基金规模越大越好吗?

时间:2021-02-05 16:03:50 浏览:729人

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对于想要投资基金的新手小白来说,面对现在市场上这么多的基金,早已是眼花缭乱,不知道该选哪只基金入手合适,更是看不懂任何数据,所以基金规模就成了选基金的一个重要标志,认为规模越大的基金越值得入手,但其实不然。根据2020年6月的统计数据,国内公募基金总数量为7197只,共规模为16.9万亿,由143家基金管理机构管理。这七千多只基金分为封闭式和开放式两大类,其中开放式基金又分为股票型、混合型、债券型、货币型、QDII及其他。基金总规模的增大表示国内基金市场更加繁荣,这是好事,市场上的资金多了,需要资金的上市公司就能更容易的融到资金。但是单只基金的规模过大则会有一些不好的问题。

《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定:一只基金持有某只股票市值不能超过基金资产净值的10%;同一基金公司管理的所有基金不得拥有某只股票的总市值10%以上。一支大规模的基金如果投资一家小盘股,很可能市场一波动就超过了10%的持股上限,只能减仓,并投到多家小盘股上,但这样的话,每只小盘股对基金的影响就会很小了,基金管理者需要挑选更多的优质小盘股来获取好的业绩。而如果投资大盘股,则又要避免出现同一家公司下的基金持股过于集中的现象。所以基金规模过大,给基金管理人来带来了更大的选股难度。另外,规模大的基金换手活跃的话,难免会引起市场震荡,如果不能灵活操作又无法及时根据市场情形做出调仓,难以获得超额收益。所以基金规模太大,比较考验基金管理者的水平。为了避免规模过大,基金公司可以有两种选择,一是控制规模,一是放弃灵活风格。放弃灵活风格对于小盘基金、成长类基金来说是无法接受的,而控制规模也不完全符合基金公司的利益,毕竟规模直接关系到管理费的多少。能在管理费的利益诱惑和适当的基金规模之间掌握好平衡的都是凤毛麟角。基金规模的膨胀是由于投资者的盲目热情和基金公司的乐意旁观,甚至有些基金公司知道公众对于基金净值很敏感、偏爱净值低的基金,故意通过拆分、复制的方法来扩大规模。复制就是完全按照原先那只基金来重新建一只,采用相同的管理人和策略,目的就是用新基金的1元净值来吸引公众进入。拆分就是基金份额拆分增加,从而降低单份的净值,比如80亿总市值的基金,净值是2元,那就是有40亿份,如果每一份拆分成1.5份,那80亿市值对应的就是60亿份,单份的净值就降到1.33元了。还真有基金公司这么干过,也成功把基金规模迅速扩大了,管理费赚了不少,只是最后船太大不好开,业绩不再亮眼了。总之,基金的规模不是越大越好,规模适中对基金经理的管理更为有利。

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