股指期货,撮合机制是如何体现平仓优先的？

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股指期货,撮合机制是如何体现平仓优先的？

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首发顾问

首席吴经理

期货周经理期货周经理期货

帮助7.3万好评10万+ 从业10年+

您好，“期货竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。”所以，平仓优先只有在停板的时候才有。例子，有10000手买单在涨停板上，其中5000手买入开仓，5000手买入平仓，我再买入平仓1手，排在5001位，在所有开仓之前。

发布于2018-8-16 17:50 北京

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资深谢经理资深谢经理期货

帮助1.9万好评2.3万从业10年+

你好。期货交易规则按照价格优先，时间优先原则。

发布于2018-8-17 08:28 上海

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

就是在委托价格和时间相同的情况下，平仓的委托会先与开仓的委托成交

发布于2018-8-28 13:41 宁波

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助3.7万好评2.1万从业10年

您好，股指期货在开盘后采用连续竞价交易。股指期货限价指令竞价交易时，中金所计算机自动撮合系统将股指期货买卖申报指令以“价格优先、时间优先”的基本原则进行排序，当股指期货买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，股指期货撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。股指期货撮合成交的前提是买入价必须大于或等于卖出价。即：
当bp≥sp≥cp时，最新成交价=sp
当bp≥cp≥sp时，最新成交价=cp
当cp≥bp≥sp时，最新成交价=bp。

当买入价等于卖出价时，成交价就是买入价或卖出价。当买入价大于卖出价时，计算机在撮合时实际上是依据前一笔成交价而定出最新成交价的。如果前一笔成交价低于或等于卖出价，则最新成交价就是卖出价；如果前一笔成交价高于或等于买入价，则最新成交价就是买入价；如果前一笔成交价在卖出价与买入价之间，则最新成交价就是前一笔的成交价。

股指期货撮合原则，股指期货交易常用术语。
中金所计算机交易系统在撮合成交时，基本原则按价格优先、时间优先的原则进行（有的情况下为了控制风险的需要，会采取在价格相同情况下，平仓单优先）。该原则的完整解释是：买家出价高的优先，卖家出价低的优先，如果出价相同则挂单时间最早的优先。例如，某交易者卖出3月沪深300指数期货10手，挂出价格为1400点，交易者甲挂出10手买单，报价为1398点；随后，交易者乙也想买10手，挂价为1399点，由于乙的价格比甲高，按照价格优先原则，乙的单子排在甲的前面；后来，丙也挂出10手买单，价格同样为1399点，由于挂价与乙相同，按照时间优先原则，只能排在乙的后面，但仍在甲之前。

股指期货操作建议：稳投资不是要走过度依赖投资的老路;中国商务部决定对商务部63号公告和税委会6号公告所附对美加征关税商品清单的商品加征关税;国新办白皮书，旨在澄清中美经贸关系事实，阐明中国对中美经贸摩擦的政策立场，推动问题合理解决;世界贸易组织仲裁员将审查中国的申请，要求暂停每年从美国进口70.43亿美元的特许权;财政部数据显示，2018年8月，全国发行地方政府债券8830亿元；1-8月累计，全国发行地方政府债券30508亿元;美联储将于北京时间9月27日凌晨公布最新的利率决议，市场普遍预计该央行将再加息25个基点。

发布于2018-9-25 10:41 上海

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耿经理耿经理股票

帮助2.8万好评7333 从业7年

你好，期货竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。

发布于2018-10-28 08:21 阿拉尔

+管家

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一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6209 从业3年

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股指期货里的专用语，在卖出时行优先平仓的单和挂单时间，今天才买入的想平仓不能平仓优先，应该是空单和多单优先了。

上海期货交易所商品期货期权仿真交易总则为规范期货期权（以下简称期权）交易，保护期权交易当事人的合法权益，保障上海期货交易所（以下简称交易所）期权交易的顺利进行，根据《期货交易管理条例》和《上海期货交易所交易规则》，制定本细则。

交易所、会员、客户应当遵守本细则。期权合约期权合约是指由交易所统一制定的，买入方有权在交易所规定时间按照合约的行权价买入或者卖出规定数量标的期货合约，而卖出方必须履约的标准化合约。

期权合约的主要条款包括：合约标的、合约类型、交易代码、交易单位、行权方式、报价单位、最小变动价位、合约月份、行权价数量、行权价格间距、每日价格最大波动限制、交易时间、最后交易日、上市交易所。期权合约标的为上海期货交易所上市交易的期货标准合约。期权合约分为看涨期权与看跌期权两种类型。

看涨期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价买入规定数量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权价卖出规定数量标的期货合约来履约。

看跌期权合约买方拥有在交易所规定时间，按照合约的行权价卖出规定数量标的期货合约的权利；该合约卖方在买方执行权利时，必须按照合约的行权价买入规定数量标的期货合约来履约。期权合约的交易代码由四部分组成：期权合约的类型（C为看涨期权，P为看跌期权）；期权合约的行权价（xxxxx）；标的期货合约的交易代码（FF）；期权合约的合约月份（yymm）。

期权合约的交易单位为“手”，“一手”期权合约的数量同“一手标的期货合约”，期权交易必须以“一手”的整倍数进行。权方式为交易日T起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。

当T为期权合约上市日时，该期权合约为美式期权；当T为最后交易日时，该期权合约为欧式期权。期权合约以人民币计价，计价单位为元。最小变动价位是指该期权合约的单位价格涨跌变动的最小值，应小于等于标的期货合约的最小变动价位。

发布于2018-8-16 17:43 武汉

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