期权和期货的区别和联系？叩富网理财顾问

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首发顾问

严经理

一对一

严经理严经理股票

帮助10万+ 好评2450 入驻6年

首发回答

同城理财官方评定为【优质回答】

期权，是在条件满足时，员工在将来以事先确定的价格购买公司股权的权利。
期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：
期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。
期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。
期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。
期货交易双方均有履约义务，故均需交纳保证金；期权交易买方只交期权费；卖方有履约责任，需交保证金。
期货交易不需付出现金，仅付少量的保证金，到期交割才付款，而绝大多数交易者在到期前都平仓了结，因此它不属现金交易；而期权交易需付比期货交易保证金多的现金作期权费，因而贴近现金合同。
期货交易双方面临的投资风险与收益一样大，风险对双方来说都是无限的；而期权交易买方的风险有限，仅是其所付的期权费，盈利是无限的，且无需立即支付货款；卖方盈利是有限的，仅是期权费收入，风险却是无限的。
期货交易有杠秆作用；期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内，具有比期货交易更强的杠杆作用。
期货交易大多数在交割期之前平仓了结；期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。
期权交易可不在交易所，比期货交易方式灵活，有助于资金周转，对现有存货或头寸的交易者来说，增加了资金报酬率。
利用期货交易进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益；利用期权进行套期保值，若价格发生有利变动，可通过执行期权来避免损失，若价格发生不利变动，可放弃期权保护既得利益。

发布于2018-7-27 13:55 苏州

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期货周经理期货周经理期货

帮助7.3万好评10万+ 从业10年+

您好，
1、保证金与权利金

期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。

2、买卖双方的权利义务期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。
3、买卖双方的盈亏结构期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

4、合约数量

期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

5、部位了结的方式
期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行或到期。

发布于2018-7-27 14:52 北京

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首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1935 入驻6年

您好，期货与期权的区别：
1、期权与期货在投资者权利和义务方面不同。
期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。
期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；
2、期权与期货的保证金制度不同。
期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。
期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；
3、期权与期货的现金流转不同。
期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。
在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
4、期权与期货的盈亏特点不同。
期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。
期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
5、期权是比期货更基本的衍生品。
期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。
6、作用与效果不同。
期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。
期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

发布于2018-11-29 09:27 阿拉尔

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资深顾问资深顾问期货

帮助7.8万好评2072 从业8年

金融期货和金融期权期货与期权的联系买卖的都是远期交货的标准化合约，都要通期货和期权的区别过公开竞价进行交易，这是两者的共性。但金融期货和金融期权也存在明显的区别，主要体现在以下几个方面:

(1)标的物不同。金融期货交易的标的物是金融商品或期货合约，而金融期权交易的标的物则是一种金融商品或期货合约选择权的买卖权利。

(2)投资者权利与义务的对称性不同。期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不展行买卖期权合约的权利，而不必承担义务;期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。

(3)制约保证不同。金融期货合约的买卖双方都要缴纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中，买方不需缴纳履约保证金.只要求卖方缴纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

(4)现金流转不同。在金融期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5%一10%;期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在金融期货交易中，买卖双方都要缴纳期货合约面值5%一10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取迫加保证金;点利方则可提取多余保证金。

(5)盈亏的特点不同。金融期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。金融期货的交易双方则都面临着无限的燕利和无止境的亏损。

(6)套期保值的作用与效果不同。金融期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。金融期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值;对卖者来说，要么按原价出咨商品，要么得到保险费也同样保了值。可见，期权的套期保值可以在不增加风险的情况下仍抓住市场变化有利于自己的赢利机会，而且只需做一笔买人看涨期权或买人看跌期权。这与期货要做两笔交易才能达到套期保值的效果相比，在操作上要简便得多。

发布于2018-7-27 13:56 长沙

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助3.7万好评2.1万从业10年

您好，期权和期货主要有以下几点区别：
1、期权和期货买卖双方的权利和义务不同。
2、期权和期货履约保证金不同。
3、期权和期货保证金的计算方式不同。
4、期权和期货清算交割方式不同。
5、期权和期货合约价值不同。
6、期权和期货盈亏特点不同。
期权是期货的衍生品。更多关于期权和期货的问题可以咨询叩富网的期货顾问。

商品期权（commodityoptions)作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利。

期权保证金公式：
期权卖方保证金
期货期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：
权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋期货交易保证金－期权虚值额的一半
权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋期货交易保证金的一半
其中，
看涨期权虚值额=Max（行权价格－标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位
看跌期权虚值额=Max（期货合约结算价－标的行权价格，0）×标的期货合约交易单位
标的期货合约保证金和涨跌停板调整，期权保证金和涨跌停板随之调整

发布于2018-7-31 14:58 上海

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

期权和期货都是需要在期货公司开户的，期权开户门槛比较高，需要验资和考试。不过我都可以全程协助您办理，让您更加省心！

发布于2018-8-3 14:44 成都

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期权有可能成为期货的衍生品，期货开户建议您在正规期货公司办理，期权也是可以交易的，手续费是1.8元

发布于2019-3-1 16:08 宁波

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3045 从业7年

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。期货在到期（或以前）必须平仓（履约）。
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
期货和期权的区别是：期货必须履约，期权可以放弃权利。

发布于2018-7-27 13:58 北京

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一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

帮助7.7万好评2万从业8年

期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。
期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

发布于2018-7-27 13:55 广州

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一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2158 入驻8年

期权和期货的区别和联系？：期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：期货交易的标的是商品期货合同；

发布于2018-7-27 13:56 武汉

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一对一

李经理李经理股票

帮助4.2万好评2724 入驻9年

证券公司是投资者可以参与的唯一的正规期权投资的平台，若需要参与期权交易，可以先找理财经理了解一下期权基础知识。

发布于2018-7-27 13:59 成都

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1910 从业7年

期权（Option）是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。
期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

发布于2018-7-27 14:05 上海

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4644 从业6年

你好，期货指的是在将来某一天买进并且收到或者卖出并且交付某种标的物的合约。期权,又称选择权,是指其持有人有权利在未来一段时间内或未来某一特定日期,以一定价格向对方购买或出售一定数量的特定标的物,但没有义务。

发布于2018-7-27 14:10 杭州

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一对一

曾经理曾经理股票

帮助2.8万好评380 入驻9年

您好。两者的区别是很大的。期权交易标的的是权力。而期货交易标的是未来的货物。欢迎交流。

发布于2018-7-27 14:19 武汉

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一对一

小尹经理小尹经理股票

帮助4.5万好评1097 入驻7年

期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点，交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货。这种现货可以是某种商品，如铜或原油；也可以是某个金融工具，如外汇、债券；还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数等。广义的期货概念包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。期货交割的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。投资者可以对期货进行投资或投机。期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可能导致金融市场的动荡。

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

发布于2018-7-27 16:44 广州

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一对一

期货刘经理期货刘经理期货

帮助4818 好评162 入驻10年+

1、保证金与权利金

期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。

2、买卖双方的权利义务期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。
3、买卖双方的盈亏结构期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

发布于2018-7-30 08:45 南京

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一对一

苏经理苏经理期货

帮助1.4万好评2220 从业10年+

1.标的物方面：期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2.投资者权利与义务方面：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。

3.履约保证方面：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

4.盈亏的特点方面：期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金。

5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

发布于2018-10-9 10:14 成都

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