全球市场

  宏观产经

  新华视点：十三届全国人大四次会议8日下午在人民大会堂举行第二次全体会议，全国人大常委会工作报告显示，根据立法工作计划，围绕建设现代化经济体系、促进科技创新，将制定期货法、乡村振兴促进法等，修改反垄断法、公司法、企业破产法等。

  上观新闻：商务部部长王文涛说，RCEP签署后，意味着占全世界三分之一经济总量的地区能形成统一大市场，这个市场充满潜力和活力，党中央国务院专门成立工作机制，目前的进展是，我国政府已正式核定该协定，一些成员国家也在加速推进，希望相关国家能加速推进。

  澎湃新闻：最高人民法院院长周强表示，2020年，人民法院严惩操纵证券期货市场、内幕交易、涉地下钱庄、洗钱等犯罪，严厉打击逃废债行为，服务防范化解金融风险，维护金融市场秩序和国家金融安全。依法严惩违规披露信息、欺诈发行股票等犯罪，对资本市场违法犯罪零容忍。

  数据宝：电力市场化改革提升了行业自主定价权，有助于提升行业估值，市场化的海外电力龙头PE在15-20 倍，国内估值5-15 倍并不合理。长期看，我国电力需求仍有上涨空间，行业理应取得更好的估值。

  数据宝：上周几大玻纤龙头旗下产品缠绕直接纱同步涨价，涨幅200-500元不等，为2021年以来单周最大涨幅。长海股份、成都巨石、山东玻纤等六大厂商缠绕直接纱集体涨价，目前直接纱均价为6133元，环比上周涨幅5.4%。

  鹏飞论钢：碳中和背景下，产能周期基本结束，产能不再是钢铁盈利之殇。产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化。

  青岛财经日报：近日，工商银行、平安银行在银行业信贷资产登记流转中心，以公开竞价方式成功开展首批个人不良贷款转让试点业务。有16家受让方参与竞价，竞购踊跃。平安银行副行长郭世邦表示，个人不良贷款批量进行出清，可以快速收回被长期占用的无效资金，并将资金投放到最需要的行业、地区和群体中。

  中国基金报：春节后，化工板块呈现高开低走行情，截至3月5日收盘，较此前的高点下跌10%。受此影响，新近成立的4只细分化工产业主题ETF的净值也受到拖累，自成立以来的收益率均为负。但机构普遍认为，化工板块仍有行情。

  公司要闻

  长城汽车：2月汽车销量8.9万辆 同比增长788.46%

  朝云集团公开发售获超购162.32倍 每股发售价9.2港元

  广汽集团：2月汽车销量合计10.5万辆 同比增长443.38%

  吉利汽车：2月份总销量同比增长265%至7.72万辆

  中国旺旺：3月8日1799.3万港元回购310.6万股

  宝龙地产：前2月合约销售总额151.01亿元 同比增213.2%

  澳能建设：拟收购电动汽车充电业务公司不超过20%股权

  中国融保金融集团：上市地位将于3月12日上午9点起取消

  优源控股：上市委员会决定取消公司的上市地位

  深圳高速公路股份：拟斥资约15.59亿元在深圳南山区汉京金融中心购买办公物业

  兖州煤业股份：拟向内蒙古矿业(集团)提供27.15亿元内部借款

  中国北大荒：撤销清盘呈请

  公告精选

  京投交通科技：京投香港并无就可能私有化作出确实协议或其他承诺

  游莱互动：广州掌赢控对前海幻境提起的诉讼将于4月2日开庭审理

  密迪斯肌：3月8日耗资5.13万港元回购20万股

  中国神华：3月8日注销2110.05万股已回购股份

  景福集团：3月8日耗资3.35万港元回购10万股

  渣打集团：3月5日斥840.07万英镑回购168.52万股

  美亨实业：3月8日斥19.43万港元回购29万股

  保利置业集团：前两个月合约销售额同比增75%至56亿元

  远洋集团：前两个月协议销售额同比上升约53.68%至100.2亿元

  禹洲集团：前两个月销售额同比增长约1.91倍至135.37亿元

  金界控股：年度股东应占溢利同比减少80.37%至1.02亿美元

  中广核电力：拟发行20亿元超短期融资券

  大唐发电：完成发行20亿元2021年度第一期超短期融资券

  申万宏源：完成发行20亿元公司债券

  大行评级

  花旗：上调九龙仓置业(01997)目标价至56.5港元 评级“买入”

  星展：升港交所(0388.HK)至买入评级 目标价上调至574港元

  花旗：维持邮储银行(01658)“买入”评级 目标价上调16%至7.41港元

  富瑞：重申IGG(00799)“买入”评级 目标价升至13.6港元

  花旗：上调IGG(00799)目标价至12.5港元 评级“中性”

  花旗：上调中国宏桥(01378)目标价37%至11.1港元 评级“买入”

  兴业证券：重申中国宏桥(01378)“买入”评级 目标价上调至15.75港元

  瑞银：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价115港元

  花旗：首予世茂服务(00873)“买入”评级 目标价19.5港元

  大和：首予雅迪控股(01585)“买入”评级 目标价25.3港元

  花旗：下调华电国际电力股份(01071)目标价至2.2港元 评级“中性”

  市场观点

  展望后市，摩根士丹利华鑫基金方面表示，港股的机遇仍大于风险。中概股“二次上市”、众多IPO也将吸引资金流入。2020年港交所全年共吸引146只新股上市，内地的企业仍然是港交所IPO的主要来源，有112家，共募资3901亿港元，占IPO募资的99%。此外，AH溢价高则代表港股资产相对于A股的低估。

  平安证券表示，“港股牛”第一阶段结束。但是，这并不代表“港股牛”的彻底离去，在不发生全球股市大调整的情况下，“港股牛”第二阶段仍可期待。另外，对于港股未来的投资机会，在近期调整之后，逢低布局“三大核心资产”的思路仍需坚持。三类核心资产分别为：第一，面向出口的制造业与金融地产等周期价值龙头核心标的有望受益全球经济的复苏，可适当逢低布局；第二，互联网、新能源等新兴高成长行业中的优质标的受益南下资金配置港股特有核心资产，配置价值持续存在；第三，传统的消费、制造等领域中能够引领行业或相关领域革新的“领军”型核心标的有望迎来价值的重估，具备中长期配置价值。

  中金公司认为，虽然仍不排除出现潜在的波动，但考虑到良好的市场流动性和强劲的经济基本面，仍然看好H股市场。与此同时，业绩期中潜在盈利意外值得密切关注。仍然建议在新老经济板块间进行均衡配置，例如选择工业利润改善的部分周期性板块(如原材料，化工，有色金属和能源)。此外，继续推荐受益于出口需求的标的以及受益于升级趋势的消费板块(如汽车和零部件、首饰、美妆、家具和家用电器)。此外，独具特色的H股新兴经济板块仍将受到南向投资者的青睐。

  安信国际指出，大市短期进入调整模式，但没有改变牛市的基础。预期美联储对通胀的容忍度较高，宽币政策起码在今年会维持。与此同时，新冠疫苗接种继续上量，最终疫情会受控，启动海外经济复苏。维持对港股后市的乐观看法，估值相对低廉+宽币环境+海外经济复苏+中国经济表现占优+新经济股份争相来港上市，将推动港股突破历史高位。目前的调整其实是趁低吸纳的良机。

  粤开证券研究院策略团队认为，今年将演绎“龙头牛、机构牛”。粤开证券研究发现，目前同时获南向资金与外资青睐的港股主要集中在银行、保险、药品及生物科技、地产、工业工程等板块，其机构持仓长期稳定，是港股的“核心资产”。其中，工业工程板块近期获外资及南向资金明显增持。

  国盛证券策略团队指出，2021年在全球经济共振复苏、风险偏好提升、南向和海外资金共同流入等多重因素共振推动下，港股牛市已在途中。建议沿着两条主线布局港股：一是科技龙头，二是低估值、高性价比的金融地产龙头。

  嘉实基金董事总经理张金涛表示，2021年港股投资机会大概率强于A股。总体看来，港股具有估值低位、长期盈利向好、中长期流动性有望宽松和行业结构长期优化四大优势。具体到行业板块选择，张金涛认为，从中长期视角看好科技互联网、大消费、医药和金融服务领域。