准确预测油价大跌的投资人这么说：“沙特将发生金融灾难”

　　两年前准确预测油价大跌的对冲基金经理Zach Schreiber警告称，沙特即将发生金融灾难。

　　Schreiber担任对冲基金PointState Capital首席执行长。他两年前在油价还位于每桶100美元上方做出预言：“如果你是多头，那么我为你感到遗憾。”

　　随后油价崩盘，最低时一度跌至每桶26美元，让沙特阿拉伯和其它财政严重依赖石油的国家头疼不已。沙特已经削减开支，并想法设法筹集资金。上周末，该国任职长达20年的石油大臣被撤职。

　　Schreiber认为，沙特的情况只会变得更糟。他在上周举行的第21届索恩投资年会(Sohn Investment Conference)上说：“沙特还有两三年便会碰壁。”

　　据彭博社报道，Schreiber表示，长期低迷的油价和不断增长的开支将使沙特放弃持续30年的货币挂钩制度，将里亚尔与美元脱钩。他表示，自己将押注美元上涨，做空里亚尔。

　　他指出，沙特货币被“大幅高估”，这笔投资将获得10至15倍的回报。

　　沙特是阿拉伯地区最大的经济体，其出口收入的75%都来自于石油，预算的80%也来自石油。虽然油价已经大幅下跌，但该国的劳动力成本和国防预算还在不断增加，而且这一势头还将继续。

　　Schreiber还称，中国需求减少、电动汽车增加、中东地区局势动荡，和美国的关系发生变化……这些因素都将损害沙特的收入。

　　另外还有人口这个定时炸弹。沙特大部分都是年轻人，很可能会反对该国所需要的财政紧缩措施。沙特有近3000万人口，并且在津贴方面开支巨大。现在，该国不得不取消了其中一部分。

　　沙特庞大的军费预算反映出了中东地区艰难的政治环境、伊朗的敌对态势，以及民众起义的威胁。“沙特是稳定的最后一个堡垒，但守住这个位置的代价是不断扩张的薪酬成本。”

　　沙特现在不得不绞尽脑汁筹集现金。据报道，沙特计划从多家银行提取100亿美元贷款，可能是为其发售首批国际债券铺路。

　　Schreiber预测油价将涨至50美元或55美元一桶，而沙特确保收支平衡的油价水平在90美元。目前油价大约为44美元一桶。

　　他还估计，若油价维持在50美元上下，沙特每年将用掉800亿至1000亿美元的外汇储备，在最终陷入困境前还有两三年的时间。他补充说，沙特应该重新锚定货币。沙特自1986年以来一直将汇率维持在3.75里亚尔兑1美元的水平。

　　由于大幅押注油价下跌，Schreiber的对冲基金2014年扣除费用后的收益率为27%。知情人士称，当年的利润额大约为20亿美元，其中大约一半来自石油交易。

　　Schreiber此前曾就职于史丹利(002588,股吧)·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)旗下的杜肯资本管理(Duquesne Capital Management)，负责能源、电力、公共事业设备及相关大宗商品的投资组合，还曾担任过乔治·索罗斯的首席策略师。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。