税


与以上几种股票的交易成本不同,还有一种税收与股民息息相关——股票分红所得税,也就是所持有的股票分红以后,投资者可能需要缴的税费。


股票的分红所得税,虽然与股票分红有关,但并不是在股票分红的时候收取,而是在卖出股票的时候收取。税率与持股的时间长短有关,注意1年以上可免税。


根据《财政部国家税务总局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税〔2015〕101号)的规定:持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。


来看一个例子,如持有某股票10万元,股息率为5%,即分红后股息红利所得为5000元,怎样缴纳分红所得税?


从中可知,分红的股票尽可能长期持有,最好在1年以上。如持有不超过1个月,股息率为5%的情况下,算上分红所得税相当于是给股息打了8折;持有一年以内相当于是打了95折。


如果你不打算长期持有某只股票,可以选择在该股分红前抛出,分红后再买回来的策略,可以免缴分红所得税。


现在我们来算一算买一手股价为10元的股票,成本是多少。

一手10元的股票成交额为1000元,

规费是1000*0.00687%=0.0687元;

过户费是100*0.002%=0.02元;

交易佣金按照0.03%来算得出0.3元,不足5元按照5元来算;

印花税是1000*0.1%=1元。

买入的费用合计0.0687+0.02+5=5.0887元,卖出的费用合计0.0687+0.02+5+1=6.0887元,最后可得出买卖的成本为11.0887元。

因此,要想盈利,这一笔交易要先把成本11.0887元覆盖掉,才是真正盈利的部分。

那么10万元,一年交易100次,累计的交易费用是多少。

规费是10万元*0.00687%=6.87元;

过户费是10万元*0.002%=2元;

交易佣金还是按照0.03%来算,得出的结果是10万元*0.03%=30元;

印花税是10万元*0.1%=100元。

买入的费用合计6.87+2+30=38.87元,卖出的费用合计6.87+2+30+100=138.87元,最后可得出买卖的成本为38.87+138.87=177.74元。

一年下来,总共的交易费用为177.74*100=17774元。

最后总结以上费用中佣金其实是可以调整的,希望大家能够能够降低交易成本,从而更好的保障收益!


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