为什么要设定预定利率上限

时间:2021-05-10 18:02:53 浏览:885人

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预定利率对长期人身保险产品定价有着重要的影响,对于短期人身保险和非寿险产品(财险)没有影响。预定利率指保险公司在产品定价时,根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率,主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

为什么要设定预定利率上限,因为银保监会并不希望保险公司使用太高的预定利率。保险产品的预定利率越高,保险产品的保费就越便宜,但是这个“便宜”是建立在保险公司给予客户更多“投资补贴”的基础之上的。假如保险公司未来的投资情况出现下滑,无法覆盖保险公司给予客户的“投资补贴”,就会形成“投资亏损”(即所谓的“利差损”)。英国、美国、日本的保险业都吃过“利差损”的亏,中国上世纪90年代开发的一批高预定利率保单(预定利率高达8%~10%),直到今天还在给那些老牌保险公司产生亏损。因为年金险过去的预定利率上限在所有产品品类中是最高的(4.025%),而且属于超长期投资,保险公司一旦售出一张终身年金险保单,就要在未来几十年的时间中每年至少承担4.025%的投资成本。根据行业的经验,对于很多4.025%定价的高利率终身年金险产品,保险公司自身至少要达成年化5%甚至6%以上的投资收益率,才会比较安全。从价格角度看:未来同样的收益,预定利率越高,保费越低。从收益角度看:同样一笔保费,预定利率越高,未来收益越高。简言之:预定利率,越高越好。

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