“2008年金融危机预言家”:美联储早已“游戏结束”

曾经预言2008年金融危机的欧洲太平洋(601099,股吧)资本（EuroPacificCapital）首席执行官彼得·希夫（Peter Schiff）在今年1月份的一个投资会议上发表演讲时表示，美联储的“游戏结束了”。今天，我们再来回顾一下他的言论和美联储现在的情况。

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如果那时游戏就已经结束了，那我们现在在哪？

彼得在演讲开始时指出，进入2019年，所有人都预期美联储会加息三次。

为什么美联储要彻底改变政策？为什么美联储在2019年1月结束了紧缩周期，并让鲍威尔暂停加息？为什么那一年我们看到的是降息而不是加息？

因为市场对之前紧缩政策的反应是任何人都应该能够预测的。在美联储在2018年朝着正常化迈出了一小步之后，股市在2018年第四季度暴跌。事实上，那一年美国股市经历了自大萧条以来最糟糕的12月。

彼得在他2020年1月的演讲中说，如果美联储不采取行动，我们可能会看到更严重的股市崩溃，并进入衰退。换句话说，美联储重新转向宽松的货币政策，给正在泄漏的泡沫吹起了一些空气。

彼得说，他从来都不明白为什么有人相信美联储能够在经济背负着巨额债务的情况下使利率正常化。

由于特朗普当选美国总统，以及他对经济产生的乐观情绪，加上减税和增加政府支出给经济带来了刺激，美联储得以在2018年几次加息。但就在美联储于2018年12月最后一次加息之前，彼得预测这将是最后一次加息。在那次采访中，彼得还预测，美联储的下一步行动将是降息和恢复量化宽松。果不其然，在2019年末，美联储宣布了一项债券购买计划，以增加其资产负债表。尽管鲍威尔和美联储都拒绝称之为量化宽松，但它实质上就是量化宽松。

但正如彼得去年1月指出的那样，美联储不能无限期地这样做。他多年来一直在说，这一政策最终将导致美元崩溃。

那么，当美联储在2008年启动这项非同寻常的货币政策时，美元为何没有崩盘呢？因为所有人都相信央行能够扭转局面。所有人都相信美联储最终会提高利率，缩减资产负债表。

甚至在新冠疫情大流行之前，彼得说，世界应该知道这是不可能的。

再来看看新冠疫情大流行以及随之而来的政府停摆。美联储已经把美国的危机政策推向了极致。政策利率再次降为0。一些分析人士说，负利率将是下一个目标，尽管鲍威尔说这是不可能的。美联储已经实施无限量的量化宽松政策，那些一开始就过度举债的公司现在负债更多。

如果美联储不能退出它在2008年推出的非常规货币政策，谁又能指望它以超光速退出目前的非常规货币政策呢？

美联储主席杰鲍威尔甚至承认，美联储已经“越过了很多红线”，但他坚持认为，他对“在这种情况下采取的行动感到满意，历史会给出评判”。

事实上，美国甚至在疫情大流行之前就已经走在一条不可持续的道路上。彼得在一月份的演讲中提到了这一点。我们仍然在这条路上。正如彼得在最近的一个播客中所说，美联储在2009年和之后的几年里逃脱了所有这一切。它设法吹起了一个更大的泡沫。

（新浪美股林克）