2021年4月16日股指国债早盘观点
发布时间:2021-4-16 09:13阅读:269
国债期货
国债期货连续两日缩量震荡。从基本面上看,当前国债期货多头势力略占上风。经济数据环比增速下降,经济边际改善程度缩小,增加了央行引导国债利率小幅下行的概率。鉴于当前经济的恢复状况,10年期国债收益率在3%-3.3%之间震荡的概率较高。自2月以来,10年期国债收益率一直在3.2%-3.3%这一窄幅区间震荡,有小幅下行空间。同时,A股重新掉头向下,将增加国债期货上涨的动能。不过央行近期公开市场操作彰显谨慎态度,而本月政府债总发行量增加,资金回笼压力有所上升。央行也较为珍惜正常的货币政策空间,货币政策转宽松需要更多经济数据的支撑。从技术面上看,10年期、5年期与2年期国债期货主力连续两日试探今年1月份形成的平台位无果,上涨受阻。我们认为,短期内国债期货走势持续上行的空间有限,如果股市持续下行,经济数据欠佳,国债期货走高的概率将会加大。操作上,建议观望为宜,静待入场机会。
美元/在岸人民币
周四在岸人民币兑美元收报6.5322,较上一交易日升值12个基点。当日人民币兑美元中间价报6.5297,调升65个基点。美国疫苗接种工作进展迅速,经济刺激规模巨大,经济数据持续好转,中美经济复苏力度差距缩小,美债收益率不断走高,中美国债利差不断收窄,均限制了人民币的升值空间。近期美元指数持续回落,跌至92关口以下,有望获得91.8一线的支撑。从离岸与在岸人民币兑美元汇率差来看,今日市场对人民币无明显方向预期。在岸人民币兑美元汇率短期内有望震荡一段时间,之后步入6.58-6.6区间,长期不排除跌破6.6的可能。
美元指数
美元指数周三窄幅震荡,收盘微涨0.04%,报91.6795。此前公布的美国3月零售销售月率录得9.8%,创去年5月来新高。强劲的经济数据提振了风险偏好,美国三大股指集体收涨,标普500续创历史新高。但美债收益率却持续下滑,10年期美债收益率跌至1.53%下方,创1个多月以来新低。地缘政治紧张可能支撑了对避险美债的需求,此前美国总统拜登签署了对俄罗斯实施新制裁的行政命令,美元兑俄罗斯卢布一度涨2%。非美货币涨跌不一,欧元兑美元跌0.12%报1.1966,英镑兑美元涨0.03%报1.3783。操作上,美联储维持宽松的表态以及市场风险偏好的回升使美元承压,美债收益率触及一个月新低也降低了美元的吸引力。但美元能否进一步走低仍有待观察,因美国经济复苏相对欧洲强劲,关注91.40支撑位。今日重点关注欧元区3月CPI。
股指期货
两市低开低走,午后小幅回升,主要指数延续着自上周以来的回调趋势,上证50指数受到保险、券商下跌的拖累,跌超1%,科创50指数则逆势上涨0.75%。两市成交额保持在6500亿元左右,午后反弹资金介入意愿相对有限,不过陆股通资金午后流出收窄,全天净卖出9.5亿元。技术形态上,沪指仍处于缩量磨底的过程中,随着指数在七月份以来的上升趋势线附近获得支撑,短线或有望迎来一定幅度的回升,但尚难形成一蹴而就的走势。此外,一季度国内经济即将公布,且政治局会议也将在月底召开,当前市场除了等待业绩密集公布外,仍在观察政策的指引。不过值得注意的是,近来全球股市逐渐走出通胀预期的阴霾,迎来回升走势,而这也将有利于A股行情的演绎。建议投资者短线谨慎为宜,中期偏多操作为主,关注估值相对合理的中证500指数期货。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。