Ta的个人主页
专属顾问

朱经理期货 -期货顾问

期货开户,分析操作专业指导

个人简介:专业黄金、原油、A50、恒指、道指等、国际期货外汇开户、分析建议操作指导,电话17310984023微信(17310984023)欢迎点进头像添加微信在线咨询开户事宜,以及技术交流!

1月23日贵金属,金属,建材期货交易策略

2021-1-25 11:36

欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~

贵金属   上周黄金整体宽幅震荡,上周五夜盘黄金再度呈现V型结构,市场在交易美国新任总统上台以及对美债收益率中摇摆不定,市场波动很大,市场对于新总统上台虽然有期待,但很难说现在的盘面是否把预期Price In,即当下我们无法分清是买预期卖事实的行情还是转折的开始,黄金实际上图形的分布十分混乱,各个级别上均有假突破的出现,在美债收益率模糊不清的情况下,金价的一反常态说明多空双方的对立较为严重,在这种情况下趋势性机会还是比较难以出现。而随着人民币汇率的抖动加深,看外盘做内盘的毛刺也变得更加突出起来,在这种情况下日内短线单的机会比较多,但长线单持仓的难度非常大。从大的逻辑上看,我们认为这次美债收益率的上涨更多不是源自于经济的好转,而纯粹是投放量过大引起的追空效应,但是很多人是看债做黄金,所以对黄金的短线压制还是存在的,但是对于远端我们可以相对更乐观些,总的来看还是逢低买入的机会,内盘由于汇率开始小幅的贬值更容易出现阶段性机会,着力把握。
铜   周五晚铜价低开高走,沪铜2103最低触及58170,收于59140,微增0.15%。上周进口铜精矿现货TC连续第五周走低,智利北部港口运输问题仍受到风浪困扰,周末智利地震暂未对铜矿生产造成影响。目前秘鲁Las Basmas铜矿发货在逐步赶上,待智利运输问题缓解,矿供应紧俏局面料缓解,TC下方空间有限。目前LME库存不及9万吨,国内库存也连续两周回落。尽管国内消费疲弱,但1月冶炼厂产量环比明显下滑,暂未出现累库,且现货保持高升水。随着春节临近,下游部分加工企业将逐步进入假期,且目前精废价差位于3000元/吨高位,废铜替代优势明显,精铜消费将更显疲弱,国内有望迎来累库。宏观方面,美国1月Markit制造业及服务业PMI均较前值回升,而欧元区1月制造业及服务业PMI均较前值回落,美元小幅反弹。我们认为,在美联储释放逐步退出QE,美国财政刺激加码有望推动经济强劲复苏,美元下行动能明显减弱,短期或底部震荡走势,对铜价影响中性偏空。目前铜价已连续10个月强势运行而无明显回落,近期高位波动有所加大,暂以震荡思路对待,下方支撑57000,上方压力60000。
锌   上周锌价触底反弹,周五夜盘时段铜锌低开后小幅回暖,看铜做锌的逻辑没有变,实际上这个原理更多是,锌自身的挺价力度在下降,但是TC问题导致只要矿端不降价锌价就无法继续下跌,而矿端更多有对未来经济企稳的期盼,因而实际上核心问题反应在对未来经济复苏的预期上,而有色中铜是最能代表经济复苏预期的品种,所以实际上两者处于高度的联动状态。与此同时,股市也能反映市场对经济复苏信心的预期,因而在实际操作上,股市、铜、锌三个品种处于连带关系。从基本面上看,锌的TC仍在下调,市场对于矿端的补充更加悲观了一些,锌锭已经处于亏损状态,根据百川资讯的数据看目前平均每吨锌冶炼厂亏300元左右,因而在这个位置上如果TC或者铜价下不去,裸单边追空锌是不合适的,锌价的二八分成效应也会促使冶炼厂保价。策略上,最大的策略还是逢高沽空,注意关键驱动力三个,第一个是铜价的带动,第二个是股市的带动,第三个是TC的带动,最理想的沽空结构是铜价下跌,股价加速下行,TC回升。建议符合两个以上的条件再进行追空,目前更多适合离场观望。
镍  镍脱离低位收阳线。疫情冲击影响弱化,美元指数整理,有色分化走势,镍延续偏强震荡。继续关注美元指数走势,及人民币汇率贬值放缓,近期走势震荡反复,有色金属走势分化。从现货情况来看,电解镍升水继续有所收窄,俄镍到货增加紧张情况随着到货有所缓解后期预计到货将进一步增加,交投清淡,节前备货近尾声,期货back结构但并不严重,不过国内期货仓单继续有所下降,国外库存较高,现货进口窗口偶有有打开,硫酸镍价格有所走升,中间品供应不足令市场寻求镍豆,镍豆升水较高。新能源汽车年度产销数据超预期,硫酸镍近期总体有价无市,散单量少价高。不锈钢现货规格依然不全,热轧尤其偏强,不锈钢厂调升报价,报价坚挺,现货不锈钢库存两地均有所回升,不锈钢现货交投实质有所转淡,交割出库品逐渐流入市场,但铬铁因原料、电力等问题带来成本上升支持价格保持坚挺。LME镍价整理,短期多空分水岭18000美元,短期继续受到美元指数反弹,以及人民币汇率变化影响。有色继续关注龙头品种引导,镍短线波动震荡反复可能性依然存在,130000元上方延续震荡偏强,短线修复偏强运行。
不锈钢   不锈钢低开后收于14000元上方。铬系因原料、限电停产等因素,近期价格走高坚挺对不锈钢有支持。注意不锈钢1月期货交割的资源逐渐在流入市场。不锈钢现货缺规格,尤其是热轧资源相对缺乏。价格坚挺,但随着备货结束,最新库存报告显示两地300系库存均有所回升。现货成交近期偏淡。仓单盘后连续仓单降,仓单交割逐渐向市场流出。销售渠道以及到货节奏对于价格的影响还是较为明显。青山周末上调各系别不锈钢报价显著。预期不锈钢价格涨势与现货价格接近后仍可能震荡,镍的影响也较偏重,不锈钢下方较强支撑13800元附近,线上震荡偏强延续,仍可能冲击14500元。
铝   周五沪铝主力合约AL2103高开低走,震荡走弱。夜盘低开高走,再度走强。长江有色A00铝锭现货价格下跌20元/吨,现货平均升水缩小到130元/吨。铝棒方面,铝棒上周出库环比上升0.18万吨达4.54万吨,铝棒库存较上周四增长0.16万吨至8.43万吨。其中佛山及南昌地区库存录得下降,南昌地区库存降幅较为明显,无锡、常州地区库存录得增长。最新数据显示,2020年1-12月铝线缆累计出口量在22.17万吨附近,同比2019年略有增长,增幅1.18%,2020年我国铝线缆总出口金额达5.467亿美元。从盘面上看,资金呈流出态势,主力多头减仓较多,建议短期逢低做多为主,03合约下方支撑位14500元,上方压力16000元。
螺纹   螺纹期货高位整理,现货偏弱,杭州4330元,北京4110元,南北价差收窄。建材日均成交量11.2万吨,周五降至 8 万吨,低于去年同期,需求基本停止,因此盘面更多是预期博弈,而12月较好的地产数据使市场对春节后需求维持乐观预期,现货以投机需求为主,钢厂冬储政策陆续出台,优惠并不明显,贸易商采购增加。产量小幅回落,考虑到电炉临近春节将逐步停工,后续产量仍有下降空间,但目前已高于去年,供应端优势下降。需求基本持平去年,社会库存增幅大于厂库,总库存累积幅度同比持平,今年建材成交降至“冰点”时间要早于去年一周,而累库时间晚于去年两周,但累库速度较快,随着供应同比转正,后续几周累库量可能会高于去年,目前当前螺纹库存同比增加134万吨。市场反馈贸易商冬储意愿不高,但更多是对高价格的谨慎,在此情况下,若价格大幅调整,则贸易商备货意愿也将提升,从而支撑螺纹价格,这也导致宏观预期可能会限制春节前螺纹调整空间,因此05合约在北方现货存在较强支撑,但向上驱动同样存有较大不确定,一是高价格抑制投机需求,二是黑色整体高估之下,资金拉涨可能比较谨慎,需要节后需求情况配合,三是国内外疫情反复导致宏观情绪波动加大,近期美油、伦铜波动加大。整体还是维持节前高位震荡观点,支撑4100-4200元,压力4500元。逢高空配和区间操作结合。
热卷   周五夜盘热卷继续下行,黑色系整体走弱,热卷延续上周弱势,上周现货价格同样小幅下跌,成材维持弱势,热卷盘面利润下降至100以下,随着假期临近,下游采购基本停滞,短期热卷维持偏弱走势。上周我的钢铁公布库存数据显示,热卷周产量337.09万吨,产量环比增加4.16万吨,热卷钢厂库存112.74万吨,环比增加2.85万吨,热卷社会库存206.66万吨,环比下降4.45万吨,总库存319.4万吨,环比下降1.6万吨,周度表观消费量338.69万吨,环比增加20.23万吨。从农历数据来看,上周是节前四周,热卷产量基本符合季节性,钢厂库存高于历史同期,上周表观消费量超预期增长,但持续性有待观察,短期来看,随着假期临近,下游采购放缓,现货价格波动减弱,热卷供需偏弱,盘面或将维持偏弱走势。
焦煤   上周五夜盘焦煤05合约小幅震荡,当前期价在20日均线下方,整体走势偏弱。除部分民营煤矿放假以及山西部分接壤河北地区煤矿受疫情影响,产量有所下滑,多少煤矿当前仍维持正常生产,整体供应稳中有降。上周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本:开工率74.77%较上期值增1.14%;日均产量62.54万吨增1.20万吨;原煤库存340.24万吨降17.64万吨;精煤库存225.49万吨增3.21万吨。上周焦炭第十四轮提涨已经落地,焦化企业吨焦利润超过900元/吨,焦化企业利润进一步增加,在高利润下,企业生产积极性维持高位。上周230家独立焦化企业开工率为71.05%,较上期增加0.38%,日均产量63.56万吨,较上周增加0.33万吨,需求端的支撑仍在,同时部分焦化企业面临冬储采购,对焦煤的支撑进一步增加。进口煤方面:当前澳煤暂不能通关,而随着蒙古国疫情的好转,通关车辆稳中有增。上周前四天,甘其毛都和策克口岸合计通关3162车,较上期增加585车,边际供应量在增加。库存方面:由于下游积极补库,整体库存呈现小幅增加的趋势。上周炼焦煤整体库存为2303.1万吨,较上期增加62.12万吨,其中,焦化企业库存较上期增加26.56万吨至1034.05万吨,为近6年以来同期最高水平。煤矿库存较上期增加1.74万吨至138.65万吨。整体而言:目前供应偏紧,而下游需求支撑仍在的情况下,现货价格的坚挺对焦煤仍有支撑,但从技术上讲,由于期价大幅上涨,盘面短期需调回调,短期期价将维持高位宽幅震荡,操作上以观望为主。
焦炭   上周五夜盘焦炭05合约探底回升,当前期价在20日均线附近震荡。上周焦炭第十四轮提涨迅速落地,累计提涨900元/吨。焦化企业利润进一步增加,钢联统计的30家独立焦化企业利润为913元,较上期上涨63元。由于焦化企业利润进一步增加,企业生产积极性较高。上周230家独立焦化企业开工率为71.05%,较上期增加0.38%,日均产量63.56万吨,较上期增加0.33万吨。需求端:由于钢厂利润偏低,部分钢厂处于亏损,钢厂开始主动降负。上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.2%,环比上期降1.04%,;日均铁水产量242.55万吨,环比降0.32万吨,当前铁水产量依旧维持在近三年同期高位,需求端对焦炭的支撑仍在。库存方面:上周库存大幅下降,钢联统计的焦炭整体库存为662.15万吨,较上周下降21.07万吨,其中110较钢厂库存较上周下降19.19万吨至392.34万吨,从库存数据下降可以看出,当前焦炭供应依旧偏紧。整体而言:当前需求端支撑仍在,但由于钢厂利润偏低,后期高炉开工率可能下滑,需求端支撑减弱,但由于现货偏强,同时焦化整体库存偏低,焦炭难以深跌,以高位宽幅震荡为主。从中期的角度来看,3月份随着取暖季的结束,仍有部分4.3米焦炉退出,焦炭后期仍有供应收紧的预期,期价后期仍有一定的上涨空间,这也是为何03合约持续强于05合约的原因。操作上可以选择03与05合约正套,也可以选择05与09合约的正套。
锰硅   上周锰硅盘面从高位回落,跌破下方20日均线支撑。内蒙主产区“双控”影响对锰硅供应端开始产生影响。上周全国锰硅产量环比下降3.71%至203070吨,日均产量下降1118吨至29010吨,开工率环比下降2.45个百分点至59.72%。需求方面,成材消费上周继续回落,周度累库速度加快,主要钢种现货价格进一步回调,而炉料端成本环比上升,钢厂利润水平被进一步压缩。电炉产量出现拐点,上周降幅较为明显。五大钢种对锰硅的需求环比下降0.43个百分点至157967吨。2月钢招价格陆续出炉,总体看环比增加明显,河钢首轮询盘报7400元/吨,但本轮采量下降明显,环比下降10070吨至15830吨。市场对高价锰硅后续需求端的持续性存疑,盘面看涨情绪有所淡化。近期原料端锰矿结束了前期的去库趋势,天津港库存环比再度回升。一方面是由于交通受限,港口拉货受到一定影响,另一方面下游合金厂家出于减产预期对锰矿的采购意愿有所下降。虽然从部分外矿对华的3月报盘来看仍进一步回升,但短期成本端较难对锰硅价格形成明显的上行驱动。锰硅后续行情的演绎方式仍将取决于供应端的实际收缩程度,产量下降的持续性需要密切关注。操作上短期暂可维持观望,中期可布局多锰硅空硅铁的品种间套利操作。
硅铁   硅铁盘面近期回调幅度明显,市场看涨情绪逐步平复,价格逐步回归正常区间。但现货市场供不应求的格局仍无明显改观,厂家排单期进一步延长,社库库存降幅明显。为保证节后硅铁的供应,当前下游对高价硅铁现货的接受程度仍较高,部分已提前展开2月钢招的钢厂的本轮采价多数落在8000元/吨附近。近期盘面价格的回落并没有明显影响到现货市场的挺价信心。随着海外高炉生铁产量的恢复,硅铁近期出口逐步转暖。镁厂在节前对75硅铁也有一定的补库需求。兰炭价格和用电成本后续有进一步上涨的预期,在需求端和成本端的支撑下硅铁短期现货价格仍可维持高位。但盘面后续若要再度上行则需要供应端出现明显的拐点,若硅铁产量和开工率后续不出现明显下降,则盘面将跟随现货价格缓步回落。当前硅铁盘面仍处于预期与现实的博弈,单边操作难度较大,可布局多锰硅空硅铁的品种间套利操作。
铁矿石   上周五夜盘铁矿探底回升,仍收于20日均线上方。在节前下游补库的支撑下,近期铁矿现货价格走势坚挺,基差进一步走扩。钢厂由于利润水平不断下移,采购有逐步转向低品矿的迹象。超特粉,杨迪粉和混合粉价格走势相对更强。冲年报过后,主流外矿的发运量持续回落,检修增多,淡季特征逐步显现。外矿到港近期虽有明显增加,中高品矿短期累库,主要是12月末集中发运冲量的外矿开始到港。但近期疏港也出现明显恢复,故进口矿港口库存累库不明显。随着进入一月后外矿发运的下降,以及海外需求持续恢复,预计一季度我国外矿到港量将维持偏低水平,港口库存有进一步回落的空间。成材消费上周继续回落,周度累库速度加快,主要钢种现货价格进一步回调,而炉料端成本环比上升,钢厂利润水平被进一步压缩。但长流程钢厂整体开工意愿仍较强,随着炉料的供应逐步恢复,前期被动减产压力减轻。电炉产量近期出现拐点,后续有进一步减产的预期,对高炉铁水产量形成保护。铁矿需求近期仍将维持在高位水平。钢厂节前备货节奏有所加快,贸易商挺价意愿明显。铁矿现货价格短期仍将维持稳中偏强走势,高基差下主力合约可尝试逢低多配。
玻璃   上周五晚间玻璃期货盘面冲高回落收于1758元,受消息影响今天或继续惯性下挫。现货方面,河北沙河地区主动降价出货,价格较前期高点跌幅超过200元,基差有再度走弱趋势。供应方面,当前玻璃日熔量处于历史新高水平,较去年同期增幅4.3%;需求方面,加工厂订单进入收尾阶段,少数已停工放假,尚未看到中下游集中补库现象。库存方面,上周重点监测省份生产企业库存总量为2166万重量箱,较1月14日增加402万重量箱,增幅22.79%。后期厂家库存或进一步累积,现货端的压力将进一步凸显。盘面反弹或告一段落,建议前期卖保头寸继续持有,新入场头寸择机参与。

开户我推荐: 国投安信期货

基金我推荐:易方达蓝筹精选混合 年收益107.51%

点击收起

朱经理期货

已帮助了4905人次

请输入2-5字中文姓名
请输入11位手机号

理财师将在5分钟内给您回电,为您提供一对一指导服务

关于叩富网 联系我们 网站地图 理财顾问注册及认证 叩富学堂 叩富赛场 叩富社区 股王争霸赛
问题索引 地区索引 全国证券公司索引 全国期货公司索引 全国证券顾问 全国期货顾问 全国顾问排行榜
叩富网 . 同城理财 licai.Cofool.com -帮您找个专业理财顾问 -京ICP备18019099号-3
2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站 - 曾为腾讯模拟炒股,网易模拟炒股,中金在线模拟炒股提供软件支持- 手机访问: m.cofool.com
免责声明:本站咨询回答内容均由站外第三方顾问提供,仅供网友交流学习,并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许顾问发表之言论并不代表本站同意其内容,亦不代表本站对该信息内容予以核实,据此操作者,盈亏自负,后果自担。