2月24日股指期货,国债期货交易策略
发布时间:2021-2-24 09:09阅读:218
股指 隔夜市场方面,美股继续分化,纳指下跌道指上涨,标普500指数收涨0.13%。欧洲市场也涨跌互现,德国下跌,英法上涨。A50指数上涨0.17%。美元指数回落,人民币汇率震荡变动不大。消息面上看,美国经济数据显示,2月消费者信心升至三个月高点,经济继续处于修复之中。美联储主席鲍威尔重申宽松立场并淡化通胀担忧,支持继续购债,这推动美股反弹,并且对未来通胀走势有进一步刺激作用。美国贸易代表提名人称对华关税将会保留,中美贸易冲突仍将继续长期话。国内消息面变动不大,继续处于真空期。总体上看,隔夜消息面和海外市场变动不一,对内盘股指仍无明显利多影响。长期来看,经济基本面正在发生微妙变化,上行斜率逐步放慢,政策转向和海外风险仍需要关注,市场受到的支持下降,但方向暂时仍为利多。技术面上看,上证指数冲高回落,主要技术指标多数继续走弱,沪指压力日内压力位于3672点附近,3731点附近的上行通道附近有M顶态势,调整目标位或为3580点左右,同时继续关注3604点上方缺口支撑,中线支撑仍为上行趋势线3490点上方,中期走向继续偏多。长线来看,上行的格局不变,继续维持宽幅震荡、底部逐渐抬升的观点,2700点和4500点附近分别是长线支撑和压力。
国债 昨日国债期货市场延续小幅上涨格局,金融市场风险偏好分化,国内股市风格频繁切换,大宗商品市场也面临分化,风险偏好以及通胀预期对债市的压力有所减轻。政策上,国内货币政策仍然中性偏紧,央行公开市场连续低量操作。我们近期不断提示,对于债市不必过于悲观,虽然主要驱动因素仍然欠缺,全球经济处于接力式渐进复苏过程中,经济乐观预期叠加美国新一轮财政刺激政策在即,金融市场迎来风险资产的盛宴。但不可否认的是当前经济条件远未恢复到疫情前的水平,金融资产泡沫不可无限持续,大宗商品价格过快上行势必刺破估值泡沫,从而反向作用于经济层面,压制当前经济复苏的势头。从相对配置价值来看,国内债市对外资的吸引力明显,境外机构投资者已连续第26个月增持中国债券,且增持幅度不断增加,国内金融机构仍在等待经济出现边际放缓或者政策方面的边际变化。我们认为年内10年期国债收益率的顶部区间在3.5%附近,鉴于绝对顶部的把握难度较大,我们仍建议在上半年采取分布建仓的方式锁定较高的收益率水平。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。