您好,有经验的投资者都清楚,如果是参加到个股期权实战中,那么交易策略就必须了解清楚。以期权做例子来讲,保险策略指的是在持有股票的同时,买入该股的认沽期权,保险策略的目的是规避持有股票价格下降的风险,换句话说就是给股票买了保险。
保险策略和止损订单有些异曲同工之妙,不同的是止损订单是被动的,依赖于价格,优点是不用承担止损成本,缺点是若股价在跳空止损之后,一直下降的话,投资者没有办法及时止损就会损失;保险策略要承担一定的成本,但是可以比较灵活的确定止损时机。
保险策略比较简单,只要具备个股期权的投资资格,持有股票,就可以买入相应数量的认沽期权对所持股票保险,保险功能是期权市场重要的功能,所以保险策略也是应用比较广泛的期权交易策略,査期权举出具体内容示下。
长期看好某一只股票,同时也会担心出现某些负面消息,价格就会下降,在这个时候,就可以在持有股票的同时买入认沽期权,再加个下跌的时候就以行权价卖出股票,这就减少了损失扩大的可能性。
买入认沽期权就相当于是给股票买了保险,要支付一定的保险费用,若股票未来收益一般,在扣除股票的保险成本之后,收益也是比较差的,所以,优先卖出股票而非是买入认沽期权。
选择合适的行权价格,行权价不同,所提供的“保险”效用也是不一样的:行权价格低,认沽期权的持有者就只能以比较低的价格卖出股票,那“保险的系数”也会相对较低;行权价格高,就可以以较高的价格卖出股票,“保险系数”就会高。
在建立保护性的认沽期权头寸之后,就要根据市场情况和投资策略的变化,对头寸做出调整。如果原有的认沽期权在接近到期的时候仍然是有计划的持有股票,那就要选择和是的期权合约展期。
若对未来股票顶部有比较明确的预期,就可以在保险策略的基础上,卖出一个虚值认购期权;若对未来股票底部有明确的判断,就可以在卖出一个行权价更低的认沽期权,这样就可以得到权利金,降低了保险成本。
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发布于2021-10-9 12:12 免费一对一咨询
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