利率下调对股票市场的影响是什么啊
2018-07-12 15:50
利率下调对股票市场的影响是什么啊
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    你好,1.利率的上升,不仅会增加公司的借款成本,而且还会使公司难以获得必需的资金,这样,公司就不得不削减生产规模,而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此,股票价格就会下降。反之,股票价格就会上涨。
    2.利率上升时,投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升,股票价值因此会下降,从而,也会使股票价格相应下降;反之,利率下降时,股票价格就会上升。
    3.利率上升时,一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券,从而会减少市场上的股票需求,使股票价格出现下跌。反之,利率下降时,储蓄的获利能力降低,一部分资金就可能回到股市中来,从而扩大对股票的需求,使股票价格上涨。
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    2018-7-12 16:01 有帮助0 举报
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    银行利率下调的影响:

    一、对银行的影响:

    随着央行推进利率市场化改革,存款利率上浮上限扩大至基准利率的1.5倍,银行等金融机构能更灵活地对存款利率定价,加之金融创新迭出和金融加速“脱媒”,使得银行负债成本存在相对刚性,尤其是央行本次还同时放开一年期以上定期存款的利率浮动上限。因此,央行对称降息对银行盈利存在负面影响,估计减少银行业净利润率1%~2%。
    降息周期启动,银行理财产品收益率将面临长期下滑趋势,投资者在选择理财产品时,宜购买中长期产品,趁早锁定当前的高收益。缓解银行间同业拆借利率的上行压力,并有助于降低银行间同业拆借利率的波动性。

    二、对股市的影响:
    降息将对A股、债市等带来利好,带来更多的资金流动,股市有望迎来投资的春天。
    降息直接利好高负债率行业,比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。降息会进一步引发人民币的贬值预期,所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空,譬如造纸行业等。但是,人民币贬值利于出口,所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说,是利好消息。另外,一方面降息,另一方面政府增加基础建设投资,未来基础建设相关板块值得继续关注。

    三、对楼市的影响:
    公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的,因此,此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说,房贷压力变小了。

    四、对经济的影响:
    降息,意味着利息可能减少,使银行的存款流转到消费和投资方面。
    银行放松了贷款要求,民众贷款更加容易,贷款的成本也降低了。获得了财务支持,会使得更多具有能力的人,更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。
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    2018-7-12 16:52 有帮助0 举报
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    利率是经济学中一个重要的金融变量,几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前,世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控,利率政策已成为各国中央银行调控货币供求,进而调控经济的主要手段,利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。利率上调或是利率下调对股票市场的影响重大,合理的利率,对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义,同时对股市也有着重大的影响,每次利率的调整都将对股市造成一定的波动,我们可以将利率看做一种领先指标(什么是领先指标),根据利率的变动对股市即将出现的变化作出研判并进行股票预测。
    2018-7-12 15:50 有帮助0 举报
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    1.利率的上升,不仅会增加公司的借款成本,而且还会使公司难以获得必需的资金,这样,公司就不得不削减生产规模,而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此,股票价格就会下降。反之,股票价格就会上涨。
    2.利率上升时,投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升,股票价值因此会下降,从而,也会使股票价格相应下降;反之,利率下降时,股票价格就会上升。
    3.利率上升时,一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券,从而会减少市场上的股票需求,使股票价格出现下跌。反之,利率下降时,储蓄的获利能力降低,一部分资金就可能回到股市中来,从而扩大对股票的需求,使股票价格上涨。
    上述利率与股价运动呈反向变化是一般情况,我们也不能将此绝对化。在股市发展的历史上,也有一些相对特殊的情形。当形势看好时,股票行情暴涨的时候,利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样,当股市处于暴跌的时候,即使出现利率下降的调整政策,也可能会使股价回升乏力。美国在1978年就曾出现过利率和股票价格同时上升的情形。当时出现这种异常现象主要有两个原因:一是许多金融机构对美国政府当时维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心;二是当时股票价格已经下降到极低点,远远偏离了股票的实际价格,从而时大量的外国资金流向了美国股市,引起了股票价格上涨。在香港,1981年也曾出现过同样的情形。当然,这种利率和股票价格同时上升和同时回落的现象至今为止也还是比较少见的。
    既然利率与股价运动呈反向变化是一种一般情形,那么投资者就应该密切关注利率的升降,并对利率的走向进行必要的预测,以便在利率变动之前,抢先一步就对股票买卖进行决策。
    对利率的升降走向进行预测,在我国应侧重注意以下几个因素的变化情况:
    1.贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的,因此,根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
    2.市场的景气动向。如果市场过旺,物价上涨,国家就有可能采取措施来提高利率水准,以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的,如果市场疲软,国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
    3.资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的,如果海外利率水准低,一方面对国内的利率水准产生影响,另一方面,也会引致海外资金进入国内股市,拉动股票价格上扬。反之,如果海外的利率水准上升,则会发生与上述相反的情形。
    2018-7-12 17:05 有帮助0 举报
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    银行利率调整,对股市有什么影响?

    在投资这一行当里,有这样的观点,轻大盘,重个股,这也对,没啥不好。但如果懂点宏观经济,那岂不更好。今天给大家谈谈利率的问题。

    先谈谈大的概念,一个国家对于流动性释放主要通过两种方式,方式一,财政政策;方式二,货币政策。财政政策就是咱们耳熟能详的,如2008年的“四万亿投资计划”这一类,属于国家加大花钱,以拉动经济增长。货币政策就是降息,降准,运用货币调节工具这一类,例如,美国从08年之后天天喊的量化宽松政策、去年年底全球各个经济体先后降息,就属于这一类。在各类新闻里经常能听到“中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”这样的报道。虽然这句话听起来很俗,但背后藏着政府对国际经济形势及全国经济开势的综合判断,进而采取的整体措施。

      当下,全球经济不振,各国先后降准、降息,中国也不例外,从去年至今,已有两次降息,1次降息,所谓的定向降准N次。咱们就先讲讲降息的问题,利率调整对整个经济影响的逻辑。

      再次强调,在投资市场,我们都是投的预期。比如,风投公司在投一家企业的时候,企业一般都是不盈利的,投资某家公司就取决于其商业模式未来的预期能够投有所报,否则,投它做啥?对于资本市场,同样的道理。

      利率的调整跟经济周期有莫大的正相关性。经济经历繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。而利率的向下调整,多开始于衰退时期,结束于繁荣时期。先讲一下,经济周期的不同阶段对于股价的影响来进行划分,所有股票可以归为三大类:

      第一类:是周期性股票。是股价表现与经济周期相关性很高的股票,经济的起伏与股价的涨落基本一致,这类股票被称为周期性股票,也是数量最多的股票类型。如房地产行业、钢铁、有色金属等行业。

      第二类:是非周期性股票,即经济繁荣并不能带动其股价有靓丽表现,而经济减速或衰退也不会对其股价造成太大伤害,这类股票被称为防守型股票,是在市况不佳期间投资者规避风险时可选择的投资品种。说白了,这类股就是不管经济处于哪个阶段,咱们都必须要用到它,比如医药行业,种子行业。简单来说,提供生活必需品的行业就是非周期性行业,提供生活非必需品的行业就是周期性行业。

      第三类:是成长型股票,是许多追求高风险高回报的投资者喜爱的品种,这类股票的业绩和股价高增长在一定的阶段是可以预期的,不受经济周期的影响,多出现在高科技或新型商业模式等创造新需求的领域。这类股票,需要警惕的是成长陷阱。近期,成长型股票涨得凶猛,特别是跟互联网扯点关系涨得更凶猛。

      其中,利率是把握经济周期最重要的指标,也是周期性股票入市时机最关键的要点。在我之前写过的2015年房地产投资策略文章就讲到,房地产就是典型的周期性行业。总的来讲,对于利率的下调,在投资标的选择上有这么两个方向,其一,周期型行业。大家都知道黎明前的黑暗这句话,当一个行业大家都极具看差的时候,股价表现也一直处于不断创阶段性新低。周期性行业表现对货币宽松相当明显,当利率下调,就意味着流动性宽松,意味着有更多的钱流入到社会中,社会中的资本多了,需求多了,投资的现象也就多了,就这样刺激到了经济。有人说巴菲特,重个股不重宏观经济,那是不对的。可以看到,他说的别人恐惧我贪婪,就是基于这样的一个前提下吧。其二,高负债率的企业,在利率下调时,也是非常有利于业绩反转的。简单说一下,负债率高,利率下降,企业在原本有重大负债的情况下,一年可以省下的几百万,上千万的利息支出,就这样转化为“意外”的利润了,这样利润表就增色不少。

      前两个星期,看了《我在高盛的经济预测法》中提到的影响经济周期的各项指标,做了简单的汇总,把核心内容提炼分享给大家。此本书是基于美国的市场进行撰写,美国的特点是消费对GDP贡献占比达到80%以上,而当下中国消费贡献占比仅为50%多,这是最根本的差异。即,当下中国的另外二驾马车,投资跟出口仍占很大比重。中国政府也在努力往中国往内需方向为主转向,这就是经济结构转型的终极目标。内需靠什么,靠消费,消费靠什么,靠民富。民富的基础就是,人民有钱啦。比如,社会保障制度等都健全落地了,人们无后顾之忧了,那么多余出来的钱自然就用于消费了。我还是相当认同其书中讲到其各项指标的因果关系。

      利率通过两个重要途径作用于股票市场:其一,影响宏观经济增长,进而是公司利润;其二,影响股票估值,即市盈率,利率下降,市盈率会上升,过多的钱去追逐与原先一样的股票数量,自然而然市盈率就上去了。
    2018-7-12 17:18 有帮助0 举报
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    你好,股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中,利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说,利率下降时,股票的价格就上涨;利率上升时,股票的价格就会下跌
    2018-7-12 15:54 有帮助0 举报
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    利率的变化主要有就一个方面的影响:对市场资金的流量有一定的变化,对于股市也有一定的负面和正面影响的;如果利率调整是下降的话,那就表明银行有更多的钱将会流到市场中去,对于市场来讲就可能是一件好事,但是,如果到了一定的程度就会有通货膨胀的可能,过多的钱流到了股市,就会对股市有一种推动的作用,把股市不断不拉高,最后就会脱离它实际的价值,造成一定的泡沫,对于实体的经济是一种十分严重的打击。现在美国的金融危机就是这样子造成的。对于股票就有很大的危险。;
      但是,如果把利率调整得过高,也会打击到股市的正常发挥的作用的,过高的利率调整,把钱都吸引去了银行,然后,在股市流动的钱少了,自然就会对我们的股市造成了一定的滞后,也会有严重的低估了公司的价值,对于公司未来的融资会有决定性的影响,但是,这样的情况不是很常见。又会对股票造成一种危险的时候,就是会有恶意收购的行为,对于股票的影响也是很不利的。所以,过高的利率调整和过低的利率调整也会影响股市的作用,对于股票的影响是局部的,但也是有很大的影响的。
    2018-7-12 15:57 有帮助0 举报
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    利率的变化主要有就一个方面的影响:对市场资金的流量有一定的变化,对于股市也有一定的负面和正面影响的;如果利率调整是下降的话,那就表明银行有更多的钱将会流到市场中去,对于市场来讲就可能是一件好事,但是,如果到了一定的程度就会有通货膨胀的可能,过多的钱流到了股市,就会对股市有一种推动的作用,把股市不断不拉高,最后就会脱离它实际的价值,造成一定的泡沫,对于实体的经济是一种十分严重的打击。现在美国的金融危机就是这样子造成的。对于股票就有很大的危险。
    2018-7-12 16:45 有帮助0 举报
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    一般理论认为,利率下降时,股价就上升;利率上升时,股价就下跌。因此,利率的高低以及利率同股票市场的关系,也成为投资者买进和卖出股票的重要依据。
    利率对股价的影响有两种途径,具体如下。
    (1)利率上升,一部分资金可能从股市转而投向银行储蓄或债券,市场上的资金供应量会减少,从而股票需要也会减少,股价下跌;反之,利率下降,股票市场资金供应量增加,股价上升。
    (2)利率对上市公司的经营产生影响,进而影响公司未来的估值水平。贷款利率提高会加重企业利息负担,从而减少企业的盈利,进而减少企业的股票分红派息,受利率的提高和股票分红派息降低的双重影响,股价必然会下跌;相反,贷款利率下调将减轻企业利息负担,降低企业生产经营成本,提高企业盈利能力,进而增加企业的股票分红派息,受利率的降低和股票分红派息增加的双重影响,股价必然会上涨。
    投资者应该明白,从中长期来看,利率升降和股市的涨跌并不是简单的负相关关系。因为,股市的中长期走势不仅仅受利率走势影响,它同时对经济增长因素、非市场宏观政策因素的反应也很敏感。如果经济增长因素、非市场宏观政策因素的影响大于利率对股市的影响,则股市的走势就会与利率的走势相背离。
    例如,2006年4月到2007年9月,央行连续加息7次,都没有改变牛市走势,这是因为经济稳步增长,逐步收紧的货币政策并未使经济下滑,公司盈利与股价走势也保持良好态势。加息之后,股票市场反而走高,其根本原因是经济增长的影响大于加息的影响,直到第8次加息,股市开始反转走熊,如下图所示为上证指数的周K线图。
    2018-7-13 11:24 有帮助0 举报
  • 你好,利率下调会造成银行资金紧缺,对股票市场的影响当然是利空。
    2018-7-12 16:50 有帮助0 举报
  • 您好,证券其中就包括了股票,股票开户就是证券开户,开户是免费,只有交易才需要资金,欢迎咨询了解
    2018-7-12 17:53 有帮助0 举报
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