5月22日期货操作策略
发布时间:2014-5-22 09:06阅读:713
1铜
夜盘走势:隔夜伦铜探底回升,部分削减日内跌幅,其中LME3个月铜振荡收跌0.45%至6836美元,较低点6785美元回升0.75%,同时沪铜1408振荡回调至48480元。5月20日伦铜连续第三日减仓5464,表明铜价走高后,多头持续获利了结。
消息方面:1.美联储4月会议纪要显示,美联储正在考虑逐步退出QE,美元指数因此继续交投于80附近,此外穆迪将中国房地产行业信用评级展望下调至负面。2.中国4月精炼铜进口量为341406吨,同比上升86.5%,但环比增加5.2%,增速不大。
现货方面:5月21日长江1#铜升水600-750元/吨,升水较20日缩窄。据SMM称,合约间价差收窄,票据因素导致的价差在21日市场中表现突出,同品牌票据因素价差在20-30元/吨,中间商间流转增加,下游依旧按需接货,略显供大于求之态,持货商挺高升水意愿仍较明显。外盘方面,LME铜0-3月的现货升水跃至54美元,较前日略扩6美元。 库存方面:5月21日伦铜库存持续减少1725吨至179100吨,该库存创下2008年9月来的新低,同时注销仓单占库存比跌至35.19%,创2013年3月来的新低;截止5月16日,上期所沪铜库存报97012吨,较上周增加6432吨,为九周来首次增加,不过仍为2011年12月23日来的低点。
观点总结:隔夜伦铜探底回升,表明其下方6800美元处存在部分支撑。日内关注中国5月制造业PMI指引,预期偏空。在此之前可先持振荡操作思路,建议沪铜1408合约可继续背靠48600元之下抛空,目标47900元附近。
2铝
夜盘走势:隔夜伦铝探底回升,其中LME3个月铝较20日持平于1770美元,较日内低点1754美元回升0.91%,伦铝虽运行于均线组之下,但近两日持续探底回升,表明其下跌意愿较弱。同时,昨日沪铝1407振荡收至13110元/吨。
消息方面:1.欧洲现货铝升水本周升至400美元/吨记录高点,因欧洲需求复苏刺激消费商在下半年补库。
现货方面:5月21日长江现铝贴水100-贴水60元/吨,贴水较20日持平。据SMM称,近期铝价易跌难涨,现货价格再度下测一万三,但现货在破万三关口时下游和中间商表现平静,并没有大量入市接货情况。外盘方面,0-3月LME铝较现货升水41.75美元,较前日略扩0.5美元。
库存方面:5月21日伦铝库存续减9775吨至5232175吨,创下3月18日来的新低,同时伦铝注销仓单占库存比持平至54.75%,创4月4日来的低点。此外,截止5月16日,上期所沪铝库存报406049吨,较上周减少3088吨,仍接近于去年6月21日创下的高点,表明国内供应压力较大。
观点总结:隔夜伦铝探底回升,暗示其下跌意愿较弱,但鉴于期铜上涨受阻,且美元指数继续走强,期铝走势或呈振荡走势,今日关注中国汇丰制造业PMI。操作上,建议沪铝1407合约可于13160-13050元区间高抛低吸,止损各50元。
3锌
外盘走势:隔夜伦锌探底回升,收报2067.5美元/吨,跌0.47%。
消息方面:1.据国家统计局公布的数据,4月份中国精炼锌产量环比增长3.74%。2.行业消息,阳谷中天年产能7500吨的氯化锌项目正式投产,蔡家营铅锌矿年采选能力将翻一番达到150万吨。
现货方面:5月21日现锌市场长江0#主流成交于15,240—16,240元/吨,均价跌10元/吨。据上海有色网报道,市场供应充足,持货商出货仍积极,锌价僵持中间商入市谨慎,加之下游订单需求疲软接货积极性有限,整体成交较为清淡。
库存方面:截至到5月21日,LME伦锌库存报739650吨,减3800吨;截至5月16日,沪锌库存报237194吨,较上周减5272吨,连续9周减少。
观点总结:国内经济下行压力仍重,锌价上行动力压力重重。市场担忧即将公布的中国制造业数据不佳,期锌仍有回调空间。操作上沪锌1408合约依托5日线做空,止损15230。
4钢材
现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价3070元/吨,持平;广州报价3410元/吨,持平;北京报价3090元/吨,跌10元/吨;福州报价3190元/吨,跌30元/吨。
消息:(1) 发改委首批推出80个鼓励民资参与示范项目 (2) 微刺激稳增长再出连环拳:分步启动172项水利工程 (3) 4月份中国进口的澳洲铁矿石同比暴增45.8% (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价97.5美元/吨,涨0.5美元/吨。
库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为12793吨,-300。
小结:周三RB1410合约弱势整理。现货报价继续下调,市场心态依旧偏弱,目前期价陷入低位整理。操作上建议,短线仍以3100为多空分水岭。
5黄金
外盘方面:隔夜伦敦金因美国经济前景乐观而震荡偏弱,日跌幅0.18%,报收1291.96金/盎司。
消息方面:1、美联储4月FOMC会议纪要:经济刺激未引发通胀风险,应考虑退出策略。2、美联储官员柯薛拉柯塔称如果采取物价水平目标策略,美联储未来升息的步伐将慢于往常。3、印度央行放宽了严苛的黄金进口限制规定,允许七家民间机构进口黄金。
现货市场:5月21日,上海现货9999金报收260.35元/克,涨0.51元。
仓单库存:5月21日,交易所仓单报426千克,持平。
ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月22日为776.89吨,减持3.3吨。
行情总结:美联储4月会议纪要显示美联储开始讨论退出策略,但措词相对谨慎,不过其中提及经济刺激未引发通胀风险,加上近阶段美国经济已逐渐回暖,金价承压。不过乌克兰局势仍未完全化解、南非工人持续罢工以及印度允许民间机构进口黄金,下方仍有支撑。操作上建议,沪金1412短线258-261区间交易,止损各1点。
6白银
外盘走势:隔夜伦敦银因市场谨慎对待而震荡收涨,日涨幅0.01%,报收19.414美金/盎司。
消息方面:1、美联储4月FOMC会议纪要:经济刺激未引发通胀风险,应考虑退出策略。2、美联储官员柯薛拉柯塔称如果采取物价水平目标策略,美联储未来升息的步伐将慢于往常。3、世界白银协会称2013年白银投资需求创记录,同比反弹76%,因银价下跌吸引投资者采购银币和银条。
现货市场:5月21日,上海现货9999银报4150元/千克,涨15元。
仓单库存:5月21日,交易所仓单报228863克,减少3801千克。
ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至5月21日为10320.26吨,持平。
观点总结:美国经济回暖无可厚非,银价受阻,但乌克兰紧张局势持续,短期跌幅有限。操作上,沪银1412短线4080-4130交易,止损各25点。
7铅
外盘方面:隔夜伦铅探底回升,报收2121美元/吨,跌0.56%。
现货方面:5月21日现铅市场长江1#主流成交于13,950—14,050元/吨,均价涨25元/吨。据上海有色网报道,市场上货源较前期有所增加,但铅蓄电池企业受制于订单情况,买兴不佳,成交一般。
库存方面:截至到5月21日,LME铅库存报192375吨,增200吨。截至到5月16日,上期所铅库存报76017吨,周度减440吨,重回下滑格局。
消息方面:全球最大离网光伏电站—中广核共和县离网光伏电站建设项目一标段正式开工,该项目一标段容量9.261MWp光伏,分别采用锂电池及铅酸蓄电池储能方式,从目前的储能电池能力来看,该项目耗铅量至少在1200吨以上。
行情总结:现货市场需求不振,供应紧张格局缓解,促使沪铅1407合约在14000-14100一线承压。技术上看,沪铅1407合约继续围绕中短期均线波动,上下突破皆较为困难,或将维持震荡。操作上建议13880-13980高抛低吸,止损各40。
8热轧卷板:
现货市场:5.75mmQ235热轧卷板上海报价3360元/吨,持平;杭州报价3370元/吨,持平;北京报价3280元/吨,持平;福州报价3550元/吨,持平。
消息:中国船舶工业行业协会披露,1~4月份,船舶行业87家重点监测企业经济效益同比止跌回升,实现主营业务收入832亿元,同比增长20%;利润总额22亿元,同比增长5.7%。
库存:上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。
小结:周三HC1410合约区间整理。原材料价格疲软导致商家看跌氛围较浓,但热轧板卷货源紧张度增高,市场主流价格难以下跌。操作上建议,3240-3285区间短线交易,止损10点。
农产品
1棉花
外盘走势:美期棉周三小涨,为九个交易日来首见,因预期美国农业部周四发布的周度出口报告利多。交投最活跃的洲际交易 所(ICE)-7月期棉合约收高0.3%,或0.29美分,收报每磅89.29美分。
消息面:
1、4月底,全国棉花生产监测系统根据120个高产创建县上报数据分析,2014棉花播种面积同比下降6.3%,其中长江流域、黄 河流域和西北内陆棉区同比分别下降14.3%、8.7%,西北内陆棉区同比增加3.29%。
2、据湖南省农业厅农经处4月对主产棉区的调查,湖南我省今年实际播种面积300万亩左右,棉花种植面积减少近50万亩,降幅超 过15%。
现货方面:棉花指数3128B价格为17420元/吨,较前一日跌2元/吨。
仓单库存:交易所注册仓单为126张,有效预报为46张。(每张对应棉花40吨)。
观点总结:国内棉花现货价格维持疲软,对郑棉期价形成利空,但棉花播种面积的下降对未来年度合约价格形成支撑。技术上 ,郑棉1501合约短期维持于小区间横盘运行,多空僵持下短期难有趋势性波动。操作上,短线观望为宜。
2白糖
外盘走势:ICE原糖期货也走低,因需求迟滞。7月原糖期货回落0.14美分至每磅17.44美分,成交放量,之前触及一周低位 17.35美分。
消息面:
1、国甘蔗及食糖委员会OCSC办公室的秘书长称,军方戒严令预期不会影响糖出口。据称,今年泰国的糖出口量预计在850万 吨。
2、巴西气象预报机构Somar周二表示,预计降雨将导致本周巴西中南部的甘蔗收割工作受阻。 但预计降水将有助于下半年收割的 甘蔗作物的生长。
现货方面:南宁中间商报价4700元/吨,报价下调10元/吨,海南船板报价4730元,报价下调10元/吨。
库存仓单(张):8653,有效预报3941。
总结:市场预期2014/15年全球食糖供应不足,提振国际糖价,但当前充足供应仍短期形成压力;国内产销数据同比偏低,充 足库存压制糖价。技术上,郑糖1409合约仍维持于区间4700——4950元/吨内振荡运行,目前期价缩量运行,暗示反弹乏力。操作 上,可采取“多1空9”跨期套利策略。
3谷物
外盘走势:美国玉米期货周三收盘基本持稳,交易商称,因在盘中跌至11周最低后,价格回稳。
消息面:1、美国头号小麦产区的冬小麦作物状况继续下滑。2、1到5月越南大米出口同比减少31%,泰国及越南大米出口价格下跌。3、国内DDGS价格稳中有涨,玉米酒精企业加工亏损严重。
现货方面:大连港中等玉米平舱价2430元/吨,14%水分,持平;蛇口港中等玉米船板价2450元/吨,15%水分,持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨,持平。
交易所仓单:玉米1778张;强麦13377张;早籼稻894张;粳稻0张。
操作建议:临储玉米拍卖或对期价形成打压,玉米1409建议在2340-2370区间偏空操作;面粉市场已经进入淡季,政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压,1409合约建议在2600-2700区间操作;稻谷最低收购价上调政策提振市场,但储备稻谷轮出逐渐增多,后市料延续平稳走势,籼稻1409、粳稻1409观望为主。
4豆类
外盘走势:美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上扬,市场聚焦美国供应紧张的情况,且在周二大跌后今日出现逢低承接买盘。7月大豆结算价报15.05-1/4美元,升35-1/2美分;7月豆粕期货 升11.4美元,结算价报每短吨498.1美元;7月豆油期货 升0.4美分,报40.47美分。
消息方面:
1、据中国海关总署发布的月度统计数据显示,今年1至4月份中国大豆进口量为2180万吨,较上年同期的1550万吨增长41%。海关数据显示,今年前四个月中国从美国进口了1630万吨大豆,高于上年同期的1230万吨。从巴西进口大豆500万吨,上年同期为270万吨。从加拿大进口了51.35万吨大豆,上年同期为41.8万吨。
2、5月20日交易会计划销售2010年大豆300877吨,实际成交243489吨,成交率80.93%,成交均价4283元/吨。
现货方面,5月21日,山东青岛港进口大豆分销价为4020元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为3929元/吨,较上个交易日下跌1元/吨;散装四级豆油均价为6792/吨,较上个交易日均价下调10元/吨。
天气方面,本周初,美国北部地区的潮湿天气料进一步拖延大豆播种,而南部地区天气较为温暖干燥,本周后期,北部地区天气亦将转干。阿根廷周四周五天气较干燥,周四气温大幅下降,周五气温再度回升;降雨或令大豆收割放缓。
仓单方面:连豆8132张,增加4683张;豆粕11485张,增加172张;豆油3655张,持平。
观点总结:美豆近月合约维持高位振荡走势,美粕油走势继续分化,延续粕强油弱格局。从主力合约看,连豆1501合约冲高回落,总体维持上扬趋势,而近月合约回落调整,短线呈现近弱远强的格局,建议依托5日均线轻仓短多;豆粕1409合约减仓整理,总体延续偏强振荡走势,建议短线以日内偏多交易为主;豆油1409合约上方存在系统均线压力,短线延续偏弱振荡走势,建议在6780元/吨附近短空,止损参考6820元/吨。
5棕榈油
外盘走势:马来西亚棕榈油期货周三跌至逾四个月低位,受技术性卖盘拖累。8月指标棕榈油期约曾盘曾下滑至2492令吉,之后结算报价每吨2505令吉,下跌0.8%。
消息方面:
1、据美国农业部发布的5月份世界油籽市场贸易报告显示,2014/15年度中国棕榈油进口量将达到660万吨,较上年提高30万吨。
2、据马来西亚棕榈油协会(MPOA)官员周二称,如果今年晚些时候出现厄尔尼诺,对棕榈油生产的不利影响要到明年才会体现出来。MPOA预计今年马来西亚棕榈油产量将小幅增至1940万吨。
现货方面:5月21日,国内棕油现货价格稳中偏弱调整,多数地区厂商报价有20-70元/吨的下调。广州地区:中脂报价,18度调和油5850元/吨,分提24度棕榈油5800元/吨,28度棕榈油5750元/吨;天津地区:中纺报价,24度6130元/吨;张家港地区:东海报价:24度港口油5880元/吨,国标24度6000元/吨,精18度6100元/吨。
仓单方面,棕榈油仓单8148张,较上一个交易日减少1412张。
观点总结:尽管马来西亚棕榈油出口量保持增长态势,不过增幅收窄,显示出口步伐有所放缓,BMD棕榈油弱势运行。技术上,棕榈油1409合约维持弱势振荡走势,下方支撑关注5730元/吨,建议在5950元/吨附近轻仓短空,止损5990元/吨。
6菜籽类
外盘走势:周三,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,因为芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及制成品市场飙升。截至收盘,7月合约上涨4.30加元,报收493.70加元/吨;11月合约上涨3.70加元,报收491加元/吨;1月合约上涨3.90加元,报收495.10加元/吨。
消息面:1、加拿大油籽加工商协会(COPA)上周五公布的周度压榨数据显示,截止5月14日当周, 加拿大油菜籽压榨量为147,661吨,较之前一周的132,717吨增加11.3%。2013/14年度迄今,加拿大油 菜籽压榨总量为5,415,875吨,上年度同期为5,484,833吨。当周,油菜籽压榨产能利用率为82.8%, 年初迄今为81.0%,上年度同期为86.71%。
现货方面,据中华油脂网数据,国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间,收购价格维 持稳定,收购量不大,部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽;国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价分布在 7500-9500元/吨,行情维持平稳,走货甚少。
交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,1181张,-177;菜油;242张,-22。
小结:菜籽类整体偏弱。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽 粕1409合约高位振荡,下方受均线系统支撑,操作上建议前期多单继续持有,止损参考2940;菜籽油 1409延续弱势,成交萎靡,操作上建议逢高抛空。
7鸡蛋
消息面:1、从近几日主流媒体对安徽、广东新增的H7N9病例的报道来看,各大媒体报道均无禽 字,今后报道能感染人的流感不再加“禽”字终于得到落实。
现货方面,芝华数据监测显示,21日全国鸡蛋价格各省均价4.9元/斤,环比微跌0.01。浙江大幅 下跌,均价下跌至5.33,环比下跌0.07。主销区均价5.16,环比下跌0.02;主产区均价4.87,环比下 跌0.02。供应方面,根据芝华对贸易商监测,目前贸易商收货依然偏紧。需求方面,目前贸易商反应 走货依然较慢。预计短期蛋价将继续调整。
交易所仓单:鸡蛋仓单2张。
小结:鸡蛋现货价格出现回调。技术上,鸡蛋1409合约大幅走低,多头获利出局,短线趋弱,操 作上短线观望为主,重点关注5000关口支撑。
参考网址www.jjkh.cn
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。