融资方】开源建投，毕节市人民政府100%控股，AA发债主体，截止2016年底，公司总资产371.38亿，2016年净利润3.2亿，盈利能力强，还款无压力！

【担保方】新宇建投，毕节市七星关区人民政府100%控股，AA发债主体，偿债能力强。截止2016年，公司总资产140.24亿，总负债28.75亿，

负债率仅为20.5%，2016年营业收入10.03亿，净利润2.61亿，盈利能力强！

融资人简介

毕节市开源建设投资（集团）有限公司（以下简称“开源建投”，AA 发债主体）成立于 2009 年 6 月 15 日，注册资本人民币 30000 万元，毕节市人民政府为唯一股东。开源建设是毕节市人民政府 100%独资的市级平台。

开源城投是毕节市城区重要的基础设施投融资建设主体，负责毕节城区范围内的基础设施建设与运营，公司在毕节市城区开发建设中发挥了重要作用，以委托代建和自建的方式承建毕节市城区范围内的道路桥梁建设工程项目，安置房建设工程项目等。

截至 2016 年 12 月 31 日，开源建设资产合计 371.38 亿元，负债合计为 191.20 万元，净资产合计为 18.18 亿元，资产负债率为51.48%。开源建设 2016 年主营业务收入 133,123.92 万元，净利润32,174.09 万元。公司 2014 年在上海证券交易所公开发行了规模 13 亿元、期限为7 年的公司债券“14 毕节开源债”；公司 2016 年在上海证券交易所公开发行了规模 8 亿元、期限为 4 年的小微企业债“16 毕节开源小微债”，经联合资信评估有限公司于 2017 年 6 月 26 日最新跟踪评级，主体信用和上述债券信用等级均为 AA，偿债能力强！总体看来，开源建设资产规模较大，负债率适中，政府对其支持力度较大，实力较强。

担保方简介

毕节市七星关区新宇建设投资有限公司（以下简称“新宇建投”，AA 发债主体），公司唯一股东为毕节市七星关区人民政府，为国有独资企业。新宇建设是毕节市七星关区着力打造的基础设施建设和国有资产运营主体，在区域内具有一定的行业垄断性。

截至 2016 年底，新宇建设总资产 140.24 亿元，负债合计 28.75亿元，负债率仅为 20.5%，负债率超低！ 2016 年营业收入 10.03 亿元，净利润 2.61 亿元，盈利能力强，经营较为稳健。

新宇建投于 2017 年发行的期限 7 年，规模 7 亿元的 17 新宇建投债 01,2017 年 7 月鹏元出具的评级报告，评级主体为 AA，债券信用等级为 AA，偿债能力强。

应收账款介绍

依据开源建投和毕节市人民政府签署的《BT 合作协议书》，在我司资管计划存续期间，毕节市人民政府需要支付的应收账款金额总额将不低于 50,000 万元，足以覆盖我司所受让的应收账款债权。同时长安资产、开源建投和毕节市农商行三方签署《资金监管协议》就关于应收账款的收付进行监管。

地区介绍

毕节是贵州省下辖的地级市。毕节市得到中央政府和贵州省在资金和人才智力上的大力支持，经济总量目前位居贵州省第 3 位。2016 年毕节市实现地区生产总值 1625.8 亿元，比上年增长12.1%。从毕节市全市地方综合财力情况来看,2016 年毕节市公共财政收入为 112.63 亿元,同比增长 4.66%;其中税收收入 83.91 亿元,占公共财政收入的 74.50%,同比提高 0.9 个百分点,公共财政收入质量进一步提高。

2016 年，毕节市获得上级补助收入 313.35 亿元，占地方综合财力的 60.13%，比重进一步提高，中央和省级对毕节市资金支持力度增强。

1、融资方经营现金流；

新宇建投为融资方的回购义务提供无限连带责任担保；

融资人与长安资产签订《项目收益权转让及回购协议》，约定项目收益权的转让及回购条款；