基金的投资风格怎么看?

2021-03-22 18:10:06

问一问
在购买基金的时候,基金的投资风格对我们的投资组合的影响是非常大的。不同类型的风格,带来的收益和风险都是不一样的,但很多人可能没有关注过。基金的投资风格差不多可以分三类,价值型的投资、成长型的投资、稳健型的投资。价值型的投资,会更关注公司利润、现金流、股利,青睐资产更便宜、商业模式更稳定的公司。成长型的投资,会更关注高盈利或者利润高增长,处于成长期的公司,比如科技公司。平衡型的投资,会保守一些,追求稳步发展,也叫稳健型,所以换手率比较低。

一般来说,我们主要是通过两个角度来描述一支基金的投资风格,市值的角度和成长性的角度。按照市值可以分为大盘、中盘、小盘,按照成长性可以分为价值、均衡、成长。两个不同的角度组合就可以描述一支基金的投资风格,比如大盘价值风格,小盘成长风格等等。我们如何判断一只基金的投资风格呢?最直接的判断方法是从基金的名称了解,有的基金名称中会直接体现出基金的投资风格,比如易方达中小盘,安信价值精选等等。不过基金的名称不一定能反映真实的情况,因为在实际的运作过程中,基金的投资风格可能会发生偏移,并且发生风格偏移的情况是很常见的。看基金的持仓,通过看基金的持仓基本上可以明确现阶段基金的投资风格,我们先看前十大重仓股的持仓集中度,然后再看这些个股所对应的板块,如果重仓股中多数为大盘股,那就是比较明显的大盘风格。或者我们看基金净值和净值走势,看基金净值走势和指数的表现的相似度,比如说,一支基金的净值都是与沪深300指数具有明显的同向性,可以判定为偏向大盘风格。而如果它的业绩比较基准采用的是中证500指数,就说明发生了投资风格的偏移。了解基金的投资风格是为了选择合适的基金,选择与自己的认知和风险承受能力都合适的基金,也是为了更好的基金配置。

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证券通-牧尘
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