夏普系数

时间:2021-07-09 15:25:44 浏览:12846人

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夏普比率核心思想是,理性的投资者会选择在一定的风险水平下,期望回报率最大的投资组合;或者在一定期望回报率的水平上,风险最小的投资组合,我们要尽可能以最小的风险代价来换取尽可能大的回报。

夏普比率从名字就能看出来,这个指标是一个比值。简单的说,夏普比率就是衡量基金每承担一份风险获得多少收益的指标。夏普比率的数值是越大越好,但是本身没有啥意义。一般都是用来跟其他基金做比较的,比如两个同样的股票型基金,2015年年内的收益都是13%,则夏普比率越大越好。夏普比率的计算公式:其中E(Rp):投资组合预期报酬率,Rf:无风险利率,σp:投资组合的标准差。举个例子:假如国债的回报是3%,而你的预期回报是15%,你的投资组合的标准偏差是6%。那么夏普比率=5%-3%,可以得出12%(代表你超出无风险投资的回报),再用12%/6%=2,代表投资者风险每增长1%,换来的是2%的多余收益。

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