Ta的个人主页
专属顾问

朱经理期货 -期货顾问

期货开户,分析操作专业指导

个人简介:专业黄金、原油、A50、恒指、道指等、国际期货外汇开户、分析建议操作指导,电话17310984023微信(17310984023)欢迎点进头像添加微信在线咨询开户事宜,以及技术交流!

1月23日,能源,化工期货交易策略

2021-1-25 11:37

欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~

原油   上周内外盘原油整体维持高位震荡,周五大跌,国内SC原油主力合约周跌2.09%,交易量有所萎缩。美国新任总统拜登任职以及1.9亿的财政刺激方案落地在一定能程度上减少了市场的不确定性,美元阶段性走强,对油价形成明显压制,但市场预期未来会有更大规模的刺激政策或进一步推动美元走弱。从原油基本面上看,原油供需平衡表持续修复支撑油价长期上行,自2月份起,沙特自愿多减产100万桶/日将加快原油市场去库,但受疫情影响,原油需求层面恢复缓慢,尤其是国际航班数量减少令航空煤油消费受阻,原油需求的恢复也受到明显拖累,并减缓原油去库的进度。另外本周EIA库存报告表现偏利空,上周美国原油库存增长435万桶,汽油库存下降26万桶,馏分油库存增长46万桶。盘面上看,上周五原油大跌后原油短线走势有转弱迹象,短线盘面将出现调整,走势或呈现震荡偏弱,建议短线多单暂时获利了结。
沥青   上周国内中国化、中石油等主力炼厂沥青价格持稳,地方炼厂小幅调整。国内沥青炼厂开工率季节性走低,市场供给较前期明显下降,但由于沥青终端需求走低,炼厂库存近期出现一定程度的累积,然而在成本端支撑下,炼厂价格维持稳定。需求方面,随着气温的下降,国内北方地区沥青刚需逐步萎缩,目前主要是以焦化船燃为主,同时由于当前沥青现货价格较高,贸易商冬储积极性也不高,而南方地区需求也表现一般,随着春节的临近,沥青需求整体将进一步走弱。盘面上,沥青期货主力06合约上周高位震荡后周五大跌,周跌1.61%,市场成交有所萎缩。当前成本端高位调整将压制沥青盘面走势,若原油短线进一步走跌,沥青盘面也将进一步回调,下方关注2550附近支撑。
高低硫燃料油   夜盘高低燃料油跳空低开,而后有所上行,回补缺口。上周公布 API 库存数据:美国 1 月 15 日当周 API 原油库存+256 万桶,前值 -582 万桶。美国 1 月 15 日当周 API 库欣地区原油库存-429 万桶,前值 -23.2 万桶。API 原油库存超预期上升,一定程度抑制原油上涨空间。在原油供给减少,现实需求有所转弱背景下,市场对需求担忧逐渐加剧,同时美国 新总统上台,计划出台更为严厉防疫政策,使得原油需求担忧进一步加剧。原油在现实与预期博弈下,原油后市波动可能加剧,成本驱动减弱。新加坡企业发展局(ESG):截至 1 月 20 日的一周,新加坡燃料油 库存减少 30.5 万桶,降至 2199.9 万桶的三周低位,截至 1 月 22 日,BDI 指数 1810 点,较上周同期增 56 点,增幅 3.19%。燃料油基本面呈现良好态势,近期下跌,主要受成本端原油拖累所致,预计下周高低硫燃油价格随着原油价格出现回调,套利方面建议做多低硫燃油裂解价差。
聚烯烃   夜盘PE/PP冲高回落,走势偏强。海关总署公布进出口数据:PE2020 年 12 月进口量 144.95 万吨,环比减少10.81%,较去年同期减少 5.03%; 其中 HDPE12 月份进口量 64.57 万吨,环比较少 15.52%,同比减少 12.50%;PP12 月进口量 35.891 万吨,环 比减少 10.63%,同比减少 1.67%。进口数据超预期下降,带来国内供给偏紧预期。PE 供应压力依然较大,PE 停车比例也处较低区间,PP 标品供应逐步减少,且 PE 停车比例大幅增加,供应端有减量。PE/PP 企业库存连 续两周去库,下游库存低位,使得企业有被动补库动力,石化库存也处于同期历史低位。需求方面:由于疫 情反复以及美国新一届政府提倡戴口罩行动,可能引发口罩需求大增,口罩企业近期积极补库也验证这一情 况。技术形态:LLDPE 运行至压力位附近,PP 还有向上空间。综合分析:基本面边际走强,技术形态LLDPE 目标位迫近,PP 还有上涨空间,基本面与技术面结合来看,预计 LLDPE 较 PP 偏弱,做多建议选择多 PP05 合约,套利建议多 PP 空 L。
乙二醇   夜盘,乙二醇重心继续下移,但跌幅收窄。从供应端来看,目前国内乙二醇开工率回落至60.5%,其中油制开工率下降至66.13%,煤制开工率下降至51.25%。进口量来看,周内主港到货量偏低,到港预报量在10万吨附近,预计周一华东主港将出现大幅去库。从需求端来看,临近春节假期,终端印染、织造开工率将加速下滑,需求的负反馈下,聚酯近期将步入累库阶段,同时部分装置将陆续停车,聚酯开工率将开始缓慢下降。月底,现货流动性紧张略有缓解,基差上冲动能不足,略有回落。展望后市,由于国内乙二醇开工率仍处低位,同时海外货源到港量亦不多,供应端暂无增量压力,主港短期仍处去库通道中,但市场担心需求季节性走弱,加之国内疫情影响,市场情绪略悲观,盘面近期上涨动力不足,或阶段性回调,暂时关注下方4200支撑。
PTA    夜盘,PTA收于3880,跌幅为1.02%。从成本端来看,冬季国内外疫情严峻,美元阶段性反弹,原油短期上行受阻,高位回调。近期,PX-NAP价差持续修复,目前在170~180美元/吨运行,随着近期下游PTA供应增加,PX供需将持续改善,价差有望坚挺。从供应端来看,福海创450万吨/年的PTA装置已投料重启,目前负荷逐步提升中,福建百宏250万吨/年的新PTA装置也已投料生产,尽管宁波逸盛220万吨/年的PTA装置1月24日将开始15天的检修,但整体来看PTA供应端压力仍呈增加态势。从需求端来看,临近春节假期,终端印染、织造开工率将加速下滑,需求的负反馈下,聚酯近期将步入累库阶段,同时部分装置将陆续停车,聚酯开工率将开始缓慢下降。综上,近期PTA供需正迎来季节性走弱,社会库存将重回累库,且目前期货库存滞涨,现货端压力将逐步增加,基差近期或逐步走弱。从绝对价格来看,油价近期高位弱势回调,供需走弱将继续打压PTA加工费至350元/吨附近,期价近期或弱势整理,暂时关注下方3800一线支撑。
短纤   夜盘,短纤收于6502,跌幅为1.07%。从成本端来看,近期受疫情以及春节假期影响,原油和动力煤价格回落,短纤原料PTA和乙二醇价格重心回落。从供应端来看,部分短纤装置结束检修,行业开工率回升至95.3%。据悉,今年短纤生产效益较好,部分短纤工厂春节期间不停车检修,因此今年春节期间短纤开工率虽将有下降,但开工率将高于往年。从下游来看,临近春节假期,终端分散、劳动密集型程度高的特点决定了近期下游纱线、织造开工率将急剧下降。综上,短纤近期供需均有走弱的趋势,但供应走弱幅度小于需求,因此短纤工厂近期将开始累库。展望后市,我们对中期短纤供需仍持乐观态度,节后需求恢复下,短纤仍有上行动力和上行空间,近期原料回调之下,建议短纤在40日均线以下逐步布局中期多单,持有至3-4月旺季离场。
苯乙烯   夜盘,苯乙烯止跌,重心略有回升。从成本端来看,冬季国内外疫情严峻,美元阶段性反弹,原油短期上行受阻,高位回调。就乙烯而言,近期韩国YNCC和LG乙烯装置投产,东北亚乙烯供应增多,乙烯价格弱势下行。就纯苯而言,临近春节假期,北方加氢苯正在进行年底清仓,低价货源对市场石油苯价格施压,纯苯价格偏弱整理。从供应端来看,宁波科元15万吨/年、新阳科技30万吨/年、新浦化学32万吨/年的苯乙烯装置重启,浙江石化120万吨/年的苯乙烯装置降负至8成负荷运行;月底主港到货集中,内外供应压力偏大。从需求端来看,ABS和PS开工率受传统春节假期影响较小,而EPS开工率往年会下降至0~5%,EPS占苯乙烯下游需求约25%,因此近期苯乙烯需求将迎来季节性下降。综上,受乙烯回落和加氢苯清仓影响,纯苯成本重心松动下行,加之原油阶段性回调,苯乙烯成本端支撑走弱;此外,临近春节假期,需求走弱之下,加之国内部分装置重启和新投,苯乙烯节前供需面预期走弱。因此,短期成本和供需面支撑均走弱,预计苯乙烯或弱势调整,暂时关注下方6650支撑,多单逢高减仓止盈离场。
液化石油气   上周五夜盘,PG03合约继续下跌,走势及其弱势。随着时间的推移,气温转暖,民用气需求下降,市场对于液化气远月合约偏悲观。卓创资讯数据显示,上周我国液化石油气平均产量70366吨/日,环比上期减少369吨,降幅0.52%。需求端:工业需求稳中有降,上周MTBE装置开工率为43.46%,较上期下降0.28%,烷基化油装置开工率为42.65%,较上周下降1.93%。民用气短期成交趋弱,下游拿货积极性下滑,现货价格稳中趋弱, 23日广州石化民用气出厂价下降200元/吨至4258元/吨。从卓创统计的最新船期数据显示,1月下旬华南地区有7船冷冻货合计21.7万吨到港,华东有8船冷冻货合计32.2万吨到港,华南到港量略有下滑,后期港口库存基本维持稳定,本周华东码头库存较上周下降5.47%至36.48%,华南库存较上周增加0.06%至55.42%。整体而言:PG02合约临近交割,普通投资者以平仓为主,对于PG03合约、PG04合约以及PG05合约近期期价大幅下跌,高位空单可适当平仓。
甲醇   甲醇期货先跌后涨,表现相对偏弱,重心反复测试2350一线压力位,但未能向上突破,盘面承压回落,跌破60日均线支撑,在2260支撑位附近逐步止跌回升,收复至2350一线附近,周K线结束四连阴。国内甲醇现货市场气氛偏冷清,价格阴跌,沿海与内地市场均松动。但与期货相比,甲醇现货仍处于升水状态,且基差不断扩大。西北主产区企业报价明显下调,内蒙古北线地区商谈1850-1880元/吨,南线地区商谈1820-1850元/吨。调价后,甲醇厂家签单平稳,整体出货顺利。年前生产企业积极出货为主,暂无挺价意向,多根据自身情况灵活调整报价。西北地区生产装置运行负荷提升,但江苏、河南部分装置停车,甲醇行业开工率窄幅回升。近期装置运行不稳定,甲醇行业开工率窄幅波动为主,需要关注气头装置运行动态。下游市场采购积极性不高,逢低适量补货,对高价货源存在抵触情绪,且当前备货意向并不大,现货成交缺乏放量。宁波富德停车检修,煤制烯烃装置运行负荷下滑。而传统需求行业维持不温不火态势,开工难以提升,需求低迷。甲醇需求空间短期难以提升,港口库存消化速度缓慢,供需关系较为脆弱。而考虑到上游成本及企业生产利润,甲醇下行也存在阻力,短期关注2350附近压力,激进者可逢低轻仓试多,由于走势略显胶着,适合短线操作为宜。
PVC   PVC期货短暂调整过后,上周在7000整数关口附近逐步止跌企稳,重心回到五日均线上方运行,呈现震荡上移走势,并突破7350一线压力位,打破近一个月的区间震荡格局,最高触及7440。期货上涨提振下,国内PVC现货市场气氛有所回暖,各地主流价格稳中上移,市场低价货源不断缩减,现货市场窄幅贴水。西北主产区预售订单情况欠佳,当前排货为主,库存压力暂时尚可。国外市场价格相对坚挺,部分PVC货源交付出口订单,最新统计数据显示12月份PVC出口7.63万吨。正常检修企业仅有宁夏金昱元,后期装置检修计划寥寥无几,装置大多数运行平稳,PVC开工水平继续窄幅提升,产量跟随增加,供应端压力可控。下游市场区域表现分化,北方地区需求明显下降,主要是受到寒冷天气及部分停车放假的影响。华东及华南地区下游制品厂也陆续放假,部分厂家节前逢低适量备货,而规模不大,多数原料库存普遍维持在偏低水平。受到运输车辆紧张及部分区域运输受阻的影响,市场到货不多。华东地区库存小幅下降,华南库存微增,PVC社会总库存缩减0.4万吨,窄幅下滑至12.81万吨。运费上涨,导致PVC到货成本增加,贸易商报盘上调,但高价实际成交受阻。PVC社会库存目前处于相对低位,随着刚性需求回落,市场存在累库预期。而电石采购价止跌回升,成本端走强。PVC市场多空因素交织,期价站稳7350后,但预计空间有限。上周五夜盘主力合约冲高回落,多单注意减持。
动力煤    上周五动力煤主力合约ZC2105低开低走,继续大幅下跌。夜盘小幅高开,震荡回调。现货方面,环渤海动力煤现货价格指数暂停发布,现货参考价格暂时企稳。秦皇岛港库存水平继续小幅下降,锚地船舶数量有所增加。产地方面,榆林地区在产煤矿多数按计划进行生产,区域内短途上站调运较活跃,疫情防控检查趋严使得长途运输车辆周转效率下降,昨日除陕煤三大矿竞价上涨5-142元/吨外,其余煤矿煤价鲜有调整;本周以来,鄂尔多斯地区煤炭地销量持续减少,煤炭公路日销量降至140万吨左右,个别矿煤价下调30元/吨左右。从盘面上看,资金呈大幅流入态势,主力多头增仓较多,但连续大幅下挫后,将重筑支撑,建议多单谨慎建仓,05合约下方支撑位600元。
橡胶   沪胶夜盘震荡整理,主力合约最低下探至14200元,接着短线空头回补推动胶价反弹。国内加大防疫力度,春节人员流动预计减少,对轮胎的消费会有不利影响。传闻泰国疫情形势或有缓解,南部地区胶树落叶病也未造成太大损害,且原油走低也影响市场人气。沪胶上周未能有效突破15000元关口的压力,投资者做多热情受到挫伤。短期胶价可能维持震荡格局。
纯碱   上周五晚间纯碱期货盘面震荡运行,主力05合约震荡收于1550元。现货方面,国内纯碱市场行情向好,厂家出货情况顺畅。江西晶昊纯碱装置昨日夜间起停车检修,上周纯碱厂家整体开工负荷较上周略提,厂家订单充足,个别接单至3月份,执行前期订单为主,纯碱厂家整体库存窄幅下降。近期受疫情及天气影响,华北、西北部分地区汽运车辆较少,运费上涨。华东地区纯碱市场运行平稳,基差较前期明显收敛。目前国内纯碱厂家整体库存在83-84万吨左右,环比前一周减少3.8%,同比增加23.3%。上周开工率整体小幅上扬,但氨碱装置和联碱装置开工率出现明显分化,联碱装置开工率持续处于低位引发市场担忧情绪。前期1650上方卖保头寸可逢低逐步止盈;远期需求转好难扰动4月份以前的供需格局,短线多头头寸避免追高。
尿素   上周尿素期货盘面整体趋势高位回落,途中有所反弹,周度跌幅4.38%收于1942元。现货方面,东北地区价格相对坚挺,华南地区在气头装置恢复的预期影响下相对偏弱。期现价差收敛,维持正基差格局。供应方面,国内尿素日均产量11.58万吨,环比前一周的11.65万吨减少0.07万吨,比去年同期日产13.71万吨减少2.13万吨,处于历史偏低水平;冬季保障民生采暖用气需求,尿素气头装置大面积停产检修,供应偏低态势在采暖季结束前难有根本性改善。需求方面,山东河南以及苏皖区域的冬小麦追肥即将开启,目前仍处备肥阶段;工业方面或有季节性小幅回落;东北两广区域按需采购,淡储备肥进行中。整体来看,目前主流地区下游拿货情绪尚可,一季度价格仍能保持坚挺。库存方面,尿素生产企业库存持续下滑,推动了尿素现货的看涨情绪。我们认为,低库存的矛盾在春季的推涨效应将更加突出,短期回调难改尿素供需偏紧预期,建议1800一线买入保值头寸继续持有。盘面回调后,新的买入窗口期临近,建议逢低积极把握。

开户我推荐: 国投安信期货

基金我推荐:天弘中证食品饮料指数A 年收益91.09%

点击收起

朱经理期货

已帮助了4921人次

请输入2-5字中文姓名
请输入11位手机号

理财师将在5分钟内给您回电,为您提供一对一指导服务

关于叩富网 联系我们 网站地图 理财顾问注册及认证 叩富学堂 叩富赛场 叩富社区 股王争霸赛
问题索引 地区索引 全国证券公司索引 全国期货公司索引 全国证券顾问 全国期货顾问 全国顾问排行榜
叩富网 . 同城理财 licai.Cofool.com -帮您找个专业理财顾问 -京ICP备18019099号-3
2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站 - 曾为腾讯模拟炒股,网易模拟炒股,中金在线模拟炒股提供软件支持- 手机访问: m.cofool.com
免责声明:本站咨询回答内容均由站外第三方顾问提供,仅供网友交流学习,并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许顾问发表之言论并不代表本站同意其内容,亦不代表本站对该信息内容予以核实,据此操作者,盈亏自负,后果自担。