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咨询者:北024101212226周琴  城市: 黄山    积分: 0    咨询时间:2018-3-11 11:00  解答数:32

融资融券交易比普通证券交易的风险要大,具体体现在哪些方面?

最佳答案

姜经理-股票    城市: 成都    积分: 38465    咨询我 咨询姜经理

融资融券交易分为融资交易和融券交易,通俗地讲融资就是向机构借钱用于买入股票,融券是向机构借入股票卖出,如果看空某只股票,则可以先融券借入该股票卖出,股价下跌后买入并返还后赚取剩余的差价。融资到期时归还资金,融券到期时归还之前借入的股票。

融资融券交易和普通证券交易相比存在几方面差别:一是保证金要求不同。从事普通证券交易的投资者买入证券须事先存入足额的资金,卖出证券须事先持有足额的证券。融资融券交易则不同,投资者只需交纳一定的保证金,即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空)。

二是交易权利和风险承担不同。从事普通证券交易的投资者,风险完全由自己承担,原则上可以买卖所有股票;从事融资融券交易的投资者则不行,为了规避可能给证券公司带来的风险,投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券。

三是交易控制不同。从事普通证券交易的投资者,可以随意自由买卖证券,可以随意转入转出资金;融资融券交易不能如此随意,需保证融资融券账户内的担保品充裕,达到与券商签订融资融券合同时要求的担保比例。

最后是法律关系不同。从事普通证券交易的投资者,与证券公司之间只存在委托买卖的关系;从事融资融券交易的投资者,与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系,必须事先以现金或证券的方式向证券公司交付一定比例的保证金,并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司一并作为担保物。投资者在偿还借贷的资金、证券及利息、费用,并扣除自己的保证金后剩余的,才是投资的收益也即盈利。
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回答时间:2018-3-12 11:05 0

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离您最近的顾问回答

彭经理-股票    城市: 北京    积分: 126223    咨询我 咨询彭经理

融资融券交易,与普通证券交易相比,在许多方面有较大的区别

更新时间:2018-3-11 16:55 0

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徐经理-股票    城市: 北京    积分: 52170    咨询我 咨询徐经理

你好,融资融券与普通证券交易最大的区别就是含有杠杆效应,说简单点就是用别人的钱,和股票来交易,挣钱多挣赔钱时多赔。
例如融资,用自己手里的股票做抵押后,借来一些钱,然后买股票,借来的钱要付利息,如果买的股票跌了,跌倒一定幅度就会把你做抵押的股票强行卖掉来弥补亏损的钱。如果挣钱肯定是皆大欢喜。
融券也是一样,先从券商哪里借来股票卖出,等股价跌了后买回来还给券商,股价没跌回来涨到一定幅度,你又没有钱填进去保持杠杆的底线,就会被强行交割,先赔自己的钱。

更新时间:2018-3-12 11:01 0

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彭经理-股票    城市: 北京    积分: 35689    咨询我 咨询彭经理

除具有普通交易具有的市场风险外,融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险,以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前,必须对相关风险有清醒的认知,才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括:
  (一)杠杆交易风险
融资融券交易具有杠杆交易特点,投资者在从事融资融券交易时,如同普通交易一样,要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆,亏损将进一步放大。投资者要清醒认识到杠杆交易的高收益高风险特征。
此外,融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后,如果证券价格下跌,则投资者不仅要承担投资损失,还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后,如果证券的价格上涨,则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失,还要支付融券费用。
  (二)强制平仓风险
  融资融券交易中,投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外,还存在着较为复杂的债权债务关系,以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权,对投资者信用账户的资产负债情况实时监控,在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
投资者应特别注意可能引发强制平仓的几种情况:
1、交易日清算后,客户维持担保比例低于追保线且未能在合同约定时间内使清算后后维持担保比例不低于追保到位线。
2、交易日清算后,客户维持担保比例低于平仓线。
3、单笔融资融券交易到期,客户未按时足额偿还所负债务。
4、标的证券出现终止上市、吸收合并、要约收购等情形时,客户未按照约定足额偿还该标的证券相关融资融券债务。
5、合同解除、终止情形发生,客户仍有未偿还债务。
6、客户违反《融资融券合同》的声明与保证事项。
7、客户信用账户中的资产或记载的权益被司法机关或其他有权机关采取财产保全或者强制执行措施。

8、客户出现下述非正常状态之一,可能影响其偿债能力的:
(1)客户发生金额较大的债务纠纷,涉入或即将涉入诉讼、仲裁、其他法律纠纷,或者被立案调查;
(2)客户信用状况发生重大变化;
(3)客户被司法机关及有权机关限制人身自由;
(4)客户出现其他可能影响其偿债能力的情形。
9、法律、法规、规章、其他规范性文件及业务规则、公司业务规定和《融资融券合同》约定的其他情形。
(三)监管风险
  监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时,都将对融资融券交易采取监管措施,以维护市场平稳运行,甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响,投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失,密切关注市场状况、提前预防。
  1、投资者在从事融资融券交易期间,如果发生标的证券暂停交易或终止上市等情况,投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险,由此可能会给投资者造成损失;
  2、投资者在从事融资融券交易期间,如果证券公司提高追加担保物和强制平仓的条件,造成投资者提前进入追加担保物或强制平仓状态,由此可能会给投资者造成损失;
  3、投资者在从事融资融券交易期间,证券公司制定了一系列交易限制的措施,比如单一客户融资规模、融券规模占净资本的比例、单一担保证券占该证券总市值的比例等指标,当这些指标到达阈值时,投资者的交易将受到限制,由此可能会给投资者造成损失;
  4、投资者从事融资融券交易的证券公司有可能因融资融券资质出现问题,而造成投资者无法进行融资融券交易,由此可能给投资者带来损失。
(四)其他风险
  1、投资者在从事融资融券交易期间,若因中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高等情况,证券公司可以相应调高融资利率或融券费率,投资者将面临融资融券成本增加的风险;
  2、投资者在从事融资融券交易期间,相关信息的通知送达至关重要。《融资融券合同》中约定了通知送达的具体方式、内容和要求。当证券公司按照《融资融券合同》要求履行了通知义务后即视为送达,如果投资者未能关注到通知内容并采取相应措施,就可能因此承担不利后果。
  3、投资者在从事融资融券交易期间,如果因信用证券账户卡、身份证件和交易密码等保管不善或者将信用账户出借给他人使用,可能遭受意外损失,因为任何通过密码验证后提交的交易申请,都将被视为投资者自身的行为或投资者合法授权的行为,所引起的法律后果均由该投资者承担。
  4、投资者在从事融资融券交易期间,如果其信用资质状况降低,证券公司会相应降低对投资者的信用额度,从而造成投资者交易受到限制,投资者可能遭受损失。
投资者在参与融资融券交易前,应认真学习融资融券相关法律法规、掌握融资融券业务规则,阅读并理解证券公司融资融券合同和风险揭示条款,充分评估自身的风险承受能力、做好财务安排,合理规避各类风险。

更新时间:2018-3-14 10:38 0

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任经理-股票    城市: 北京    积分: 26122    咨询我 咨询任经理

这个最主要还是源于融资融券的杠杆带来的风险,当担保维持比例低于一定的比例,一般是120%,再没有及时的补充担保物,那么账户就可能被券商的风控人员进行强制的平仓

更新时间:2018-3-15 07:55 0

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覃经理-股票    城市: 北京    积分: 47941    咨询我 咨询覃经理

你好,这个是具有杠杆的风险肯定是很大的,希望可以帮助到您

更新时间:2018-3-16 15:29 0

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耿经理-股票    城市: 郑州    积分: 18824    咨询我 咨询耿经理

融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险,还具有其特有的风险,主要有以下几个方面:
(1)证券投资亏损放大风险
融资融券交易利用了一定的财务杠杆,可以放大收益但同时也会放大亏损,一旦行情与投资者预期相反,就会造成放大的损失。以融资买入股票为例,假设投资者拥有资金100万元,融资保证金比例为0.5,那么投资者可以先通过普通交易买入市值100万元的股票,再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元(假设该股票可充抵保证金券的折算率为0.7,融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=100×0.7/0.5),即总共买入240万元的股票,如果该股票价格下跌10%,普通交易亏损100×10%=10万元,而融资融券交易则将亏损240×10%=24万元,是普通交易亏损的2.4倍。
(2)被强制平仓的风险
按《融资融券业务试点管理办法》第26条规定,证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例(即维持担保比例);如果客户账户该比例低于130%,证券公司将会通知客户补足差额;如果此时客户未按要求补足,证券公司将立即按照合同约定处分其担保物,即强制平仓。通常,强制平仓的过程不受投资者的控制,投资者必须无条件地接受平仓结果;如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券,还将继续被追索。
(3)授信额度足额使用的不确定性风险
《融资融券合同必备条款》第九条规定,证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素,综合确定或调整对客户的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额,如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限,则存在授信给投资者的融资融券额度在某一时点无法足额使用的可能。

更新时间:2018-3-11 11:35 0

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王经理-股票    城市: 杭州    积分: 57670    咨询我 咨询王经理

你好,主要有以下几个风险:1、投资亏损放大风险。2、强制平仓风险。

更新时间:2018-3-11 15:32 0

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高经理-股票    城市: 杭州    积分: 36665    咨询我 咨询高经理

您好,融资融券需要您满足20个交易日日均资产50万以及半年交易经验才可以开通的,融资融券是杠杆交易呀欢迎在线交流。

更新时间:2018-3-11 15:54 0

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颜经理-股票    城市: 武汉    积分: 62450    咨询我 咨询颜经理

你好,这个是这主要是保证金的存在,所以风险存在的

更新时间:2018-3-11 18:46 0

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陈经理-股票    城市: 天津    积分: 42205    咨询我 咨询陈经理

您好主要是杠杆交易欢迎在线交流!~祝您投资愉快!~

更新时间:2018-3-12 08:58 0

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郑经理-股票    城市: 广州    积分: 97010    咨询我 咨询郑经理

证券投资亏损放大风险融资融券交易利用了一定的财务杠杆,可以放大收益但同时也会放大亏损,一旦行情与投资者预期相反,就会造成放大的损失。以融资买入股票为例,假设投资者拥有资金100万元,融资保证金比例为0.5,那么投资者可以先通过普通交易买入市值100万元的股票,再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元(假设该股票可充抵保证金券的折算率为0.7,融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=100×0.7/0.5),即总共买入240万元的股票,如果该股票价格下跌10%,普通交易亏损100×10%=10万元,而融资融券交易则将亏损240×10%=24万元,是普通交易亏损的2.4倍。

更新时间:2018-3-12 09:32 0

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闻经理-股票    城市: 深圳    积分: 54946    咨询我 咨询闻经理

你好,融资融券主要是杠杆交易,以小博大,所以风险较高下,希望帮到你!

更新时间:2018-3-12 09:41 0

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黄经理-股票    城市: 广州    积分: 47564    咨询我 咨询黄经理

关於融资交易的风险,主要发生在大盘回落或融资标的个股下跌时发生,如果能及时认赔卖出,则只是小亏一点钱。问题就怕成交量萎缩卖不掉。此时多方想要卖出也卖不掉股票。一般说来大盘回档,比较会有个度,因为政府通常会救市;也就是说比较不会像股票多头来时天天涨停锁死。股票无量下跌的情形相对少很多。

更新时间:2018-3-12 09:58 0

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王经理-股票    城市: 深圳    积分: 13130    咨询我 咨询王经理

您好,主要就是杠杆,带杠杆的风险都大,有兴趣详询

更新时间:2018-3-12 10:10 0

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姬经理-股票    城市: 重庆    积分: 25690    咨询我 咨询姬经理

您好,主要体现就是杠杆比例较大,建议谨慎投资

更新时间:2018-3-12 10:36 0

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郑2经理-股票    城市: 深圳    积分: 57805    咨询我 咨询郑2经理

融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险,

更新时间:2018-3-12 10:48 0

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刘顾问-股票    城市: 重庆    积分: 8708    咨询我 咨询刘顾问

融资融券交易比普通证券交易的风险要大,主要原因在于融资后会有杠杆

更新时间:2018-3-12 11:18 0

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马经理-股票    城市: 深圳    积分: 48375    咨询我 咨询马经理

你好,融资融券交易是添加了杠杆的,上涨和下跌可能会引起更多的收益或者损失,希望可以对您有所帮助。

更新时间:2018-3-12 11:21 0

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李经理-股票    城市: 成都    积分: 46743    咨询我 咨询李经理

融资融券是借钱增加杠杆来炒股,所以风险比较大

更新时间:2018-3-12 11:28 0

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杨经理-股票    城市: 深圳    积分: 11522    咨询我 咨询杨经理

您好,融资融券交易有杠杆投资愉快相对来讲风险更大一些,祝您

更新时间:2018-3-12 14:19 0

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雨林-股票    城市: 深圳    积分: 18905    咨询我 咨询雨林

需要承担的风险是更高的,保证金需要一定额度,详情欢迎咨询!!!

更新时间:2018-3-12 14:33 0

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A戴经理-股票    城市: 成都    积分: 17816    咨询我 咨询A戴经理

主要体现在你从机构借的资金,让你手中的资金量增大,例如:你以前有100万股票下跌5%,你只亏损5万,但现在手里有200万,股票下跌5%您就会亏损10万。

更新时间:2018-3-12 14:49 0

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郝经理-股票    城市: 福州    积分: 31445    咨询我 咨询郝经理

你好,加了1倍杠杆,希望能帮到您,祝投资顺利

更新时间:2018-3-12 15:16 0

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赵经理-股票    城市: 上海    积分: 32376    咨询我 咨询赵经理

您好,主要体现在杠杆性上,以小博大,固然风险大,希望能够帮到您

更新时间:2018-3-12 15:19 0

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赵经理-股票    城市: 广州    积分: 24380    咨询我 咨询赵经理

你好。融资融券交易会比普通证券交易的风险要大,主要体现在能够扩大资金的风险和收益,能够产生杠杆交易和保证金交易。

更新时间:2018-4-19 07:36 0

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武经理-股票    城市: 重庆    积分: 32755    咨询我 咨询武经理

你好,融资融券有杠杆呢,你可以以小博大,这样的话,风险肯定要大一些,高风险高收益嘛。

更新时间:2018-6-15 09:41 0

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回答

付经理-股票    城市: 广州    积分: 9145   

授信额度足额使用的不确定性风险《融资融券合同必备条款》第九条规定,证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素,综合确定或调整对客户的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额,如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限,则存在授信给投资者的融资融券额度在某一时点无法足额使用的可能。

更新时间:2018-3-12 08:50 0

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李经理-股票    城市: 佛山    积分: 6039   

您好。融资融券与普通证券交易最大的区别就是含有杠杆效应,说简单点就是用别人的钱,和股票来交易,挣钱多挣赔钱时多赔。

更新时间:2018-3-12 09:14 0

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李经理-股票    城市: 重庆    积分: 21311   

你好,融资融券是有杠杆的。有需要欢迎随时在线交流

更新时间:2018-3-12 12:59 0

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杨洋经理-股票    城市: 成都    积分: 8130   

你好,以小博大,控制风险,希望能帮助到你

更新时间:2018-3-12 15:20 0

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林向南-股票    城市: 广州    积分: 13947   

你好,相当于你加了杠杆,赚钱和亏钱都被放大了。炒股还是建议你稳定盈利。欢迎交流

更新时间:2018-3-12 14:44 0

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秦经理-股票    城市: 深圳    积分: 6847   

你好,融资融券交易是一种高杠杆操作,风险很高,融资买证券,和融券卖证券,都存在投资失利后的信用风险和道德风险

更新时间:2018-3-19 08:54 0

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