今天又到了和大家一起喝鸡汤的时候了牛年以来大盘风云突变截至今天沪深300指数已经从高点回调了17%而中证100和创业板指则都已经从高点回调了20%左右小七的A股实盘组合也从高点回撤了11%这时候大家最关心的无疑就是这轮下跌行情何时才能到头

但判断短期走势向来都是神棍才做的事小七这时候一般喜欢用芝士选股一个很好用的选股工具点击链接了解更多来看一下目前指数的估值大概处在历史区间的哪个水平从下图可以看到沪深300指数目前的PE水平是14.9依然高于近10年90%的时间而PB水平是1.65刚刚落到高估区间以下高于近10年66%的时间

所以从整体来看虽然指数已经回调了20%但大多数股票依然很贵未来大盘如果继续下跌也是一件非常正常的事不过大盘怎么走从来不是我要考虑的事小七在我的理财观——无现金主义一文中说过我坚信优质股权的回报率远高于现金除非这个市场上所有股票全部高估否则我会始终保持满仓我在2015年大盘5000多点的时候都是满仓度过的更别说现在了

那这时候我认为最重要的事情就是审视一下自己手中的投资组合大致算一下持仓股的加权平均PE和ROE去和沪深300比一比沪深300目前的PE是14.9ROE是11%

而小七的A股组合目前40%的仓位PE都在5-9之间加权平均PE远低于14.9几乎所有持仓股的ROE全部超过15%加权平均ROE在20%左右远超沪深300指数11%的水平所以对我来说目前没有任何减仓的理由

其实现在最煎熬的就是今年年初入市的新股民们他们去年肉没吃到今年却惨遭毒打小七在今年2月股市最火热的时候曾经多次提醒追高抱团股和热门基金的风险对散户来说最重要的永远是仓位控制低位轻仓高位重仓的后果就是在牛市中赚了点小钱在牛市结束后亏了大钱

小七说这些没有任何嘲讽的意思大家都是从追涨杀跌的韭菜成长起来的关键是你能从过往的经历中学到什么而2015年的那轮牛熊经历对我来说就是最宝贵的一笔财富详见2015——颠覆我投资生涯的一年

我觉得想要在股市中成长就必须经历很多次反人性的操作从来没有什么股票是只涨不跌的赛道好并不能为所欲为如果你没有赶上好时候上车那些优质股那就管住手配置低估值的股票耐心等待千万不要被市场情绪所感染人云亦云地去做个接盘侠。