英式分红是以增加保单现有保额的形式分配红利，这类红利可以形象地叫做“红利面值”或“红利保额 ”，主要由年度增额红利（归原/复归红利）和终了红利（也叫特别红利/终期红利）两部分组成。年度增额红利每年采用复利法将红利以一定的比例增加至基本保额；终了红利一般为已分配红利或总保险金额的一定比例，将部分保单期间内产生的盈余递延至保单期末进行分配，减少了保单期间内红利来源的不确定性，使每年的红利水平趋于平稳。通俗地说，英式分红分配红利的方式好比股票送股，比如1000股送100股，这100股并没有变成现金而是继续留存在保险公司的投资项目里获取利润。每年公布的红利面值在存入保单后是保证的、确定的，因为这面值是拿给赔偿用的（在终身寿险中，就是拿给身故赔偿用的）。而如果要从保单里提取拿钱，就相当于减额套现要退保了。每一次的部分退保都要把保单的红利面值转换为现金价值才行。因为英式分红赋予了保险公司足够的灵活性和自由度对红利分配进行平滑，每次公布红利只是以记账的形式，并没有真正落袋。所以没有必须的现金红利流出以及大部分的终了红利对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资产，在一定时间内也就大幅减轻自己派发现金的压力。保险公司因此可以适当增加长期资产的投资比例，最重要就是为了灵活地调整资金在股权和债劵类资产的配置。放眼望去，英式分红的保单在股票类权益类资产上的长期投资占比一般不会低于50%。